Ang Sabi ni Morgan Stanley na Gawin sa isang Bear Market Rally

Noong Hunyo 2022, ang mga pangunahing index ng stock ng US ay bumagsak ng hindi bababa sa 20% mula sa kanilang mga taluktok noong Enero 2022, ibig sabihin ay bumagsak ang merkado sa isang bear market. Gayunpaman, sa ilang mga araw ang merkado ay talagang nagsara ng mas mataas. Sa ganitong mga sitwasyon, natural na nagtataka ang mga namumuhunan kung nakikita nila ang ilalim ng bear market - at sa gayon ay tumitingin sa isang napapanahong pagkakataon na bumili ng mga pagbabahagi sa isang diskwento. Narito ang iniisip ni Morgan Stanley. Isaalang-alang ang pagtatrabaho sa a pinansiyal na tagapayo habang tumutugon ka sa mga paikot-ikot ng stock at bond market.

Ano ang Bear Market?

Hindi natin maaaring pag-usapan ang tungkol sa mga bear market nang hindi ipinapaliwanag kung paano gumagana ang mga bull market. Sa panahon ng mga bull market, ang mga presyo ay maaaring tumataas na o ang mga namumuhunan ay nakakaramdam ng kumpiyansa na makikita nila ang pagtaas sa mga presyo ng mga stock, mga bono, mga kalakal o ibang grupo ng mga mahalagang papel.

Ngunit sa mga bear market, ang mga presyo ng mga securities sa isang pangunahing market index (tulad ng S&P 500) ay bumaba ng hindi bababa sa 20%. Ito ay hindi isang panandaliang pagbaba tulad ng makikita mo sa panahon ng pagwawasto, isang yugto ng panahon kung kailan may mga pagbaba ng presyo ng 10% o higit pa sa loob ng ilang linggo o higit pa. Ang bear market ay isang pangmatagalang trend na nag-iiwan sa mga mamumuhunan na makaramdam ng "bearish" o pessimistic tungkol sa pananaw ng mga financial market.

Iyan ang nangyari noong Hunyo 2022: Mula sa tuktok nito noong Enero 3 na 4,796.56, ang S&P 500 ay bumagsak noong Hunyo 13 sa 3,749.63, isang 21.8% na pagbagsak. Ngunit sa kahabaan ng pababang landas na ito ay may ilang mapanuksong uptick: ang S&P 500 ay aktwal na nag-post ng 6% na pakinabang sa panahon ng isa sa mga linggo noong Hunyo.

Mga Pangunahing Salik sa Pagtugon sa isang Bear Market Rally

Sinabi ni Morgan Stanley na ang mga mamumuhunan ay kailangang tumuon sa tatlong mga kadahilanan bago sila sumisid sa isang rally na nangyayari sa panahon ng bear market: kung paano ang muling pagbubukas ng ekonomiya; ang estado ng paggasta ng mga mamimili; at kung ano ang magiging hitsura ng buong taon na kita ng kumpanya.

Sa pagwawakas ng mga utos ng maskara at pagiging hindi kasiya-siyang alaala ng pagdistansya mula sa ibang tao, malinaw na bumukas ang ekonomiya ng US pagkatapos ng COVID-19 shutdown. Halimbawa, ang paglalakbay sa himpapawid ay nasa rebound at ang mga order ng matibay na kalakal para sa Mayo ay dumating nang mas malakas kaysa sa inaasahan. Sa kabilang kamay, rate ng mortgage patuloy na tumataas at, ayon sa National Association of Realtors, ang median na umiiral na-bahay na presyo noong Mayo ay tumaas ng 14.8% mula noong isang taon hanggang $407,600. Sa magkahalong data na tulad nito, ang aktwal na estado ng ekonomiya ay nanatiling hindi malinaw.

Patuloy ang kuwento

Samantala, ang sentimento ng consumer ay nanatiling mababa sa gitna ng matinding inflation, at sinabi ng Commerce Department na noong Mayo ang retail sales ay nahuli ng 0.03%, mas masahol pa kaysa sa inaasahan ng 0.01% na pagbaba ng mga analyst. Kapag ang mga customer ay kailangang magbayad ng humigit-kumulang $5 bawat galon, ang kita ay magagamit para sa hindi naaayong paggastos ay pinuputol. Para sa isang ekonomiya na umaasa ng humigit-kumulang dalawang-katlo sa paggasta ng mga mamimili, ang kahinaan sa sektor ay maaaring magpahiwatig na ang bear market ay kailangan pang pumunta.

