Sumang-ayon ang Walmart, Amazon, At The Home Depot, Babagal ang Paggasta ng Consumer Sa 2023

Maaaring humihina ang paggasta ng mga consumer habang ang tatlo sa nangungunang limang pinakamalaking retailer sa US ay naghahanda para sa isang bumagal na ekonomiya, kabilang ang Walmart, Amazon, at The Home Depot. Inilipat ng mga mamimili ang ilang paggasta mula sa mga nasasalat na produkto patungo sa mga serbisyo at naghahanap ng mas kaunting gastos. Nagkaroon ng higit na pagkasensitibo sa presyo sa mga mamimili, na mas partikular sa pagpili ng produkto. Parehong iniulat ng Costco at Walmart na tumaas ang mga membership sa mga warehouse club, na nagpapakita na binibigyang-diin ng mga mamimili ang halaga.

Dahil mas malawak na tinatanggap ang mga hula ng patag na paglago ng ekonomiya, ang ilang mga mamimili ay lilipat sa mas kaunting branded na mga produkto at maghanap ng mga pribadong label o mga tatak ng tindahan, lalo na para sa mga grocery item kung saan ang pagpepresyo ng inflationary ay higit sa 11% para sa pagkain sa bahay. Mas nakatuon ang mga mamimili sa kanilang mga posisyon sa pananalapi, na magpapatuloy sa buong taon at makakaapekto sa paggasta.

Ang Amazon, Walmart, at The Home Depot ay nagbigay ng mga konserbatibong pananaw para sa mga kita sa 2023. Ang ilang pagbaba sa paggasta ng consumer ay inihahambing sa mas mataas na paggastos sa mga panahon pagkatapos ng pandemya. Malaki ang year-over-year (YoY) mula noong 2020 para sa mga kumpanyang ito, at ang 2023 ay parang isang taon na bumalik sa normal.

BiragoAMZN
umabot sa kapanahunan

Ang paglago ng benta ng Amazon ay hindi double-digit sa unang pagkakataon sa isang dekada. Noong nakaraan, ang paglago ng benta YoY ay nasa pagitan ng 20-40%. Gayunpaman, noong 2022 ang paglago ng mga benta YoY ay bumagal nang husto hanggang sa 9.4%. Gayunpaman, ang higit na nababahala para sa Amazon ay hindi ang mabagal na paglago ngunit ang pagguho ng tubo sa piskal na 2022. Birago nahahati ang mga negosyo sa tatlong segment— North America, International, at Amazon Web Services (AWS). Ang huli ay may pinakamataas na paglago at pinakamalaking kontribusyon sa kita sa kabuuan ngunit nagdadala lamang ng 16% ng kita ng Amazon. Kinakatawan ng North America at International ang 84% ng kabuuang kita, ngunit walang naging kita ang alinman sa segment noong 2022, na nawalan ng pinagsamang kabuuang $10.6 bilyon.

Ang paghina ng mga benta ay ginagawang mas maingat ang kumpanya tungkol sa paggasta ng consumer sa 2023. Bumaba ng 1% ang mga benta sa online ng Amazon kumpara sa paglago noong nakaraang taon na 12.5%, at ang mga serbisyo ng subscription ay tumaas lamang ng 11% kumpara sa nakaraang taon sa 26%. Ang gabay ng Amazon sa unang quarter ng 2023 ay para sa mga benta na tumaas sa pagitan ng 4% at 8% kumpara sa unang quarter ng 2022.

Para sa piskal na 2022, naranasan ng Amazon ang unang pagkalugi nito mula noong 2014. Nawala ang kumpanya ng $2.7 bilyon, kabilang ang isang gastos na natamo para sa stock investment nito sa Rivian Automotive na $12.7 bilyon. Andy Jassy, CEO ng Amazon, ginawa itong lubos na malinaw sa isang kamakailang all-hands meeting na ang kumpanya ay nasa para sa isang ligaw na biyahe na muling tumutukoy kung ano ang dapat na Amazon.

