'Nakita na namin ito dati," babala ng BofA. Bakit maaaring tumagal ang inflation hanggang 2024 upang bumaba sa 3% at timbangin ang mga stock.

Kahit na nakataas pa rin, ang buwanang data skumusta ang CPI sa 7.7% taunang rate, bumaba mula sa 9.1% na mataas ngayong tag-init. Inangat nito ang mood sa Wall Street, kasama ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 3.70%
pagbaril tumaas ng higit sa 1,000 puntoss at mga stock ay nagtungo sa kanilang pinakamahusay na araw ng mga nadagdag sa isang porsyentong batayan mula noong 2020, ayon sa Dow Jones Market Data.

Gayunpaman, ang ekonomiya ng US ay hindi malamang na mabilis na tumugon sa matalas na mas mataas na mga rate ng interes, sa bahagi dahil ang 95% ng mga pautang sa bahay ay mga fixed-rate na mortgage, ang mga mamimili ay nananatiling matatag sa pangkalahatan na may labis na pera at ang kawalan ng trabaho ay nanatiling mababa, ayon sa BofA Global.

Higit pa rito, ang mga korporasyon ay nagtaas din ng maraming murang fixed-rate na pagpopondo sa panahon ng pandemya at ang ekonomiya ay hinihimok na ngayon ng sektor ng serbisyo, na hindi gaanong sensitibo sa pagtaas ng interes kaysa sa sektor ng mga produktong gawa.

Ang isang pagtingin sa kasaysayan ay nagmumungkahi din na ang inflation ay maaaring tumagal ng mas matagal kaysa sa inaasahan (tingnan ang tsart) upang bumalik sa mas normal na antas ng humigit-kumulang 3%. Iniisip ng koponan ng BofA na maaaring mangyari ito sa 2024.

“Nakita na namin ito dati,” isinulat ng pananaliksik ng BofA Global, sa isang ulat noong Nob. 8, na idinagdag na ang 1967 hanggang 1980 na panahon ay minarkahan ng “walang tigil na inflation momentum” na nagresulta sa consumer-price index na humipo sa “isang serye ng mas mataas highs and higher lows,” habang ang mga krisis sa enerhiya at inflation ng sahod ay nagtulak sa mga presyo na mas mataas.

Habang ang ulat ng koponan ay nauna sa bagong pagbabasa ng inflation noong Huwebes, ang mga babala nito ay umalingawngaw sa ibang lugar sa Wall Street pagkatapos ng ulat ng CPI, kung saan ang mga analyst at mga gumagawa ng patakaran ay inuulit na ang paglaban sa inflation ng Federal Reserve ay malamang na nananatiling malayo sa pagtatapos.

Tingnan: Ang Fed's Daly, sa kabila ng 'welcome' na data ng CPI, ay nais pa ring itaas ang benchmark rate sa itaas ng 4.5%-4.75% range

Tinawag ni Ryan Sweet, punong US Economist sa Oxford Economics, ang pagbabawas ng bilis ng pagbabasa ng CPI ng Oktubre na "medyo nakaliligaw," at hindi nito pipigilan ang Fed na itaas ang rate ng patakaran nito, sa isang tala noong Huwebes.

Sinabi ni Josh Jamner, analyst ng diskarte sa pamumuhunan sa ClearBridge Investments, na ang resulta ay ang mas pagbagal ng inflation ay malamang na kailangan para magkaroon ng kumpiyansa ang Fed tungkol sa "paglalagay ng preno sa mga pagtaas ng rate sa hinaharap, na maaaring mangyari sa unang quarter ng susunod na taon kung nagtutulungan ang data,” sa naka-email na komentaryo.

Ngunit ang mas malaking panganib para sa mga equity investor, aniya, ay downside sa mga kita at mas malawak na recession sa 2023.

Ang koponan ng BofA Global ay sumulong sa isang hakbang, na pinapayuhan ang mga mamumuhunan na "iwasan ang mga stock ng paglago hanggang sa ma-reset ang mga valuation at mapataas ang inflation," ngunit upang tapusin ang taon nang may cash at gumamit ng mga bear-market rally upang iikot sa enerhiya at kredito.

Ang index ng S&P 500
SPX,
+ 5.54%
ay tumaas ng 4.8% Huwebes, habang ang Nasdaq Composite Index
SPX,
+ 5.54%
ay mas mataas na 5.5%.