Si Warren Buffett ay Gumagastos ng Malaki Habang Nagbebenta ang Stock Market

Ang kumpanyang nakabase sa Omaha ay bumili ng 901,768 shares ng

Ang Occidental Petroleum Corp.

OXY 8.21%

noong nakaraang linggo, ayon sa isang regulatory filing. Ang paglipat ay malamang na gumawa ng Occidental, kung saan nagsimulang bumili ng mga share ang Berkshire noong huling bahagi ng Pebrero, isa sa 10 pinakamalaking pag-aari nito.

Sa nakalipas na ilang buwan, pinalakas din ng Berkshire ang stake nito

Ang Chevron Corp..

CLC 1.92%

, naglagay ng merger-arbitrage bet sa

Aktibidad ng Blizzard Inc.

ATVI 0.47%

, bumili ng 11% stake in

HP Inc.

HPQ 2.62%

at nagpatuloy sa pagdaragdag sa posisyon nito sa Apple Inc., ang pinakamalaking stockholding nito. 

Titingnan ng mga mamumuhunan kung ano pa ang binibili ng Berkshire—pati na rin ang ibinebenta nito—kapag nag-file ito ng tinatawag na Form 13F sa Securities and Exchange Commission noong Lunes. Ang SEC ay nangangailangan ng lahat ng institusyonal na mamumuhunan na namamahala ng higit sa $100 milyon na mag-file ng form sa loob ng 45 araw ng pagtatapos ng bawat quarter. Dahil dapat ibunyag ng mga institusyon ang kanilang equity holdings sa form, pati na rin ang laki at market value ng bawat posisyon, kadalasang gumagamit ang mga investor ng 13Fs para sukatin kung gaano kalaki ang mga money manager na naglalaro sa stock market.

Ang isang takeaway mula sa pag-file ng Berkshire ay malamang na ito: Ang kaguluhan ng merkado ay nagpapahintulot sa kumpanya na pumunta sa isang pagsasaya sa paggastos.

Si Mr. Buffett, isang matagal nang practitioner ng value investing, ay matagal nang pinayuhan na ang mga mamumuhunan ay "maging sakim kapag ang iba ay natatakot." Ang pilosopiyang iyon ay malamang na mahirap isagawa sa karamihan ng nakaraang dalawang taon, kung saan ang mood ng mga mamumuhunan ay tila kahit ano ngunit natatakot. Ngayon na ang merkado ay bumagsak, ang Berkshire ay nasa isang pangunahing posisyon upang idagdag sa kanyang napakalaking portfolio ng stock, sabi ng mga mamumuhunan.

"Ang pera ay dry powder, at marami siya nito," sabi

Rupal Bhansali,

punong opisyal ng pamumuhunan para sa mga pandaigdigang equities sa Ariel Investments, ni Mr. Buffett. Si Ms. Bhansali ang namamahala sa pandaigdigang pondo ng Ariel, na nagmamay-ari ng mga bahagi ng Berkshire.

Si Ms. Bhansali, bukod sa iba pa, ay naniniwala din na ang mga pamumuhunan ng Berkshire sa Chevron at Occidental ay maaaring magpakita ng taya na ang mga presyo ng mga bilihin ay mananatiling mataas sa loob ng ilang panahon.

Ang mga stock ng enerhiya ay sa ngayon ang pinakamahusay na gumaganap na grupo sa S&P 500 ngayong taon, nakikinabang sa pagtaas ng presyo ng mga bilihin na nagsimula pagkatapos Ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa mga pagkagambala sa mga linya ng supply ng langis at gas. Ang mga pagbabahagi ng Chevron ay tumaas ng 43% ngayong taon, habang ang mga bahagi ng Occidental ay tumaas ng 121%. Sa paghahambing, ang S&P 500 ay bumagsak ng 16%.

"Malinaw na nagmamay-ari sila ng mga kumpanyang malamang na isang inflation hedge," sabi ni Ms. Bhansali.

Ang mga stock ng enerhiya ay nag-aalok din ng dalawang katangian na tradisyonal na hinahangad ni G. Buffett: mababang valuation, pati na rin ang shareholder return sa anyo ng mga buyback at dividend, sabi

Jim Shanahan,

senior equity research analyst sa Edward Jones.

Nahigitan ng mga stock na nagbabayad ng dividend ang S&P 500 sa taong ito, sa bahagi habang ang mga namumuhunan na hinagupit ng pagkasumpungin ng merkado ay naghanap ng mga stock na maaaring mag-alok ng matatag na pagbabalik ng pera. 

"Ito ay akma sa profile," sabi ni G. Shanahan tungkol sa mga pagbili ng Chevron at Occidental ng Berkshire. 

Dahil nananatiling mataas ang stock volatility, inaasahan ng maraming investor at analyst si Mr. Buffett, pati na rin ang mga portfolio manager ng Berkshire.

Ted Weschler

at

Todd Combs,

upang patuloy na maglagay ng pera sa merkado sa mga darating na buwan.

Ang Berkshire ay nagtapos noong nakaraang taon na may isang bundok ng pera sa mga kamay nito-hindi naman dahil sa pagnanais na itayo ang dibdib ng digmaan nito, ngunit dahil imposibleng makahanap ng mga kumpanyang tila sulit na mamuhunan sa mahabang panahon, sinabi ni G. Buffett sa mga shareholder sa taunang sulat niya ipinadala noong Pebrero. Mayroon itong $106.3 bilyon na cash noong Marso 31, bumaba mula sa $146.7 bilyon sa pagtatapos ng 2021.

Sa taong ito ay nagbago iyon. Sa paghihigpit ng patakaran sa pananalapi, pagbagal ng paglago ng ekonomiya at patuloy na pagkagambala sa supply-chain na naglalagay sa mga merkado sa gilid, si Mr. Buffett ay nasa kanyang elemento, sabi ni David Kass, isang propesor sa pananalapi sa Robert H. Smith School of Business ng University of Maryland.

"Ito ang ituturing kong matamis na lugar ni Warren Buffett," sabi ni G. Kass. "Ang halos pakyawan na pagbebenta sa merkado ay nagbigay sa Berkshire ng pagkakataon na bumili ng mga securities sa mga bargain na presyo."

Sumulat kay Akane Otani sa [protektado ng email]