Pag-iwas sa Bagyo Sa Isang Bear Market

Nang ang isang kumpanya ng telecom na tinatawag na APA Enterprises ay muling binyagan bilang Clearfield noong Enero 2, 2008, malapit na itong mapuksa bilang isa sa listahan ng paglalaba ng mga kumpanyang nag-crash . Ito ay nakalikom ng $40 milyon sa mas magandang araw ngunit hindi nagkaroon ng anumang operating profit, at ang stock nito ay nakalakal sa $1 lamang bawat bahagi, bumaba ng 98% mula sa pinakamataas nitong 2000 sa $54.50.

Dumating ang bagong hinirang na CEO na si Cheri Beranek, dala ang mga dekada ng karanasan bilang executive sa telecom at networking companies, upang subukang ibalik ang kumpanya mula sa bingit. Muli niyang itinuon ang kumpanya sa "broadband ng komunidad," ang pagtaya sa fiber technology na ginawa nito upang maghatid ng high-speed internet at cable TV sa mga kapitbahayan sa buong US ang magiging susi sa hinaharap nito.

Binuo ni Beranek ang Clearfield sa panahon ng Great Recession, ngunit mabilis itong bumalik sa kakayahang kumita at nakinabang nang ang 2009 Recovery Act na nilagdaan bilang batas ni Barack Obama ay nagsama ng bilyun-bilyong dolyar sa stimulus upang palawakin ang broadband access. Batay sa Plymouth, Minnesota, isang suburb sa Minneapolis, nakabalik na ang Clearfield sa tamang panahon upang maging isa sa mga pinakamalaking nanalo sa panahon ng pandemya. Ito ay tumaas ng sampung beses mula noong Marso 2020 hanggang $95 bawat bahagi pagkatapos lumaki ang kita nang higit sa 70% dalawang taon nang sunud-sunod, na may $210 milyon sa mga benta sa nakalipas na 12 buwan. Ang mga sukatan na iyon ay nag-ambag sa ikatlong sunod na paglitaw nito sa Forbes ' taunang listahan ng America's Best Small-Cap Companies, na pumapasok sa No. 4 ngayong taon.

Ibinebenta ng Clearfield ang mga produktong fiber nito sa daan-daang distributor at maliliit na operator na tumulong sa mga residente na makakuha ng high-speed internet access na kailangan nila para magtrabaho mula sa bahay sa panahon ng pandemya. Sinabi ni Beranek na ang fiber ng Clearfield ay maaaring maabot ang mas maraming tahanan sa isang araw at ikonekta ang mga tahanan sa mga broadband network nang mas mabilis kaysa sa mga kakumpitensya, at ito ay nakinabang mula sa isa pang $65 bilyon na inilaan sa broadband sa batas sa imprastraktura noong nakaraang taon.

"Ito ay isang beses sa isang buhay na pagkakataon para sa fiber," sabi ni Beranek. "Ito ay tulad ng pagbuo ng kuryente 100 taon na ang nakakaraan o ang telepono. bago iyon."

Ang pagpapahalaga sa stock ng Clearfield ay bumagsak sa trend sa karamihan ng maliliit na limitasyon, na sa pangkalahatan ay hindi gumaganap sa pagpasok ng mga recession at mga panahon ng kahinaan sa ekonomiya. Ang Russell 2000 Index ng small cap stocks ay bumaba ng 23% mula sa peak nito noong Nobyembre, habang ang S&P 500 Index ng malalaking cap stock ay bumaba ng 17% mula sa pinakamataas na punto nito.

Sa pangmatagalan, ang tumaas na panganib na nauugnay sa pamumuhunan sa maliliit na takip ay nagdulot ng mas mataas na gantimpala. Ang propesor ng Yale na si Roger Ibbotson at ang financial consultancy na si Duff & Phelps ay tinatantya na sa pagitan ng 1926 at 2020, ang mga stock na may maliit na cap ay nagbabalik ng 11.9% taun-taon, na higit sa 10.3% na pagganap ng malalaking kumpanya. Upang ranggo ang 100 pinakamahusay sa nakaraang taon, Forbes sinuri ang higit sa 1,000 kumpanya na may mga market capitalization sa pagitan ng $300 milyon at $2 bilyon, screening para sa stock return, paglago ng benta, return on equity at paglago ng kita sa nakalipas na 12 buwan at limang taon.

Upang maging kwalipikado para sa listahan, ang isang kumpanya ay kailangang magkaroon ng positibong paglago ng mga benta sa nakalipas na 12 buwan, at 97 sa 100 ay lumaki din ang kanilang mga kita sa bawat bahagi sa span na iyon, ngunit ang malakas na mga pahayag ng kita ay hindi palaging kasiya-siya sa mga namumuhunan. Kalahati lamang ng mga stock ang nadagdagan noong nakaraang taon.

