Ano ang ibig sabihin ng Santa Claus rally para sa mga namumuhunan

Kung ang kasaysayan ay isang gabay, ang mga mamumuhunan ng stock ay maaaring nakahanda upang makakuha ng regalo sa mga pista opisyal.

Ang mga stock ng US ay madalas na tumatakbo sa pagtatapos ng taon, na naghahatid ng mas mataas na kita para sa mga mamumuhunan. Ang trend, na kilala bilang "Santa Claus rally," ay sumasaklaw sa huling limang araw ng kalakalan ng taon ng kalendaryo at ang unang dalawa ng bagong taon.

Sa nakalipas na dalawang dekada, ang S&P 500 Index — isang barometro ng pagganap ng stock ng US — ay tumaas ng 0.7% sa isang taon, sa karaniwan, sa loob ng pitong araw ng kalakalan, ayon sa data ng FactSet. Ang S&P 500 ay positibo sa loob ng pitong araw na iyon sa 15 ng 20 taon — o 75% ng oras, natagpuan ang FactSet.

Ang trend ay humahawak din kapag tumitingin sa likod.

Sa partikular na pitong araw na panahon ng kalakalan, ang S&P 500 ay tumaas ng average na 1.3% sa isang taon mula noong 1950 at naging positibo sa 79% ng mga taong iyon, ayon sa pagsusuri ni Michael Batnick, managing partner sa Ritholtz Wealth Management.

Higit pa mula sa Personal na Pananalapi:
Ang 401(k) na pag-withdraw ng 'hirap' ay tumama sa mataas na rekord, sabi ng Vanguard
Sinisira ng Long Covid ang labor market — at masama iyon para sa ekonomiya ng US
Paano bawasan ang sakit ng pagkuha ng mga RMD sa isang down market

Sa paghahambing, ang mga pagbabalik ng S&P 500 ay mas maliit na 0.24% sa lahat ng iba pang pitong araw na panahon ng pangangalakal mula noong 1950, sinabi ni Batnick. Ang mga stock ay positibo sa 58% ng oras sa mga panahong iyon.

"Iyan ay makabuluhan," sabi ni Batnick tungkol sa pagkakaiba sa mga return at positivity rate.

Ang Disyembre ay malamang na kabilang sa pinakamalakas na buwan ng taon para sa pagganap ng stock ng US. Mula noong 1926, ang mga pagbabalik lamang noong Hulyo at Abril ay lumampas sa average ng Disyembre — mga 1.9% at 1.7% kumpara sa 1.6%, ayon sa data mula sa Morningstar Direct.

Hindi lubos na malinaw kung bakit karaniwang nagra-rally ang mga stock sa Disyembre at hanggang Enero. Maaari kasama sa mga kontribyutor optimismo tungkol sa darating na taon, paggasta sa holiday, mga stock trader na nagbabakasyon at mga institusyong nag-square ng kanilang mga libro — maging ang diwa ng holiday.

"Kapag nag-iisip ka ng isang Santa Claus rally, ito ay tungkol sa pag-asa o pag-asa," sabi ni Terry DuFrene, pandaigdigang espesyalista sa pamumuhunan sa JP Morgan Private Bank sa New Orleans. "Ngayon ay mayroon kang pagkakataon na pindutin ang reset button."

Ed Yardeni, presidente ng Yardeni Research, Sinabi sa CNBC na ang mga rally ni Santa Claus ay “partikular na mahuhulaan at malakas” sa panahon ng midterm elections, na kadalasang nagbibigay ng tailwind sa stock market — at sa pangkalahatan ay hindi mahalaga kung aling partido ang kumokontrol sa Kamara o Senado.  

"Ang mga halalan sa kalagitnaan ng termino, anuman ang mangyari, ay may posibilidad na maging napakalaki, at ang rally ng Santa Claus ay nagpapatuloy sa susunod na tatlo, anim, 12 buwan," sabi niya.

Ang merkado sa pangkalahatan positibong tumutugon sa nahahati na pamahalaan dahil sa relatibong predictability na kasama ng legislative gridlock. Kinuha ng mga Republikano ang Kamara at pinanatili ng mga Demokratiko ang kontrol sa Senado sa midterm na halalan ngayong taon.

Anuman ang dahilan ng Santa Claus rally, ang mga mamumuhunan ay maaaring gumamit ng kaunting magandang balita.

Ang S&P 500 ay bumaba ng humigit-kumulang 17% noong 2022. Ang mga bono, na karaniwang isang ballast kapag ang mga stock ay ubos, ay naging mahirap din; ang Bloomberg US Aggregate bond index, isang barometro ng mga bono sa US, ay bumaba ng 11% noong 2022.

Siyempre, ang nakaraang pagganap ay hindi nangangahulugan na ito ay isang naibigay na mga stock ay rally.

Ang Federal Reserve ay nakahanda na ipagpatuloy ang siklo ng pagtataas ng mga rate ng interes sa isang pulong ng patakaran sa susunod na linggo. Ang sentral na bangko ay nagsimulang magtaas ng mga gastos sa paghiram nang agresibo noong Marso ngayong taon upang mapaamo ang napakataas na inflation.

Sa Martes, titingnan ng mga Amerikano kung humina pa ang inflation noong Nobyembre, kapag naglabas ang US Bureau of Labor Statistics ng pinakabagong buwanang ulat ng index ng presyo ng consumer.  

Ang isang mas malaki kaysa sa inaasahang pagtaas sa mga rate ng interes o mga senyales na ang inflation ay mas mainit kaysa sa inaasahan ay maaaring mag-fuel ng stock-market jitters patungo sa katapusan ng taon.