Ang kahinaan sa retail sales ay nagbanta sa kita ng kumpanya. Inaasahang maglalabas ang mga analyst ng Wall Street ng maraming pagbawas sa kanilang mga pagtatantya sa kita sa ikalawang quarter. Ang pagnanais ng Federal Reserve na kontrolin ang inflation sa pamamagitan ng malalaking federal fund rate hike at quantitative tightening ay naglalagay ng presyon sa mga kita ng korporasyon at pinipigilan. tubo ng kita. Tinatantya ng Morgan Stanley Research na magkakaroon ng 20% ​​pagbaba ng kita, at ang investment bank ay may target na presyo sa katapusan ng taon na 3,000 para sa S&P 500.

Mga Pagkilos na Gagawin sa isang Bear Market Rally

Ang isang bear market rally ay isang magandang panahon upang matiyak na ang iyong paglalaan ng asset ay sumasalamin sa iyong abot-tanaw sa oras at ang iyong profile sa peligro, sabi ni Lisa Shallet, ang punong pamumuhunan sa pamamahala ng yaman ng bangko. "Ang mga merkado ay lumipat nang napakalayo, napakabilis dahil sa mataas na antas ng kawalan ng katiyakan," sabi niya. "Sa halip na habulin ang mga pagbabalik na iyon, ngayon ay malamang na ang oras upang manatili sa isang pangmatagalang diskarte upang muling itayo ang iyong pagkakalantad sa panganib habang ginagamit ang pagkasumpungin sa iyong kalamangan."

Pangalawa, panatilihin o simulan ang pag-average ng halaga ng dolyar sa pare-parehong pagitan. Iyan ang uri ng mga kalahok sa pamumuhunan sa 403(b) at 401(k) na mga plano pagsasanay. "Iyan ay nagpapahintulot sa iyo na maiwasan ang panganib ng paglalagay ng maraming pera sa merkado bago ang paglubog habang muling namumuhunan kapag ang mga stock ay maaaring medyo mura," ayon kay Shallet.

Ika-Line

Kung paanong ang mga bull market ay maaaring magdusa ng mga downside correction, ang mga bear market ay sumasailalim din sa mga pagwawasto. Nagbabala si Morgan Stanley laban sa paghabol sa isang bear market rally, kahit hanggang sa magkaroon ka ng kalinawan sa estado ng ekonomiya, paggasta ng consumer at kita ng korporasyon. Samantala, tumuon sa isang disiplinadong diskarte sa paglalaan ng asset at dollar-cost average, alinman sa iyong sarili o sa pamamagitan ng mga planong inisponsor ng employer.

Mga tip sa Pamumuhunan

• Isa sa mga benepisyo ng pagtatrabaho sa a pinansiyal na tagapayo ay ang pagkakaroon ng isang tao na makakapagpigil sa emosyonal na mga tugon ng isang mamumuhunan sa isang bear market na may layunin na pagsusuri. Ang paghahanap ng isang kwalipikadong tagapayo sa pananalapi ay hindi kailangang maging mahirap. Libreng tool ng SmartAsset tumutugma sa iyo ng hanggang tatlong tagapayo sa pananalapi na naglilingkod sa iyong lugar, at maaari mong interbyuhin ang iyong mga tagapayo na tumutugma nang walang bayad upang magpasya kung alin ang tama para sa iyo. Kung handa ka nang humanap ng tagapayo na makakatulong sa iyong makamit ang iyong mga layunin sa pananalapi, mag-umpisa na ngayon.

• Gamitin ang walang bayad ng SmartAsset calculator ng paglalaan ng asset upang makakuha ng mabilis na pagtatantya kung paano pinakamahusay na ayusin ang iyong portfolio ng pamumuhunan ayon sa iyong timeline at profile ng panganib.

Huwag palampasin ang mga balitang maaaring makaapekto sa iyong pananalapi. Kumuha ng mga balita at mga tip upang gumawa ng mas matalinong mga pasya sa pananalapi gamit ang semi-weekly email ng SmartAsset. Ito ay 100% libre at maaari kang mag-unsubscribe anumang oras. Mag palista na ngayon.

Para sa mahahalagang pagsisiwalat tungkol sa SmartAsset, mangyaring mag-click dito.

Credit ng larawan: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Ang post Ang Sabi ni Morgan Stanley na Gawin sa isang Bear Market Rally lumitaw ang unang sa SmartAsset Blog.