WalmartWMT
binabago ang 2023 na pananaw

Kung ikukumpara sa Amazon, ang paglago ng Walmart ay maaaring ilarawan bilang mabagal at matatag. Habang ang Amazon ay lumago nang malaki sa nakalipas na sampung taon, Walmart ay nakaranas ng paglago mula sa patag hanggang sa 7%. Noong 2022, tumaas ang kita ng kumpanya ng 6.7%, ngunit hinuhulaan ng Walmart ang mas mababang pagtaas para sa 2023, mula 2.5 hanggang 3%.

Habang tinitingnan ng mga Amerikano na i-stretch ang kanilang mga dolyar, mas ibinabaling nila ang mga tindahan ng diskwento at mga warehouse club, lalo na ang mga pamilyang nasa gitna hanggang sa mas mataas ang kita. “Nakakakuha kami ng bahagi sa mga cohort ng kita, kabilang ang sa mas mataas na dulo, na bumubuo sa halos kalahati ng mga nadagdag na nakita naming muli sa US ngayong quarter. At nakakakuha din kami ng mas malaking bahagi ng wallet sa Sam's Club sa US kasama ang mga mamimiling nasa katamtaman at mas mataas ang kita,” sabi ni Doug McMillon, CEO ng Walmart, sa isang kamakailang tawag sa kita. Ang Sam's Club US ay lumaki ang mga benta ng higit sa $10 bilyon, na naghahatid ng double-digit na paglago na 14.7%, at ang bilang ng mga miyembro ay nasa pinakamataas na rekord.

Bagama't ang patnubay ng Walmart ay konserbatibo kaugnay ng kamakailang paglago nito, ang kumpanya ay hindi nagpapanic. "Isa sa mga bagay na lagi kong pinahahalagahan tungkol sa kumpanyang ito ay ang natural na hedged nito. Kung gusto ng mga customer ng higit sa isang bagay at mas kaunti sa iba pa, inililipat namin ang aming imbentaryo. Kung malakas ang ekonomiya, mas maraming pera ang ating mga customer, at maganda iyon. Kung ang mga bagay ay mas mahirap, sila ay pumupunta sa amin para sa halaga, "sabi ni McMillon. Ang mga pag-aalok ng grocery, na nagkakahalaga ng higit sa kalahati ng kita ng Walmart, ay nakinabang sa base ng customer nito, lalo na bilang Consumer Index ng Presyo nagpapakita na ang mga presyo ng pagkain sa bahay ay tumaas ng 11.3% sa nakalipas na 12 buwan.

“Bumaling sa patnubay, habang nakaupo tayo rito ngayon, nakikita natin ang ating sarili sa isang katulad na posisyon sa bawat isa sa huling tatlong taon, kung saan mayroong malaking kawalan ng katiyakan na tumitingin sa balanse ng taon. Habang ang mga isyu sa supply chain ay higit na humina, ang mga presyo ay mataas pa rin, at may malaking presyon sa mamimili, "sabi ni John David Rainey, CFO ng Walmart. Kapag bumagal ang paggasta ng mga mamimili, maghahanap sila ng mga produkto at tindahan na nakatuon sa halaga. Ang Walmart ay hindi gaanong madaling kapitan sa isang makabuluhang pagbaba sa mga benta batay sa pang-araw-araw na pagpepresyo ng halaga nito.

Ang Home DepotHD
umaasa sa mga empleyado nito na makakuha ng market share

Ang mga benta ng Home Depot ay tumaas ng 4.1% para sa piskal na 2022. Tinalakay ng CEO ng kumpanya ang mataas na paglago sa nakalipas na ilang taon at mga pagbabago sa paggasta ng consumer. Habang ang outlook para sa 2023 ay flat sa 2022 na mga kita, ang kumpanya ay nanatiling optimistiko tungkol sa patuloy na pangingibabaw nito sa merkado. "Sa malapit na termino, patuloy kaming nag-navigate sa isang natatanging kapaligiran. Sa kabuuan ng piskal na 2022, napansin namin ang isang nababanat na customer na hindi gaanong sensitibo sa presyo kaysa sa inaasahan namin sa harap ng patuloy na inflation. Sa ikatlong quarter, napansin namin ang ilang pagbabawas ng bilis sa ilang mga produkto at kategorya, na mas malinaw sa ikaapat na quarter," sabi ni Ted Decker, presidente at CEO ng The Home Depot.

