Ang Wells Fargo ay Umaatras Sa Mortgage Market

Key takeaways

• Ang Wells Fargo, ang ikatlong pinakamalaking tagapagpahiram ng mortgage sa bansa, ay umatras mula sa mortgage market.
• Bagama't hindi ito ganap na lalabas, tututuon sila sa pagbibigay lamang ng mga mortgage sa kanilang mga kasalukuyang customer, at sa mga nasa minoryang komunidad.
• Ito ay isang malaking pagyanig kung saan makikita ang Wells Fargo na manguna mula sa mga kakumpitensya tulad ng Bank of America at JPMorgan Chase, na may pagtuon sa investment banking at hindi secure na pagpapautang tulad ng mga credit card.

Isa sa tatlong pinakamalaking nagpapahiram ng mortgage (at minsang humawak sa numero unong puwesto) sa Estados Unidos, si Wells Fargo, ay umatras mula sa mortgage market. Hindi nila ito lubos na naaalis, ngunit gumagawa sila ng mga malalaking pagbabago sa kanilang diskarte, sa isa sa mga pinakamalaking pag-alog na nakita natin sa mga taon.

Ang layunin ni Wells Fargo dati ay makapasok (at sa house deed para sa) ng maraming tahanan sa US hangga't maaari. Ngayon ay naghahanap sila upang dalhin ang kanilang pangunahing negosyo nang mas malapit sa linya kasama ang kanilang mga pinakamalaking kakumpitensya, tulad ng Bank of America at JPMorgan Chase, na pinutol ang kanilang mga alok sa mortgage pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008.

Ito ang pinakabagong pagbabago sa nagbabagong kapalaran ng Wall Street, na patuloy na dumaan sa pagkagambala at pagbabago pagkatapos ng 2008. Ito ay bahagyang bilang isang resulta ng mga bagong regulasyon at mga aral ng kumpanya na natutunan mula sa pag-crash, ngunit pati na rin ang presyon mula sa mga nakakagambala sa sektor.

Para sa mga may-ari ng bahay at magiging-may-ari ng bahay, ang isang pangunahing paglabas sa merkado na tulad nito ay tiyak na may mga kahihinatnan. Kaya ano ang mga ito at paano ito malamang na makakaapekto sa industriya ng mortgage?

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI, kabilang ang mga stock, ETF, at securities na makakatulong sa iyong sulitin ang mortgage market.

Anong mga pagbabago ang ginagawa ng Wells Fargo?

Ang diskarte ni Wells Fargo dati ay nakatuon sa puro volume. Pagkuha ng maraming customer sa mortgage hangga't maaari, sa lahat ng segment ng market. Ngayon, ang CEO na si Charlie Scharf ay tututuon sa pagpapahiram sa kanilang mga kasalukuyang customer, pati na rin ang pagpapabuti ng kanilang alok ng serbisyo para sa mga minorya.

Ang pangunahing dahilan ng pagbabago ay ang patakaran sa rate ng interes ng Fed. Bagama't nakikita na ang net interest margin ay tumaas nang malaki, ang demand para sa mga mortgage ay bumagsak sa sahig. Ang 30 taon na mga fixed mortgage ay nawala mula sa mga rate ng interes na mas mababa sa 3% hanggang sa pag-hover sa paligid ng 7%.

Nangangahulugan iyon na ang average na buwanang mortgage ay tumaas ng daan-daang dolyar sa isang buwan, na naglalagay ng mga pangarap na bahay na hindi maabot ng maraming potensyal na mamimili.

Malinaw na nag-aalala si Wells Fargo tungkol sa mas mahabang panahon na mga epekto para sa pagbabagong ito sa patakaran sa rate ng interes.

Kinailangan ng kumpanya na harapin ang patas na bahagi nito sa mga isyu, kahit na pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008. Sa panimula nitong binago ang paraan ng pagpapahiram sa US, at bilang isa sa mga bansang pinakamalaking nagpapahiram ng pabahay, naramdaman nila ang buong puwersa ng mga pagbabago sa regulasyon.

Ang mas masahol pa, si Wells Fargo ay sumailalim sa pagsisiyasat para sa isang cross-selling scandal noong 2016, na kalaunan ay natapos sa isang $3 bilyong pag-areglo. Sa kamakailang kasaysayang ito, ang bangko ay naging higit na nag-iwas sa panganib, at ayon sa pinuno ng consumer lending na si Kleber Santos, sila ay "lubhang nalalaman (ng) ang gawaing kailangan nating gawin upang maibalik ang kumpiyansa ng publiko."

Sa kasamaang palad para sa mga empleyado ng bangko, nangangahulugan ito ng mga tanggalan. Bagama't walang inilabas na opisyal na numero, nilinaw ng mga senior exec na magkakaroon ng makabuluhang pagbabawas sa kanilang departamento ng pagpapatakbo ng mortgage.

Sa loob, ang pagsusulat ay nasa dingding sa loob ng ilang panahon, kasama ang pipeline ng mortgage sa bangko pababa ng hanggang 90% sa late 2022.

Wells Fargo na nakahanay sa mga pangunahing kakumpitensya

Dahil ang mortgage market ay nagiging isang mas mapaghamong merkado pagkatapos ng 2008, marami sa mga pinakamalaking kakumpitensya ng Wells Fargo ang tumalikod na mula sa negosyong pagpapautang sa bahay.