"Kami ay nasa ganitong kapaligiran na ganap na hinihimok ng sikolohiya ng merkado at pagpapahalaga at hindi sa lahat ng mga batayan ng kumpanya," sabi ni Rayna Lesser Hannaway, portfolio manager ng Polen Capital Management. "Walang sinuman ang aktwal na nagtatangi sa pagitan ng kung ano ang mabuti at kung ano ang masama, kung saan naroroon ang pagkakataon."

Ang nangungunang kumpanya sa listahan ay ang SIGA Technologies, isang pharmaceutical firm na gumagawa ng mga antiviral na paggamot para sa mga sakit tulad ng monkeypox na tumaas noong summer outbreak ngunit bumaba ng 63% mula nang tumama ito noong Agosto. Susunod ay ang Vaalco EnergyEGY
, isang kumpanyang nakabase sa Houston na nag-drill para sa langis sa West Africa, pangunahin sa maliit na bansa ng Gabon. Nakinabang ang Vaalco sa tumataas na presyo ng enerhiya ngayong taon at pinataas ang kapasidad ng produksyon nito mula sa humigit-kumulang 5,000 barrels kada araw hanggang 20,000 barrels kada araw sa nakalipas na 18 buwan, sa isang bahagi salamat sa $307 milyon na pagkuha ng Canadian oil producer na TransGlobe na inihayag nito noong Hulyo .

Ang kita ng Vaalco ay lumago ng 150% noong nakaraang taon, at inaprubahan kamakailan ng kumpanya ang isang $30 milyon na share buyback program at halos dinoble ang taunang dibidendo nito sa $0.25, na kumakatawan sa kasalukuyang ani na 4.5%.

"Sinusubukan naming mag-alok sa merkado ng isang bagay na bahagyang naiiba mula sa aming peer group. Kami ay naghahanap upang maging isang pan-African na pagkakataon sa pamumuhunan, "sabi ni CEO George Maxwell, na naghahati ng oras sa pagitan ng Houston at London. "Gusto naming makaakit ng mga pondo sa enerhiya, mga umuusbong na pondo sa merkado, at ipakita kung paano namin tinutulungan ang mga umuunlad na bansa na samantalahin ang kanilang mga mapagkukunan sa isang mahusay at epektibong paraan."

Maraming mga kumpanya sa listahan ang naglayag sa maraming mga pagbagsak sa nakaraan at umaangkop upang umunlad sa isang ito. Ang Electrical engineering firm na Richardson Electronics, No. 21 sa listahan, ay itinatag ni Arthur Richardson noong 1947 sa isang kamalig sa Wayne, Illinois, mga 10 milya mula sa kasalukuyang punong-tanggapan nito sa LaFox sa mga suburb ng Chicago.

Ang anak ni Arthur na si Edward Richardson, 80, ay sumali sa negosyo ng pamilya 61 taon na ang nakalilipas at naging CEO sa halos kalahating siglo mula noong pumalit sa kanyang ama noong 1974. Gumagawa si Richardson ng mga microwave tube na lumilikha ng init sa mataas na kapangyarihan, na maaaring magamit sa higit pa kaysa sa mga microwave oven lamang. Isa sa pinakamalaking customer nito, isang kumpanyang Indian na tinatawag na Carbon Craft, ay gumagamit ng mga ito upang gawing tile ang carbon mula sa mga ginamit na gulong.

Ngunit ang pinakanasasabik ni Richardson ay ang bagong segment ng solusyon sa berdeng enerhiya ng kumpanya. Nakakuha ito ng $10 milyon na order mula sa NextEra EnergySen
noong nakaraang taon upang palitan ang mga lead acid na baterya sa mga wind turbine ng mas maaasahan at mas matagal na ultra capacitor at pinapabilis ang produksyon nito ng mga energy storage system na gagamitin sa lahat ng uri ng renewable energy grids. Ang mga benta nito sa nakalipas na 12 buwan ay tumaas ng 24% hanggang $238 milyon, at iniisip ni Richardson na ang mga produktong berdeng enerhiya nito ay makakatulong na lumago ang kita ng 15% hanggang 20% ​​taun-taon para sa susunod na limang taon, na magtutulak dito ng higit sa $500 milyon. Ang stock nito ay tumaas ng 85% ngayong taon.

"Ang aking ina ay nagtrabaho sa kumpanya hanggang siya ay 95 taong gulang, at ang aking ambisyon ay magtrabaho nang mas matagal kaysa sa kanya," sabi ni Richardson. “Sa ngayon, ito ang pinakanakakatuwa sa negosyo sa loob ng maraming taon at taon.”