Huwag kalimutan ang mga pangunahing kaalaman.
Habang patuloy kaming binomba ng nakalilito na pamumuhunan mumbo jumbo, hindi namin dapat kalimutan na ang mga kumpanya ay higit na umiiral para sa isang pangunahing kadahilanan: upang kumuha ng kapital mula sa mga namumuhunan at kumita rito.
Iyon ang dahilan kung bakit makatuwiran para sa mga namumuhunan na maghanap para sa mga negosyo, na may matibay na mga mapagkumpitensyang kalamangan, na maaaring patuloy na makapaghatid ng mataas na pagbalik sa kapital.
Tulad ng sinabi ng CEO ng Berkshire Hathaway na si Warren Buffett, "[T] pinakamagandang negosyo na pagmamay-ari niya ay isa na sa loob ng isang pinalawig na panahon ay maaaring gumamit ng maraming halaga ng incremental capital sa napakataas na rate ng return."
Sa pag-iisip na iyon, narito ang tatlong Berkshire holdings na may double-digit na kita sa na-invest na kapital.
Moody's (MCO)
Sa patuloy na pagbabalik sa namuhunan na kapital sa kalagitnaan ng 20% na hanay, ang pinuno ng credit rating na si Moody's ay nangunguna sa aming listahan.
Ang mga share ng Moody's ay hindi kapani-paniwalang napanatili sa kasagsagan ng pandemya at tumaas ng halos 220% sa nakalipas na limang taon, na nagmumungkahi na ito ay isang negosyong lumalaban sa recession na nagkakahalaga ng pagtaya.
Sa partikular, ang matatag na posisyon ng pamumuno ng kumpanya sa mga rating ng kredito, na humahantong sa malalaking pagbabalik sa kapital, ay dapat na patuloy na limitahan ang pangmatagalang downside ng Moody.
Higit pa rito, ang Moody's ay nakabuo ng humigit-kumulang $2.4 bilyon sa sumusunod na labindalawang buwang libreng daloy ng pera. At sa unang tatlong quarter ng 2021, nagbalik ang kumpanya ng $975 milyon sa mga shareholder sa pamamagitan ng share repurchases at dividends.
Sa Q3 2021, ang Berkshire ay may hawak na higit sa 24.6 milyong bahagi ng Moody's na nagkakahalaga ng mas mababa sa $8.8 bilyon. Ang Moody's ay may dividend yield na 0.7%.
Apple (AAPL)
Susunod, mayroon kaming consumer technology gorilla na Apple, na ipinagmamalaki ang limang taong return on invested capital na 28%, mas mataas kaysa sa mga karibal tulad ng Nokia (-3%) at Sony (12%).
Kahit na sa cutthroat mundo ng hardware ng consumer, nakagawa ang iPhone maker ng mga outsized return dahil sa tatak na namumuno sa loyalty at mataas na gastos sa paglipat (ang karanasan sa iOS ay maaari lamang magkaroon ng mga produkto ng Apple).
At sa pagpapatuloy na pagtagos ng kumpanya ng mga umuusbong na merkado tulad ng India at Mexico, ang matagalang paglago ng Apple ay mananatiling malusog.
Sa pinakahuling quarter, ang kita ng Apple ay tumalon ng 29% hanggang $83.4 bilyon. Ibinalik din ng kumpanya ang mahigit $24 bilyon sa mga shareholder.
Ang stock na kasalukuyan ay nagpapalakad ng isang dividend na ani na 0.5% lamang, ngunit sa isang ani ng buyback na 3%, ang Apple ay naglalabas ng mas maraming pera sa mga shareholder kaysa sa maaari mong isipin.
Hindi kataka-taka na ang Apple ang pinakamalaking pampublikong hawak ng Berkshire, na nagmamay-ari ng higit sa 887 milyong share sa tech giant na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $125.5 bilyon.
Procter & Gamble (PG)
Ang pag-round out sa listahan ay ang higanteng consumer staples na Procter & Gamble, na may solidong limang taong average na return sa namuhunan na kapital na 13.5%.
Ang Berkshire ay humawak ng 315,400 shares sa pagtatapos ng Q3, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $44 milyon sa presyo ngayon. Bagama't hindi iyon isang malaking posisyon ayon sa mga pamantayan ng Berkshire, may isang bagay na nagpapatingkad sa P&G: ang kakayahang maghatid ng tumataas na pagbalik ng pera sa mga mamumuhunan sa hirap at ginhawa.
Nag-aalok ang kumpanya ng portfolio ng mga pinagkakatiwalaang brand tulad ng Bounty paper towel, Crest toothpaste, Gillette razor blades at Tide detergent. Ito ang mga produktong binibili ng mga sambahayan nang regular, anuman ang ginagawa ng ekonomiya.
Noong Abril, nag-anunsyo ang board of directors ng P&G ng 10% na pagtaas sa quarterly payout, na minarkahan ang ika-65 na magkakasunod na taunang pagtaas ng dibidendo ng kumpanya.
Kasalukuyang nag-aalok ang P&G share ng dividend yield na 2.2%.
Trending sa Moneywise
Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html