Ano ang Ibig Sabihin Niyan Para sa mga Namumuhunan?

Key Takeaways

• Nalampasan ng Disney+ ang mga inaasahan kamakailan sa pamamagitan ng paglampas sa mga bilang ng subscriber ng Netflix tatlong taon nang mas maaga sa iskedyul.
• Malaki ang pamumuhunan ng Disney sa serbisyo ng streaming na may layuning maabot ang kakayahang kumita.
• Ang Hulu ay sama-samang pagmamay-ari ng Disney at Comcast at parehong gustong pagmamay-ari ang streaming service nang mag-isa.

Ang stock ng Disney ay matagal nang paborito ng mga mamumuhunan, ang ilang kumpanya ay nagpapatakbo lamang ng mas mahusay kaysa sa iba, at ang Disney ay naging isa sa kanila sa mahabang panahon. Nang mag-anunsyo ang kumpanya ng planong pumasok sa streaming market noong 2019, ang mga pagtatantya ay aabutan nito ang laki ng Netflix sa 2025. Noong panahong iyon, maraming mga analyst ang nadama na ito ay isang lubhang agresibong projection. Hindi lang Netflix ang unang nag-market, nagkaroon sila ng malaking headstart at sarili nilang outstanding growth trajectory.

Fast forward sa ngayon, at ang Disney ay nag-over-deliver na, opisyal na pumasa sa bilang ng subscriber ng Netflix tatlong taon nang maaga. Tingnan natin kung ano ang epekto nito sa stock ng Disney.

Netflix kumpara sa Disney

Ang Disney streaming service, na binubuo ng Disney+, Hulu, at ESPN+, ay nag-ulat ng 221 milyong customer sa pagtatapos ng fiscal year nitong ikatlong quarter ng 2022, na tinalo ang bilang ng subscriber ng Netflix na 220 milyon para sa parehong panahon. Nagdagdag ang Disney+ ng 14.4 milyong customer sa quarter, na tinalo ang mga inaasahan na 10 milyong bagong subscriber lang.

Sa kabaligtaran, iniulat ng Netflix na nawalan ito ng 1 milyong subscriber para sa ikalawang quarter nang sunud-sunod. Gayunpaman, ang Netflix ay nakinabang mula sa base ng subscriber nito, habang ang Disney+ ay tumatakbo pa rin sa pula. Ngunit ang kita ay hindi kailanman naging pangunahing priyoridad sa espasyong ito na nahuhumaling sa mga pandaigdigang subscriber, isang bagay na dapat mas alam ng mga mamumuhunan sa pagsulong.

Ang kulay abong lugar sa pag-uulat ng mga numero ng subscriber na ito ay mga phantom account. Maraming mga subscriber sa Netflix ang nagbabahagi ng kanilang mga password sa iba, na nakakaapekto sa kabuuang bilang ng subscriber. Tiyak na ganoon din ang ginagawa ng mga subscriber ng Disney+. Gayunpaman, dahil ang Netflix ay nagsimulang mawalan ng mga subscriber, sinabi nito na magsisimula itong sugpuin ang pagbabahagi ng password, na isa pang siguradong paraan upang ipagpatuloy ang trend na ito. Tanungin ang lahat ng malungkot na record executive mula sa huling bahagi ng 90s at unang bahagi ng 00s. Ang Disney+ ay walang ginawang anumang anunsyo.

Sinundan ng Disney ang balita ng kanilang tumaas na base ng subscriber sa isang anunsyo na tataas ang mga presyo para sa mga serbisyo nito. Ang Disney+ na may mga ad ay nagkakahalaga ng $7.99 sa isang buwan, ang kasalukuyang halaga ng serbisyong walang ad, na itinutulak ang presyo ng kanilang serbisyong walang ad na hanggang $10.99 sa huling bahagi ng 2022.

Depende sa plano ng subscription, ang Hulu ay nakakakuha ng $1 hanggang $2 na pagtaas ng presyo. Inihayag din ng Netflix ang pagtaas sa pagpepresyo, kasama ang pangunahing plano nito na tumataas mula $8.99 sa isang buwan hanggang $9.99, ang karaniwang tier ay tumataas mula $13.99 hanggang $15.49 sa isang buwan, at ang 4K na tier ay tumataas mula $17.99 hanggang $19.99.

Ang mga pagtaas ng presyo ay medyo mababa, ngunit ang Netflix ay may higit na kumpetisyon kaysa dati mula sa iba pang mga serbisyo ng streaming gaya ng Disney+. Noong inanunsyo ng Netflix ang pagtaas ng presyo nito noong Marso 2022, nagsisimula nang harapin ng mga consumer ang mga unang yugto ng inflation at nagiging mas sensitibo sa pagtaas ng mga presyo sa buong board. Pinili ng Netflix ang maling oras upang taasan ang presyo nito dahil ang Disney ay nahaharap sa kaunting backlash nang sumunod ito sa ilang sandali pagkatapos mas naging prominente ang inflation.

