Bahagyang Depeg ang wBTC sa Alameda Rumors – Trustnodes

Ang isang wBTC ay kasalukuyang hindi isang BTC sa unang pagkakataon mula noong tokenized dollar na ito Inilunsad sa 2018.

Ang isang wBTC ay kasalukuyang nagkakahalaga ng 0.99 bitcoin, isang maliit na pagkakaiba na gayunpaman ay sistematikong umaabot sa humigit-kumulang $200, o 1% ng presyo ng bitcoin.

Iyan ay libreng pera, sa sukat, kahit na mayroong isang buong proseso upang i-redeem ang wBTC sa BTC gamit ang tokenized dollar na ito na pinamamahalaan ng isang consortium na pinamumunuan ni Kyber.

Gumagana ito halos tulad ng Tether. Ibinibigay mo itong defi consortium bitcoin sa pamamagitan ng mga awtorisadong merchant, binibigyan ka nila ng wBTC, at magagawa mo ang reverse.

Hawak ng consortium ang bitcoin sa BitGo. ito ay lahat on-chain, kaya mayroon kaming halos isang perpektong pag-audit sa pag-aakalang nilagdaan nila ang mga address ng bitcoin upang patunayan ang pagmamay-ari.

Makikita natin na mas marami silang bitcoin sa kustodiya kaysa sa nag-isyu ng wBTC. Para sa token part, kaya natin makita ng maayos ito sa isang pagkakataon. Ang bitcoin sa kabilang banda ay kumakalat sa maraming mga address na mayroong 1,200 bitcoin bawat isa na may mga address na ito na nakadetalye sa kanilang site.

Kaya kailangan nila ng higit sa 200 na mga address, at nagbibilang kami ng humigit-kumulang 250. Hindi namin napag-usapan ang bawat address upang makita kung ang mga pondo ay talagang naroroon, ngunit sigurado kami na itinuro iyon kung hindi iyon ang kaso.

Ang tanging isyu dito samakatuwid ay ang pangkalahatang potensyal na panganib ng mga hack o na kahit papaano ay may mali, na palaging nangyayari mula noong inilunsad ito at ngayon lang ito bahagyang nawala sa peg.

Kung saan ang mga pag-hack ay nababahala, ang BitGo ang tagapangalaga at nagbibigay sila ng insurance hanggang $250,000. Para sa mga halaga sa itaas, kailangan mong magbayad ng 1% taunang bayad.

Sa kasong ito, magiging humigit-kumulang 2,300 bitcoin, o $37 milyon sa isang taon, na medyo malaking halaga ngunit maaaring ipasa ng mga tagapag-alaga ang gastos sa mga aktwal na gumagamit ng wBTC sa pamamagitan ng pagsingil sa kanila ng 1% para sa conversion sa o mula sa wBTC.

Iyan ay magsisiguro sa bahagi ng bitcoin, habang ang bahagi ng kontrata ay tumatakbo nang maraming taon na ngayon. Ang malaking bounty na ito na naroon ay hindi napagsamantalahan, kaya ano nga ba ang nagbago?

Ang isang pagbabago ay ang kasalukuyang patuloy na pag-upgrade ng multi-sig dahil "ngayon na lumipas na ang halos 4 na taon, ilan sa mga orihinal na pumirma ay naging hindi aktibo at/o nawalan ng kontrol sa kanilang mga susi na nakakabawas sa pagkakaroon ng multisig," sabi ni Victor Tran ng Kyber.

Ito ang address na maaaring gamitin upang baguhin ang kontrata, tulad ng “palitan ang tagapag-ingat, i-upgrade/baguhin ang kontrata ng token, atbp.”

Ang paglipat ay hindi pa nangyayari, kaya ang isang 1% na diskwento hanggang sa ito ay marahil ay makatwiran, ngunit ang bahagyang depeg na ito ay malamang na higit pa dahil sa sensationalized rumor mill:

Kabuuang 72k #WBTC hindi maaaring bawiin ng #Alameda mamumuhunan, aka #FTX user, dahil pareho silang bangkarota!

Sino ba talaga ang may ari ng 72k na yan #BTC ngayon? Totoo ba sila?

Ang gulo. pic.twitter.com/X6GvM1EZBK

— Duo Nine | discord.gg/ycc (@DU09BTC) Nobyembre 25, 2022

Hindi namin na-verify ang mga claim sa itaas, ngunit hindi namin kailangan dahil kung sino ang eksaktong nag-mint o nag-burn ng wBTC ay hindi nauugnay hangga't ang isang bitcoin ay ibinigay para sa isang wBTC at vice versa.

