Ang malalaking taya ni Warren Buffett sa langis ay ipinagkanulo ang klima — Quartz

Si Warren Buffett ay gumawa ng kanyang bilyun-bilyon sa pamamagitan ng pagiging a kontrarian na mamumuhunan. "Maging matakot kapag ang iba ay sakim, at sakim kapag ang iba ay natatakot," isang Buffett dogma runs; "Ihiwalay ang iyong sarili sa karamihan," sabi niya sa ibang dako. Ngunit ang kanyang kamakailang mga taya sa mga kumpanya ng langis ay kontrarian sa isang bagong paraan, pagdodoble pababa sa fossil fuels kapag ang iba pang bahagi ng mundo ay sinusubukang i-divest mula dito.

Sa pagtatapos ng 2021, higit sa 1,400 institusyon (pdf), na may $39.2 trilyon sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala, ay nakatuon sa pagbebenta ng ilan o lahat ng kanilang mga stake sa fossil fuels. Gayunpaman, ginagawa ng buffet ang kabaligtaran. Ang kanyang kumpanya sa pamumuhunan, ang Berkshire Hathaway, ay naging Chevron pang-apat na pinakamalaking equity stakeholder noong Abril, ang halaga ng pamumuhunan nito ay tumalon sa $25.9 bilyon, mula sa $4.5 bilyon noong Dis. 2021.

Ang Berkshire ay sabay-sabay na bumibili ng mga bahagi sa Occidental Petroleum. Matapos ang unang pagbili ng $10 bilyon sa ginustong bahagi ng Occidental noong 2019, paulit-ulit na pinataas ni Buffett ang kanyang stake ngayong taon, na naging pinakamalaking shareholder na may halos 19% nito. At ayon sa hindi bababa sa isang analyst, maaaring gusto ni Berkshire para bilhin lahat ng Occidental.

Bakit bumibili si Warren Buffett ng mga stock ng langis?

Ang Buffett ay walang malalim na kaugnayan sa langis at gas, o sa anumang iba pang sektor. Siya ay, gaya ng parirala, isang "value investor," pumipili lamang ng mga stock dahil sa palagay niya ay nangangalakal sila nang mas mababa kaysa sa halaga nito. Ngunit mayroon siyang mahabang kasaysayan ng pamumuhunan sa fossil fuels—sa PetroChina, halimbawa, o sa negosyo ng natural gas pipeline.

Isa sa mga pinakaunang artikulo ni Buffett, sa 1957, ay nagtalo na ang Oil & Gas Property Management, na nangangalaga sa mga pasilidad ng langis at gas, ay ang kanyang paboritong inflation hedge. Ang lohika na iyon ay pinanghahawakan din ngayon. Ang tumataas na presyo ng langis, sa katunayan, ay isa sa mga salik sa likod ng inflation, kaya tama ang Berkshire Hathaway na tingnan ang langis bilang isang magandang pamumuhunan sa panahon ng pagtaas ng presyo. Ang mga kumpanyang tulad ng Chevron at Occidental ay may pera. Bukod pa rito, makikita ni Buffett, mula sa kaguluhan sa mga pamilihan ng enerhiya na dulot ng digmaang Russia-Ukraine, na ang mundo ay hindi inawat ang sarili off oil at gas hangga't gusto nitong paniwalaan. Ang edad ng langis, alam ni Buffett, ay hindi pa tapos.

Ngunit isang bagay na magpapabilis sa mahusay na paglipat ng enerhiya ay para sa mga mamumuhunan tulad ni Buffett na patayin sa gutom ang mga kumpanya ng langis at gas ng kapital—kahit na ang kumpanya ng langis at gas na pinag-uusapan ay Occidental, isa sa mga mas conscientious majors sa paligid. Ang mga tagapagtanggol ni Buffett ay maaaring magtaltalan na inilalagay niya ang kanyang sarili sa isang posisyon upang maimpluwensyahan ang Occidental at Chevron-upang patnubayan sila patungo sa berdeng sektor ng enerhiya sa paraang maiwasan ang malalim at biglaang mga kakulangan sa enerhiya. Ang hedge fund Engine No. 1, halimbawa, ginawa lang yun kasama ang ExxonMobil.

Ngunit si Buffett ay walang track record ng pagiging ganoong uri ng aktibistang mamumuhunan. Noong Marso, para sa ikalawang sunod na taon, ang talaan ng Berkshire sa klima ay ibinigay sa pinakamababang posibleng puntos ng grupong Climate Action 100+, kasama ang Saudi Aramco. Ang kumpanya ay mayroon din matagal na tinanggihan nanawagan ang shareholder na ibunyag ang panganib sa klima nito.

Ang paghahangad ni Buffett ng kita sa langis sa panahon ng napakalaking pagbabago ng klima ay salungat sa kanyang mapagbigay na pagkakawanggawa. Ngunit ito rin ay nagpapakita ng isang kapus-palad na modelo sa iba pang mga mamumuhunan na nahahanap ang kanilang mga sarili sa bakod tungkol sa divesting mula sa fossil fuels, at kung sino ang maaaring magpasya, pagkatapos panoorin ang kung hindi man-progresibong Buffett at ang kanyang kamakailang mga taya, na mapunta sa gilid ng maruming enerhiya.