Bakit mas kumikita pa rin ang Netflix mula sa mga subscriber

Iniulat ng Netflix ang $7.97 bilyon na kita para sa ikalawang quarter ng taon ng pananalapi 2022, tumaas ng 8.56% mula sa parehong panahon noong nakaraang taon, sa kabila ng pagkawala ng mga subscriber. Ang kumpanya ay tumatakbo mula noong 1997 at malayo na ang narating mula sa simula nito bilang isang serbisyo sa pagrenta ng DVD na nagpapadala ng mga hard copy ng pelikula nang paisa-isa. Siyempre, ang kumpanya ay nag-mature at gumawa ng napakahusay na mga desisyon na makipagsosyo sa mga studio ng pelikula upang ma-access ang pinakabagong mga pelikula at mamuhunan ng pera upang makagawa ng orihinal na nilalaman. Ang kumpanya ay pumasok din sa streaming market bago pa man sumali ang ibang mga kumpanya ng media sa larangan, na nagbibigay sa kanila ng napakalaking kalamangan na tila lumiliit sa real time.

Ang kumpanya ay may 25 taong karanasan sa streaming media at gumawa ng maraming trabaho sa pagbuo ng isang madaling gamitin na interface na madaling maunawaan ng mga user. Ito, kasama ang pakikipagsosyo sa mga internet provider para sa isang maaasahang backbone na kapasidad at paghahatid ng media sa mga subscriber, ay nagresulta sa mga predictable na operasyon at gastos. Bumuo din ang Netflix ng sarili nitong content delivery network (CDN) para mapanatili ang kontrol sa content na natatanggap ng subscriber at ang kalidad ng video.

Ang mga tampok na ito ay nangangahulugan na ang Netflix ay mahusay na nakaposisyon upang kumita kahit na matapos mawala ang isang malaking bahagi ng base ng subscriber nito. Sa kabaligtaran, ang Disney ay nasa maagang yugto ng build-out at pagsunog ng pera nito upang ma-secure ang CDN nito at iposisyon ang sarili bilang isang maaasahang provider ng kalidad ng streaming content.

Paano naaapektuhan ng Disney+ ang mga kita

Ang mga streaming channel ng Disney ay nagkakahalaga ng Disney ng kabuuang $1.1 bilyon sa ikatlong quarter ng taon ng pananalapi 2022, na mas mataas ng $300 milyon kaysa sa inaasahan. Bahagi ng gastos ay mula sa halaga ng pera na inilalagay ng Disney sa paglikha ng orihinal na nilalaman upang makuha at mapanatili ang mga manonood. Ang isa pang bahagi ay mula sa pamumuhunan sa teknolohiya upang maihatid ang nilalaman sa mga subscriber. Sinabi ng Punong Pinansyal ng Disney na si Christine McCarthy na ang mga pagkalugi mula sa Disney+ ay aabot sa kanilang pinakamataas sa panahon ng piskal na taon ng 2022. Inaasahan ng kumpanya na magiging kumikita ang mga serbisyo ng streaming nito sa 2024 fiscal year.

Bumaba ng 5% ang kita sa bawat user sa kasalukuyang quarter mula sa mga customer ng North American na lumipat sa mas murang mga opsyon sa package. Nag-aalok ang Disney ng lahat ng tatlong channel sa isang bundle na walang mga ad para sa Disney+, at may mga ad para sa ESPN+ at Hulu sa halagang $14.99 sa isang buwan, $12.99 para sa bundle na may mga ad, at $19.99 para sa lahat ng tatlong serbisyo ng streaming na walang nakikitang mga ad.

Sa pangkalahatan, ang Disney+, Hulu, at ESPN+ ay nagkaroon ng maliit na epekto sa mga kita para sa Disney sa kabila ng pag-uulat ng pagkawala ng $1.06 bilyon sa kita sa pagpapatakbo para sa direktang bahagi ng consumer ng Disney Media and Entertainment Distribution segment. Sa kabuuan, nag-ulat ang Disney ng mga kita na higit pa sa inaasahan ng Wall Street. Ang kabuuang kita nito para sa nakaraang siyam na buwan ay $21.5 bilyon, isang pagtaas ng 26% sa parehong panahon noong nakaraang taon, at isang operating profit na $3.6 bilyon. Ang mga pagbabahagi ng Disney ay tumaas ng 6% pagkatapos ng balita. Tinitingnan ng mga mamumuhunan ang pagkawala ng pagpapatakbo ng Disney+ bilang isang pansamantalang problema at kumpiyansa silang gagawing kumikita ng Disney ang serbisyo.

