Ibinaba ni Wells Fargo ang Club na may hawak ng Costco (COST) sa isang pambihirang hakbang noong Lunes, na binanggit ang "pagbubunga ng hangin" sa momentum ng paglago ng wholesale retailer. Sa tingin namin, ang tawag na ito ay isang pagkakamali at nakikita ang Costco bilang isang pagbili dito, dahil sa halaga na patuloy nitong ibinibigay sa customer base nito sa gitna ng lumalalang ekonomiya. Sinabi ng mga analyst sa Wells Fargo na ang kanilang pag-downgrade sa katumbas ng neutral mula sa pagbili ay batay sa lumalagong ebidensya ng pagbagal ng inflation ng presyo ng pagkain — na nakinabang sa Costco dahil sa mga mapagkumpitensyang handog nito — kasama ng mas mahinang paghahambing sa trapiko ng gasolina at pangkalahatang mas mahinang demand ng consumer. "Ang Costco ay nananatiling isang mataas na kalidad na pangalan, ngunit nakikita namin ang isang bilang ng mga hadlang sa landas ng mayamang maramihang stock na ito na sumusulong," isinulat ng mga analyst sa isang tala. Ibinaba din ni Wells Fargo ang target ng presyo nito para sa Costco sa $490 bawat bahagi mula sa $600 bawat bahagi. Ang Club ay nagkaroon ng isyu sa pag-downgrade ng naturang retailer na lumalaban sa recession. "Ito ay may isang rich premium, ngunit ito ay isa sa mga pinaka-maaasahang kumpanya sa anumang uri ng pang-ekonomiyang klima ," Jeff Marks, direktor ng portfolio analysis sa Investing Club, sinabi Lunes. Ang stock ng Costco ay dumulas sa paligid ng 1% sa maagang pangangalakal bago tumaas noong Lunes ng hapon upang magsara sa $488.55 bawat bahagi. Ang stock ay bumagsak ng 15% sa taong ito, ngunit patuloy na lumalampas sa mas malawak na merkado, na ang S & P 500 ay bumaba ng halos 21% taon-to-date. Ang pagkuha ng Wells Fargo na Costco ay nakakita ng tumaas na demand ng mga mamimili noong nakaraang taon dahil sa tailwind mula sa Covid-19, dahil ang mga mamimili ay gumugol ng mas maraming oras sa bahay at nag-iipon ng mga mahahalagang gamit sa bahay. Ngunit sa taong ito, dahil ang buhay ay bumalik sa ilang antas ng normal para sa maraming mga Amerikano, ang Costco's membership-only retail na negosyo ay maaaring makakita ng mga benta na nasa ilalim ng presyon kung ang demand ay mas mahina, sabi ni Wells Fargo. “Lumalabas na ang trapiko ng COST ay na-moderate kamakailan. Lalo kaming nag-aalala tungkol sa kung paano tumutugon ang mga staples na retail stock sa pagbagal ng top-line na momentum, at ang COST ay maaaring magkaroon ng higit na pagkakalantad sa isyung ito dahil sa relatibong mataas na marami nito," isinulat ng mga analyst. Binanggit din ni Wells Fargo ang inaasahang pagbaba ng mga margin ng gasolina sa retailer, na nagbebenta ng gasolina, at mga potensyal na currency headwind. Ngunit ang pananaw ni Wells Fargo sa Costco ay halos hindi nagkakaisa sa Wall Street. Sinabi ng mga analyst sa Stifel noong nakaraang linggo na patuloy nilang nakikita ang Costco bilang isang "pinakamahusay na retailer" at isang "core holding para sa mga malalaking namumuhunan sa consumer." Ang tala ng pananaliksik na iyon ay dumating sa takong ng Costco na naglalabas ng data ng mga benta para sa Oktubre, na nagpakita ng pagtaas ng 6.7% ngunit dumating sa likod ng paglago ng mga benta noong Setyembre na 8.6%. Sa kabila ng paghina ng buwan-buwan, nalaman ng mga analyst