Kinuha ng Vista ang Duck Creek Sa Isang All-Cash na Pagbili

Key takeaways

• Ang Vista Equity Partners ay isang pribadong kumpanya sa pamumuhunan na nakatuon sa teknolohiya.
• Ang Duck Creek ay isang kompanya ng software ng insurance na naging pampubliko noong 2020 ngunit nakitang bumagsak nang malaki ang mga bahagi nito mula noon.
• Ang mga kumpanya ay nag-anunsyo ng deal kung saan ang Vista Equity Partners ay gagawing pribado ang Duck Creek, na nagbabayad ng halos 50% na premium para sa mga share ng kumpanya.

Ang mga malalaking kumpanyang pribado ay naging paksa kamakailan sa balita, pangunahin dahil sa pagbili ni Elon Musk ng Twitter. Ang isa pang kamakailang halimbawa ng isang negosyo na magiging pribado ay ang Duck Creek, isang kompanya ng software ng insurance na nakabase sa Boston.

Inanunsyo ng kumpanya ng pamumuhunan na Vista Equity Partners na kukunin nito ang kumpanya para sa cash at gagawin itong pribado. Ang mga ganitong uri ng pagkuha ng kapangyarihan ay kumakatawan sa mga pagkakataon para sa mga mamumuhunan at nagpapahiwatig kung saan sa tingin ng mga pangunahing manlalaro ay pupunta ang merkado.

Narito ang kailangan mong malaman, at paano makakatulong si Q.ai.

likuran

Ang Duck Creek Technologies ay itinatag noong 2000. Nakatuon ito sa pagbibigay ng software at mga tool sa teknolohiya sa sektor ng seguro.

Naging pampubliko ang kumpanya noong 2020, nakikipagkalakalan sa $40 bawat bahagi para sa market capitalization na humigit-kumulang $5 bilyon. Sa susunod na taon, ang presyo ng bahagi nito ay lumago hanggang sa ito ay nagkakahalaga ng $7 bilyon. Gayunpaman, nakaranas ito ng paghina, at ang stock nito ay bumaba sa $13 bawat bahagi para sa valuation na mas mababa sa $2 bilyon noong Enero 6, 2022.

Ang Vista Equity Partners ay isang investment firm na itinatag din noong 2000. Mayroon itong mga opisina sa Austin, Texas, New York City at San Francisco at nakatutok sa mga pamumuhunan sa industriya ng teknolohiya. Ang kumpanya ay may higit sa $95 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala.

Anong nangyayari?

Noong Enero 9, 2023, nag-anunsyo ang dalawang negosyo ng deal kung saan kukunin ng Vista Equity Partners ang Duck Creek sa halagang $19 bawat share, na nagkakahalaga ng kumpanya sa $2.6 bilyon. Kinakatawan ng alok ang higit sa 46% na premium sa pagsasara ng presyo ng bahagi noong nakaraang Biyernes.

Plano ng Vista na gawing pribado ang Duck Creek pagkatapos nitong makuha ang negosyo, na sumusunod sa pattern na ginamit nito sa dati pamumuhunan sa mga kumpanya ng teknolohiya.

Sa anunsyo, sinabi ng CEO ng Duck Creek na si Michael Jackowski, "Ang transaksyong ito ay isang patunay sa halaga ng platform ng Duck Creek, ang tagumpay ng aming diskarte, at ang lakas ng aming hindi kapani-paniwalang koponan. Kasunod ng sinadya at pinag-isipang proseso, inaprubahan ng Lupon ang transaksyong ito na naghahatid ng magandang resulta para sa mga shareholder ng Duck Creek."

TryqTungkol sa Umuusbong na Tech Kit | Q.ai – isang kumpanya ng Forbes

Ipinagpatuloy niya, “Ipinagmamalaki ng Duck Creek na pinasimunuan ang cloud-based mission-critical system para sa industriya ng insurance ng P&C para makapaghatid ng pinakamahusay na karanasan sa customer. Nasasabik kaming pumasok sa susunod na kabanata para sa Duck Creek sa pakikipagtulungan sa Vista Equity Partners upang patuloy na suportahan ang paglipat ng mga tagadala ng insurance ng P&C sa cloud.”

Bagama't inaprubahan ng board ang transaksyon, dapat itong dumaan sa ilan pang mga yugto, kabilang ang pag-apruba ng mga shareholder at antitrust clearance. Kung ganap na naaprubahan ang transaksyon, inaasahan ng mga kumpanya na magpapatuloy ito sa ikalawang quarter ng taon.

Binibigyan din ng deal ang Duck Creek hanggang Pebrero 7, 2023, upang mamili at humingi ng mga alok sa pagkuha mula sa iba pang kumpanya ng pamumuhunan.

Ano ang mangyayari kapag ang isang kumpanya ay naging pribado?

Bilang bahagi ng pagkuha ng Duck Creek, nilalayon ng Vista na gawing pribado ang kumpanya. Nangangahulugan ito na ang mga bahagi nito ay hindi na magbebenta sa bukas na merkado para sa mga mamumuhunan na bumili at magbenta.

Ang pribatisasyon ay isang tanyag na diskarte para sa malalaking mamumuhunan sa ilang kadahilanan.