Maraming bagay ang Alameda, ngunit hindi sila isang bitcoin protocol hacker, at samakatuwid hindi sila lumikha ng bitcoin mula sa wala sa chain, o wBTC.

Alam namin iyon dahil nakikita namin sa chain na ang halaga ng bitcoin ay kapareho ng sa wBTC, at samakatuwid ay oo ang mga bitcoin na iyon ay totoo.

Ang kanilang pagmamay-ari ay samakatuwid ay walang kaugnayan sa halos ang kanilang may-ari ay BitGo at teknikal na ad abstractium ang kanilang may-ari ay ang network mismo na nagsasabing ang bitcoin ay naroroon. At kung ang may-ari ng fiduciary ay Alameda, ibinenta nila o sila pa rin ang may-ari.

Alameda din minted at unminted maraming Tether masyadong. Dahil doon, ipinapalagay namin na nagbigay sila ng aktwal na dolyar dahil walang mga mungkahi kung ano man ang pakikipagsabwatan ng Bitfinex sa Alameda, sa halip ay gumagamit lang sila sa pagkakaalam.

At habang ang mga haka-haka tungkol sa Tether at Bitfinex ay nagpapatuloy sa loob ng maraming taon dahil hindi natin nakikita ang fiat na bahagi, ang uri ng haka-haka ng Duo Nino na ito ay hindi mailalapat sa wBTC dahil nakikita natin ang lahat.

Ang tanging lehitimong haka-haka dito sa halip ay ang mga nag-apply mula pa noong unang araw tungkol sa mga hack o ang mga proyektong ito na tumatakas gamit ang mga pondo, ngunit ito ay isang multisig ng maraming kilalang mga proyekto at samakatuwid ang ganitong uri ng pagnanakaw ay may mas mataas na bar kaysa sa FTX kung saan isang tao lang, si Sam Bankman-Fried, ang may kabuuang kontrol.

Hindi pa banggitin ang aktwal na pag-iingat ay sa pamamagitan ng BitGo na ito ay may bisa na nangangailangan ng makabuluhang sabwatan ng maraming iba't ibang partido na malamang, o hindi bababa sa inaasahan, tumagas bago ang anumang naturang sabwatan.

Na maaaring ipaliwanag kung bakit ang depeg sa ngayon ay medyo bahagyang, at kung ito ay dahil lamang sa sensasyonalismong ito, kung gayon ito ay malamang na magandang balita dahil ito ay magmumungkahi na ang mga pating ay lumipat mula sa Grayscale, marahil dahil wala silang nakita doon pagkatapos ng Coinbase, ang kanilang custodian, sinabing mayroon sila dalawang milyong bitcoin.

Kaya't sila ay lumukso, sa halip na umikot, at tumitingin sa onchain na data para sa wBTC, mas maraming pag-asa ang maaaring mangyari dahil walang katibayan na mayroong anumang mali kung saan ang sensasyonalismong ito ay nababahala.

Ang tanging bagay ay ang potensyal na pangkalahatang nerbiyos tungkol sa multisig na paglilipat na ito, ngunit iyon lang ang pangkalahatang katangian ng crypto na may ganitong depeg na madaling ma-arbitragable kung magiging maayos ang paglipat na iyon dahil mabibili mo lang ang wBTC at gawing bitcoin.

Para sa $200 sa isang barya gayunpaman, kakailanganin mo ng hindi bababa sa 1,000 bitcoin ($16.5 milyon) para sa $200,000, na malamang na mas mababa sa huli dahil kailangan mong isaalang-alang ang mga bayarin at slippage, na ginagawa itong malamang na hindi sapat sa isang gastos sa pagkakataon sa ngayon.

Ngunit kung sigurado ang isa na talagang walang mali, ang isa pang arb ay maaaring bumili ng wBTC sa mga inaasahan ng iba na arb ito at sa gayon ay itaas ang presyo nito, na marahil ay isang sapat na pagtupad sa sarili na 'hula' upang hindi na kailangan ng anumang aktwal na arbing.

Gawing mas speculative na pagkakataon ito hinggil sa kung gaano kalayo ang peg bago makapasok kahit ang mga siguradong walang mali, at tiyak na ang ibig nating sabihin ay sa loob ng makatwirang mga hangganan, walang sinuman ang makatitiyak sa anuman.