Ang kinabukasan ng Disney stock

Ang Disney ay mahusay na nakabawi mula sa pandemya, kasama ang mga tao na bumabalik sa mga parke at cruise lines nang napakarami. Ang mga parke ay kumikita muli, at magpapatuloy na para sa nakikinita na hinaharap. Ang mga bisita ay patuloy na gumagastos ng pera sa Disneyland at Disney World sa kabila ng maliwanag na paghigpit ng sinturon dahil sa inflation. Kapansin-pansin na paikot ang pagdalo sa theme park, kaya malamang na bumaba ang bilang ng mga bisita sa isang punto. Gayunpaman, hindi umaasa ang Disney sa mga parke at cruise nito nang nag-iisa upang humimok ng kakayahang kumita.

Ang mga pagbili ng prangkisa ng Star Wars, Pixar, Marvel, at ang Muppets ay lubos na nagpalawak ng pag-abot ng Disney sa mundo ng entertainment, sa kabila ng isang treasured back catalog. Ito rin ang nagmamay-ari ng ABC network at ESPN, dalawang property na well-established na at iginagalang sa oras na binili sila ng Disney. Patuloy na gumagawa ang Disney Studios ng mga bagong pag-aari sa diwa ng mga animated na pelikula ng Walt Disney, na tumutulong din na panatilihing dumadaloy ang mga kita. Ang kumpanya ay isang higanteng media na patuloy na pinapatakbo ng mga matatalinong CEO na naghahangad na maihatid ang karanasan sa Disney nang hindi pinapapagod ang mga customer nito.

Sa pagsasalita tungkol sa ESPN, may mga alingawngaw tungkol sa kung dapat itago o ibenta ng Disney ang bahaging ito ng kumpanya. Sa loob ng maraming taon, ang ESPN ay naging isang makabuluhang driver ng kita para sa Disney, na may mga pagtatantya ng kita na $11 bilyon taun-taon, kahit na hindi opisyal na ibinabahagi ng Disney ang numerong ito, sa publiko. Ang isyu sa broadcaster ay mas malaki ang halaga nito para sa mga karapatang magpalabas ng live na sports, at ang channel ay nawawalan ng mga subscriber. Ito ay maaaring magresulta sa mas kaunting kita ng ad at maging isang natatalo ang isang kumikitang segment.

Sa wakas, mahalagang malaman na ang Hulu ay pinagsamang pag-aari ng parehong Disney at Comcast, kung saan ang Disney ay nagmamay-ari ng 66% ng streaming service at Comcast ang natitirang 33%. Bilang bahagi ng kasunduang ito, may opsyon ang Disney na bilhin ang Comcast at ganap na pagmamay-ari ang Hulu simula sa 2024. Gayunpaman, ang tag ng presyo para sa pagbili ay magiging matarik, dahil ang minimum na napagkasunduang halaga ay $27.5 bilyon. Sinabi ng Disney at Comcast na nais nilang pagmamay-ari ang lahat ng Hulu, kaya magiging kawili-wiling makita kung paano ito gumaganap.

Ika-Line

Para sa mga mamumuhunan, ang Disney ay isang stock na sulit sa pamumuhunan, at maraming mamumuhunan ang naglo-load kapag bumaba ang halaga ng presyo ng stock. Bagama't malakas ang hinaharap ng Disney, magkakaroon ng pagkasumpungin sa paligid kung ano ang napagpasyahan ng kumpanya na gawin sa ESPN at Hulu. Bagama't hindi iniisip ng maraming eksperto na malaki ang epekto nito sa mga pangmatagalang prospect ng Disney, maaari itong mawalan ng mga subscriber kung mawawala ang bundle ng Disney at ang Disney+ lang ang opsyon.

Upang manatiling nangunguna sa mga trend na ito at iba pang malalaking pagbabago sa sentimento sa marketplace, sinisiyasat ng aming artificial intelligence ang mga merkado para sa pinakamahuhusay na pamumuhunan, na tinatanggap ang lahat ng paraan ng pagpapahintulot sa panganib at mga sitwasyong pang-ekonomiya. Pagkatapos, i-bundle ang mga ito sa madaling gamiting Mga Kit sa Pamumuhunan na ginagawang simple ang pamumuhunan at - maglakas-loob na sabihin ito - masaya.

Pinakamaganda sa lahat, maaari mong i-activate Proteksyon sa Portfolio sa anumang oras upang protektahan ang iyong mga natamo at bawasan ang iyong mga pagkalugi, kahit saang industriya ka mamuhunan.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $100 sa iyong account.