ng Stifel na ang 2-taong compound annual growth rate (CAGR) ng Costco para sa parehong mga benta ng tindahan noong Oktubre ay bumilis para sa ika-apat na magkakasunod na buwan. The Club take Sa tingin namin ang pagsusuri ni Wells Fargo sa Costco ay hindi gaanong pinahahalagahan ang buong halaga ng modelo ng negosyo nito at hindi binabago ang aming pananaw na ang Costco ay isang market leader sa retail space. Mahalagang maunawaan kung paano pinapatakbo ng Costco ang negosyo nito dahil doon ito nagtutulak ng walang kapantay na proposisyon ng halaga sa mga customer nito. Nakatuon ang Costco sa pagtaas ng membership sa mga pandaigdigang warehouse nito, kung saan nakukuha nito ang karamihan sa kita nito. Nagagawa ng wholesale retailer na mapanatili ang malakas na rate ng pag-renew ng membership dahil maaari itong magpasa ng mga diskwento sa vendor sa mga miyembro na natatanggap nito mula sa mataas na dami ng mga pagkain na binibili nito. Higit pa rito, nakikita natin ang posibilidad ng isang espesyal na dibidendo, na huling ipinamahagi noong Nobyembre 2020, bilang isang katalista na maaaring mapalakas ang stock. Ang dibidendo na ito ay ibinayad sa mga mamumuhunan ng apat na beses sa loob ng nakaraang walong taon. Bukod pa rito, maaaring taasan ng management ang mga bayarin sa membership sa 2023, na higit pang sumusuporta sa paglago ng nangungunang linya. Habang ang mga bahagi ng Costco ay pinahahalagahan sa isang premium, sa tingin namin ay makatwiran ito dahil sa patuloy na paglaki ng kita ng kumpanya. Gaya ng nasabi na namin dati, ang Costco ang pinakamahusay na retailer na pagmamay-ari sa isang mapaghamong ekonomiya, at naniniwala kaming maaari itong magpatuloy na higitan ang pagganap ng mga kakumpitensya nito habang naghahanap ang mga consumer ng mga deal na nakakatipid sa gastos. (Mahabang GASTOS ang Charitable Trust ni Jim Cramer. Tingnan dito ang buong listahan ng mga stock.) Bilang subscriber sa CNBC Investing Club kasama si Jim Cramer, makakatanggap ka ng trade alert bago makipag-trade si Jim. Naghihintay si Jim ng 45 minuto pagkatapos magpadala ng trade alert bago bumili o magbenta ng stock sa portfolio ng kanyang charitable trust. Kung napag-usapan ni Jim ang tungkol sa isang stock sa CNBC TV, naghihintay siya ng 72 oras pagkatapos mag-isyu ng trade alert bago isagawa ang trade. ANG IMPORMASYON NG INVESTING CLUB SA ITAAS AY SUBJECT SA ATING MGA TUNTUNIN AT KUNDISYON AT PATAKARAN SA PRIVACY, KASAMA NG AMING DISCLAIMER. WALANG FIDUCIARY OBLIGASYON O TUNGKULIN ANG UMIRA, O NALIKHA, SA BUHAY NG IYONG PAGTANGGAP NG ANUMANG IMPORMASYON NA IBINIGAY KAUGNAY SA INVESTING CLUB.
Dala ng mga customer ang kanilang mga item pagkatapos mamili sa Costco sa Washington DC, Mayo 5, 2021.
Ting Shen | Xinhua News Agency | Mga Larawan ng Getty
Ibinaba ni Wells Fargo ang hawak ng Club Costco (COST) sa isang pambihirang hakbang noong Lunes, na binabanggit ang "pagbubunga ng hangin" sa momentum ng paglago ng wholesale retailer. Sa tingin namin, ang tawag na ito ay isang pagkakamali at nakikita ang Costco bilang isang pagbili dito, dahil sa halaga na patuloy nitong ibinibigay sa customer base nito sa gitna ng lumalalang ekonomiya.
Pinagmulan: https://www.cnbc.com/2022/11/07/wells-fargos-downgrade-of-costco-underappreciates-value-.html