Mula 2019 hanggang 2022, ang mga benta ng kumpanya ay lumago sa isang tambalang taunang rate ng paglago na 12.6%. “Ang paglago na ito ay sumasalamin sa mga salik na natatangi sa pagpapabuti ng tahanan habang ang mga may-ari ng bahay ay gumugol ng mas maraming oras sa kanilang mga tahanan at kumuha ng higit pang mga proyekto dahil nakita nila ang kanilang mga tahanan na tumaas nang malaki sa halaga sa panahong iyon; nakuha rin ng home improvement market ang mas malaking bahagi ng wallet ng consumer dahil ang paggasta sa mga kalakal ay higit sa paggasta sa mga serbisyo sa panahong ito,” sabi ni Richard McPhail, executive vice president at CFO ng The Home Depot. Tinalakay ng McPhail ang mas malawak na paglipat ng consumer mula sa mga kalakal patungo sa mga serbisyo simula sa tag-araw ng 2021 hanggang sa katapusan ng 2022.

Ang Home Depot ay patuloy na nakakita ng quarter-over-quarter na mga benta sa pagtatapos ng taon ng pananalapi ng 2022. Tinalakay ni McPhail kung paano tumingin ang kumpanya sa ilang mga salik habang nagbibigay sila ng flat sales outlook para sa 2023. “Una, ang panimulang punto para sa aming target na setting sa taong ito ay ang aming palagay tungkol sa paggasta ng mga mamimili. Ipinagpalagay namin, tulad ng maraming ekonomista, na makikita natin ang patag na tunay na paglago ng ekonomiya at paggasta ng consumer sa 2023,” sabi ni McPhail. Nagkaroon din ng pagbabago sa paggasta ng mga mamimili mula sa mga kalakal patungo sa mga serbisyo. Panghuli, tinalakay ni McPhail na sa kabila ng mga paghihirap ng mas mababang paggasta ng mga mamimili at ang paglipat mula sa mga nasasalat na produkto, ang mga empleyado sa The Home Depot ay bibigyan ito ng isang napapanatiling kalamangan sa marketplace, at ang kumpanya ay tiwala na patuloy nitong palaguin ang bahagi nito sa merkado sa 2023.

Lumipat ang mga mamimili sa mga gawi sa pagtitipid sa gastos

Kinukumpirma ng data ng survey na ang sentimento ng consumer ay lumilipat patungo sa mas mabagal na paggastos sa 2023. Ang mga natuklasan ay nagpakita na 96% ng mga na-survey na mga mamimili ay nagnanais na magpatibay ng mga gawi sa pagtitipid sa gastos sa susunod na anim na buwan. Kalahati ng mga consumer na na-survey ay lubos na nag-aalala tungkol sa kanilang sitwasyon sa pananalapi, na may 42% na umaasang bawasan ang kanilang paggasta sa lahat ng retail na kategorya. Ang survey ay nagsiwalat na ang mga mamimili ay mas malamang na lumipat sa isang mas murang tatak ng isang partikular na produkto o kahit na walang isang regular na ginagamit (42% ng mga sumasagot). Sa mga groceries, ang lugar kung saan ang mga consumer ay hindi bababa sa malamang na magbawas, 24% ang nagsabing plano nilang bawasan ang paggasta, kumpara sa 12% sa naunang survey. Ang pangangalakal sa mga tatak na pagmamay-ari ng tindahan ay isang paraan na makakatipid ng pera ang mga mamimili. mga PwC Pebrero 2023 Ang Global Consumer Insights Pulse Survey ay kinabibilangan ng 9,180 consumer sa 25 teritoryo.

Ang Walmart at Home Depot ay nag-ulat kamakailan ng ikaapat na quarter at buong taon na mga resulta ng pagganap. Ang Amazon, ang pangalawang pinakamalaking retailer, ay nag-ulat ng taunang mga resulta nang mas maaga sa buwang ito, habang ang iba pang dalawang nangungunang retailer, Costco at KrogerKR
, ay mag-uulat sa susunod na buwan. Ang lahat ng mga tagapagpahiwatig ay sumasalamin sa parehong mga damdamin - isang pagbagal sa paggasta para sa 2023.