Halimbawa, binibigyan nito ang mga bagong may-ari ng higit na kontrol sa negosyo. Ang mga tagapamahala ay maaaring tumuon sa pagpapatakbo at pagpapalago ng kumpanya nang hindi pinapayapa ang mga shareholder. Maaaring mayroon ding hindi gaanong mahigpit na pag-uulat at pag-file ng mga kinakailangan sa mga pangkat tulad ng SEC, na binabawasan ang overhead.

Ang mga pribadong kumpanya ay mayroon ding higit na privacy kaysa sa mga pampubliko. Maaaring mas gusto ito ng mga negosyong gumagawa ng bagong teknolohiya o mga makabagong produkto kaysa sa pagiging pampubliko at kailangang ibunyag ang ilang detalye ng kanilang ginagawa.

Kadalasan, kapag nais ng isang mamumuhunan na gawing pribado ang isang negosyo, nag-aalok sila na bumili ng mga pagbabahagi sa kumpanya sa isang premium. Kaya naman, halimbawa, Bumili si Elon Musk ng Twitter namamahagi sa $54.20 bawat bahagi noong ito ay nai-trade nang mas mababa sa $50. Ito rin ang dahilan kung bakit nagbabayad ang Vista ng $19 bawat bahagi para sa Duck Creek noong ang kumpanya ay nakaupo sa $13 noong nakaraang linggo.

Kung ang board at mga shareholder ay sumang-ayon sa deal, ang mga shareholder ay makakatanggap ng napagkasunduang presyo para sa kanilang stake sa kumpanya. Pagkatapos, ide-delist ito ng bagong may-ari, at aalisin ito sa mga pampublikong stock exchange.

Para sa mga kumpanya ng pamumuhunan, ang pribatisasyon ay may katuturan kapag naniniwala sila na ang mas malawak na merkado ay hindi nagpapahalaga sa isang kumpanya o na ang kanilang impluwensya at pagmamay-ari ng isang kumpanya ay makakatulong sa pagpapalawak nito. Madalas na inaaprobahan ng mga shareholder ang mga alok ng privatization takeover dahil ang premium ay karaniwang kumakatawan sa isang malaking kita sa kanilang puhunan.

Sa pangkalahatan, ang mga kumpanya ng pamumuhunan na nagpapapribado sa mga negosyo ay may medium-to-long-term na plano para kumita ang kumpanya. Maaari nilang pagsamahin ang pagkuha sa ibang negosyong pagmamay-ari nila, ibenta ito sa isa pang pribadong kumpanya sa pamumuhunan, o kahit na dalhin ito sa publiko muli sa hinaharap.

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga mamumuhunan

Kapag inanunsyo ang pagkuha, ang mga bahagi sa kumpanyang nakukuha ay karaniwang tataas sa iniulat na presyo ng pagkuha. Ang mga pagbabahagi ay maaaring mag-trade nang bahagya sa ibaba ng presyong ito depende sa kumpiyansa ng mamumuhunan kung magpapatuloy ang deal.

Pagkatapos ng anunsyo, ang mga bahagi ng Duck Creek ay tumalon sa $19 bawat bahagi at hindi na gumagalaw ng higit sa 10 sentimo sa alinmang direksyon mula noon, na nagpapakita ng kumpiyansa ng mamumuhunan sa pagkumpleto ng deal.

Maaaring isaalang-alang ng mga interesadong mamumuhunan ang pagbili ng mga pagbabahagi kapag lumubog sila sa ibaba $19, ngunit ang mga pagbabalik ay malamang na hindi sulit na gawin ito.

Ang mga mamumuhunan na gustong samantalahin ang mga makabuluhang kita na darating kapag ang isang kumpanya ay nakuha at naging pribado ay maaaring tumingin sa halip na bumili ng mga bahagi sa mga kumpanya na sa tingin nila ay malawak na undervalued at umaakit sa mga pribadong kumpanya sa pamumuhunan.

Ang bottom line

Naging pribado ang mga kumpanya araw-araw. Dahil sa mga premium na kasangkot, maaari itong maging isang kapana-panabik na oras para sa mga mamumuhunan na mapalad na magkaroon ng mga pagbabahagi sa mga kumpanyang iyon. Gayunpaman, ang pag-alam kung aling mga negosyo ang malapit nang makuha ay hindi kapani-paniwalang mahirap.

Kung mukhang masyadong nakakalito ang pagpili sa mga kumpanyang ito, isaalang-alang ang pamumuhunan sa Q.ai. Sinusuri ng aming artificial intelligence ang mga merkado para sa pinakamahusay na pamumuhunan para sa lahat ng paraan ng pagpapahintulot sa panganib at mga sitwasyong pang-ekonomiya. Pagkatapos, i-bundle ang mga ito sa madaling gamiting Mga Kit sa Pamumuhunan na ginagawang diretso at estratehiko ang pamumuhunan.

Pinakamaganda sa lahat, maaari mong i-activate Proteksyon sa Portfolio sa anumang oras upang protektahan ang iyong mga natamo at bawasan ang iyong mga pagkalugi, kahit saang industriya ka mamuhunan.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.