Ang mga kumpanyang tulad ng JPMorgan Chase at Bank of America ay naglagay ng higit na malaking pagtuon sa kanilang negosyo sa investment banking, pati na rin ang hindi secure na pagpapautang tulad ng mga credit card at personal na pautang.

Ang panig ng investment banking ng negosyo ay maaaring maging napakalaki ng kita, habang ang hindi secure na pagpapautang ay may kasamang mas mababang pangangailangan para sa angkop na pagsisikap at mas mababang halaga (at samakatuwid ay panganib) na kasangkot sa bawat indibidwal na transaksyon.

Ano ang ibig sabihin nito para sa merkado ng pabahay?

Tiyak na hindi ito makakatulong sa mga bagay. Ang merkado ng pabahay ay sumailalim sa malaking presyon mula noong simula ng 2022, kasama ng patakaran sa pagpapahigpit ng rate ng Fed na bumaba ang martilyo sa mga numero ng transaksyon.

Ang dami ay bumagsak sa sahig, na may mga bagong mamimili na nahaharap sa pag-asam ng mas mataas na mga pagbabayad, at ang mga kasalukuyang may-ari ng bahay ay nakulong sa kanilang kasalukuyang mga deal sa mortgage.

Ang problema ay malamang na lumala. Napakataas pa rin ng inflation ayon sa mga makasaysayang pamantayan, at nilinaw ng tagapangulo ng Fed na si Jerome Powell na hindi sila titigil hanggang sa maabot nito ang kanilang target na rate na 2-3%.

Ang mas kaunting kumpetisyon ay malamang na magpapahirap sa mga naghahanap ng bahay, gayundin sa iba pang sektor gaya ng mga rieltor na umaasa sa dami para kumita ng kanilang pera.

Sa sinabi nito, hindi na parang si Wells Fargo lang ang laro sa bayan. Ang pinakamalaking tagapagpahiram ng mortgage sa Estados Unidos ay nananatiling Rocket Mortgage (dating Quicken Loans), na sumulat $ 340 bilyon halaga ng mga mortgage noong 2021. Ang United Wholesale Mortgage ay gumawa ng $227 bilyon sa parehong taon at pumangatlo si Wells Fargo na may $159 bilyong halaga ng mga bagong mortgage.

Kumusta naman ang mga namumuhunan?

Ang presyo ng stock ng Wells Fargo ay malawak na flat sa balita, na nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay hindi naglalagay ng maraming stock sa merkado ng pabahay sa ngayon.

Ang pagpapaliit ng pokus ay isang tema na nakikita natin, hindi lamang sa buong sektor ng pananalapi, ngunit marami pang iba. Lalo na ang tech. Ito ay may katuturan. Kapag medyo magulo ang mga merkado, ang pagtutuon sa mga pangunahing serbisyo ay maaaring maging isang makabuluhang plano hanggang sa bumalik ang magandang panahon.

Isa ito sa mga dahilan kung bakit lumalabas na bumabalik ang mga 'halaga' na stock. Sa mga taon bago ang 2008, ang pinakamalaking nagwagi sa stock market ay ang mga nasa sektor ng pananalapi. Ang mga rekord na kita ay ginagawa sa isang sektor na karaniwang napresyuhan sa kasalukuyang daloy ng salapi, sa halip na mga potensyal na inaasahang paglago sa hinaharap tulad ng nakikita natin sa teknolohiya.

Siyempre, ang bubble na iyon ay sumabog, at sa pagsisimula nito at isang panahon ng murang kredito, nakita namin ang paglago ng mga stock (ibig sabihin, tech) na naging mahal ng mga portfolio ng pamumuhunan.

Ngayon ang pendulum ay lumilitaw na umuusad pabalik. Sa pagtaas ng mga rate ng interes sa unang pagkakataon sa loob ng mahigit isang dekada, ang mga kumpanyang may mataas na paglago ay hindi mukhang kaakit-akit. Hindi lamang iyon, ngunit ang sektor ng pagbabangko ay naging mas mahigpit na kinokontrol, na maaaring makatulong na matiyak na hindi natin makikita ang pag-ulit ng krisis noong 2008.

Ngunit bilang isang indibidwal na mamumuhunan, paano mo i-navigate ang mga pagbabagong ito? Paano mo malalaman kung oras na para ibenta ang iyong mga stock na may halaga at bumili ng mga growth stock? O ibenta ang mga stock ng paglago upang bumili ng mga stock ng momentum?

Sa totoo lang, hindi madali.

Kaya naman ginamit namin ang kapangyarihan ng AI para gawin ito para sa amin. Ang aming Mas matalinong Beta Kit namumuhunan sa isang hanay ng mga ETF na nakabatay sa kadahilanan, at bawat linggo ang aming AI ay nagsusuri ng malaking halaga ng mga punto ng data, na hinuhulaan kung paano sila gaganap sa isang batayan na nababagay sa panganib.

Pagkatapos ay awtomatiko nitong binabalanse ang Kit batay sa mga projection na iyon. Kaya kung gusto mong matiyak na namumuhunan ka alinsunod sa kasalukuyang mga uso sa merkado, hayaan ang AI na gawin ang mabigat na pag-angat para sa iyo.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.