Si Wells Fargo, minsan ang No. 1 na manlalaro sa mga mortgage, ay umaatras mula sa merkado ng pabahay

Wells Fargo ay umatras mula sa multi-trillion dollar market para sa mga mortgage sa US sa gitna ng regulatory pressure at ang epekto ng mas mataas na interest rate.

Sa halip na ang dati nitong layunin na abutin ang pinakamaraming Amerikano hangga't maaari, ang kumpanya ay mag-aalok na ngayon ng mga pautang sa bahay sa mga umiiral na bangko at mga customer sa pamamahala ng yaman at mga borrower sa mga komunidad ng minorya, natutunan ng CNBC.

Ang dalawahang salik ng isang lending market na bumagsak mula noong nagsimula ang Federal Reserve pagtataas ng singil noong nakaraang taon at pinataas na pangangasiwa sa regulasyon — parehong sa buong industriya, at partikular sa Wells Fargo pagkatapos nitong 2016 pekeng account iskandalo — humantong sa desisyon, ani consumer lending chief Kleber Santos.

"Kami ay lubos na nakakaalam sa kasaysayan ni Wells Fargo mula noong 2016 at ang gawaing kailangan naming gawin upang maibalik ang kumpiyansa ng publiko," sabi ni Santos sa isang panayam sa telepono. “Bilang bahagi ng pagsusuring iyon, natukoy namin na ang aming negosyo sa pagpapautang sa bahay ay masyadong malaki, kapwa sa kabuuang sukat at saklaw nito.”

Ito ang pinakabago, at marahil ang pinakamahalaga, madiskarteng pagbabago ng CEO na iyon Charlie Scharf ay isinagawa mula noong sumali sa Wells Fargo noong huling bahagi ng 2019. Ang mga mortgage ay sa ngayon pinakamalaking kategorya ng utang na hawak ng mga Amerikano, na bumubuo ng 71% ng $16.5 trilyon sa kabuuang balanse ng sambahayan. Sa ilalim ng mga nauna kay Scharf, ipinagmamalaki ni Wells Fargo ang malaking bahagi nito sa mga pautang sa bahay — ito ang nangungunang tagapagpahiram ng bansa kamakailan noong 2019, ayon sa newsletter ng industriya Sa loob ng Mortgage Finance.

Ngayon, bilang resulta nito at ng iba pang mga pagbabago na ginagawa ng Scharf, kabilang ang pagtulak para sa mas maraming kita mula sa investment banking at mga credit card, ang Wells Fargo ay magiging mas malapit na katulad ng mga karibal ng megabank Bank ng Amerika at JPMorgan Chase. Ang parehong kumpanya ay nagbigay ng mortgage share pagkatapos ng 2008 financial crisis.

Ang pagsunod sa mga dating malalaking manlalaro ng mortgage sa pagpapapayat ng kanilang mga operasyon ay may mga implikasyon para sa US mortgage market.

Habang ang mga bangko ay umatras mula sa mga pautang sa bahay pagkatapos ng sakuna na naging bubble ng pabahay noong unang bahagi ng 2000, ang mga manlalarong hindi bangko ay kasama ang Rocket Mortgage mabilis na pinunan ang kawalan. Ngunit ang mga mas bagong manlalarong ito ay hindi gaanong kinokontrol gaya ng mga bangko, at sinasabi ng mga kritiko sa industriya na maaaring maglantad sa mga mamimili sa mga pitfalls. Ngayon, ang Wells Fargo ay ang pangatlong pinakamalaking tagapagpahiram ng mortgage pagkatapos ng Rocket at United Wholesale Mortgage.

Bilang bahagi ng pag-retrenchment nito, isinasara din ng Wells Fargo ang kanyang correspondent na negosyo na bumibili ng mga pautang na ginawa ng mga third-party na nagpapahiram at "makabuluhang" pinaliit ang portfolio ng mortgage servicing nito sa pamamagitan ng pagbebenta ng asset, sabi ni Santos.

Ang channel ng pagsusulatan ay isang makabuluhang pipeline ng negosyo para sa Wells Fargo na nakabase sa San Francisco, isa na naging mas malaki habang lumiit ang kabuuang aktibidad ng pautang noong nakaraang taon. Noong Oktubre, ang bangko sinabi 42% ng $21.5 bilyon na mga pautang na nagmula sa ikatlong quarter ay mga pautang sa sulat.

Ang pagbebenta ng mortgage servicing rights sa ibang mga manlalaro sa industriya ay aabutin ng hindi bababa sa ilang quarters bago makumpleto, depende sa mga kondisyon ng merkado, sabi ni Santos. Ang Wells Fargo ay ang pinakamalaking US mortgage servicer, na kinabibilangan ng pagkolekta ng mga pagbabayad mula sa mga nanghihiram, na may halos $1 trilyon sa mga pautang, o 7.3% ng merkado, noong ikatlong quarter, ayon sa data mula sa Inside Mortgage Finance.

Sa kabuuan, ang paglilipat ay magreresulta sa isang bagong yugto ng mga tanggalan para sa mga pagpapatakbo ng mortgage ng bangko, kinilala ng mga executive, ngunit tumanggi silang tiyakin kung gaano karami. Libu-libong mga manggagawa sa mortgage ay winakasan o kusang umalis sa kumpanya noong nakaraang taon nang bumaba ang negosyo.

Ang balita ay hindi dapat maging isang kumpletong sorpresa sa mga mamumuhunan o empleyado. Ang mga empleyado ng Wells Fargo ay nag-isip nang ilang buwan tungkol sa mga pagbabagong darating pagkatapos i-telegraph ni Scharf ang kanyang mga intensyon nang ilang beses sa nakaraang taon. Iniulat ni Bloomberg noong Agosto na isinasaalang-alang ng bangko ang pagbawi o pagpapahinto sa pagpapahiram ng koresponden.

"Ito ay ibang-iba ngayon sa pagpapatakbo ng isang mortgage negosyo sa loob ng isang bangko kaysa ito ay 15 taon na ang nakaraan," Scharf sinabi analysts noong Hunyo. "Hindi tayo magiging kasing laki ng dati natin" sa industriya, idinagdag niya.

Sinabi ni Wells Fargo na namumuhunan ito ng $100 milyon tungo sa layunin nito na pagmamay-ari ng tahanan ng minorya at paglalagay ng mas maraming consultant sa mortgage sa mga sangay na matatagpuan sa mga komunidad ng minorya.

"Ang aming priyoridad ay alisin sa panganib ang lugar, tumuon sa paglilingkod sa aming sariling mga customer at gampanan ang papel na inaasahan ng lipunan na gampanan namin dahil nauugnay ito sa agwat sa pagmamay-ari ng bahay sa lahi," sabi ni Santos.

Ang mortgage shift ay nagmamarka kung ano ang potensyal na huling malaking pagbabago sa negosyo na gagawin ni Scharf pagkatapos hatiin ang mga operasyon ng bangko sa limang dibisyon, na nagdadala ng 12 bagong miyembro ng operating committee at lumikha ng diversity segment.

Sa isang panayam sa telepono, sinabi ni Scharf na hindi niya inaasahan ang paggawa ng iba pang malalaking pagbabago, kasama ang caveat na kakailanganin ng bangko na umangkop sa pagbabago ng mga kondisyon.

"Dahil sa kalidad ng limang pangunahing negosyo sa buong prangkisa, sa palagay namin ay nakaposisyon kami upang makipagkumpitensya laban sa pinakamagaling doon at manalo, ito man ay mga bangko, hindi mga bangko o fintech," sabi niya.