Ano ang maaaring ibig sabihin ng posibleng batas ng credit card para sa Visa, Mastercard — at sa iyo

Gaya ng dati, kapag nagbabayad ang mga consumer gamit ang isang Visa credit card, karaniwang kailangang iproseso iyon ng mga merchant sa pamamagitan ng Visa network, ngunit ang Credit Card Competition Act of 2022 ay mag-aatas na ang mga merchant ay pumili ng hindi bababa sa dalawang network. Ito ay magiging katulad ng kung ano ang kinakailangan na para sa karamihan sa mga US debit card, dahil sa pag-amyenda ng Durbin na pumasa sa anino ng krisis sa pananalapi.

Ang Wall Street Journal unang iniulat sa iminungkahing batas Miyerkules.

Ang mga merchant ay may pinagtatalunang ugnayan sa industriya ng card, na nahihirapan sa mga pagtaas sa mga bayarin na kinakailangan nilang bayaran sa mga miyembro ng sistemang pampinansyal kapag bumili ang mga consumer ng card. Nagtakda ang Visa at Mastercard ng mga interchange fee, na binabayaran ng mga merchant sa mga bangkong nagbibigay ng card. Ang mga merchant ay sinisingil din ng mga bayarin sa network na napupunta sa Visa at Mastercard.

Nagtatalo ang mga retailer na ang mga bayarin sa card ay sobra-sobra at na, habang ang mga mamimili ay hindi nagbabayad ng mga bayarin sa kanilang sarili, maaari silang makaramdam ng lungkot kung ang mga mangangalakal ay mapipilitang taasan ang mga presyo ng mga kalakal o serbisyo upang mabayaran ang mga gastos sa pagproseso.

Ang mga customer na walang mga credit card o mga relasyon sa pagbabangko ay "pangunahing nagbibigay ng tulong sa paggamit ng credit card sa pamamagitan ng pagbabayad ng mataas na mga presyo - mga presyo na pinalaki ng bilyun-bilyong dolyar ng mga anticompetitive interchange fee," sabi ni Doug Kantor, ang chairman ng National Association of Convenience Stores, sa nakasulat na patotoo bago ang isang pagdinig ng May Senate Judiciary Committee sa mga swipe fee.

Gayunpaman, ang mga manlalaro sa industriya ng pananalapi, ay nakikita ang mga bayarin kung kinakailangan upang matugunan ang panganib na kanilang dadalhin sa pagpapadali ng mga transaksyon at ang imprastraktura na ibinibigay nila na nagpapalipat-lipat ng pera.

"Ang Interchange ay ang pundasyon ng network ng Mastercard at naghahatid ng naaangkop na mga insentibo para sa mga mangangalakal na tanggapin ang aming mga produkto at para sa mga bangko na mag-isyu ng kredito sa mga mamimili," sabi ng pangulo ng North America ng Mastercard, si Linda Kirkpatrick, sa kanyang sariling nakasulat na patotoo. "Bukod dito, tinitiyak ng Mastercard na ang mga bangko ay kikilos bilang tagabigay ng card (na may panganib sa kredito) at magbibigay sa mga mangangalakal ng garantisadong pagbabayad sa mga transaksyon sa Mastercard."

Mastercard Chief Executive Michael Miebach sinabi sa tawag sa kita ng kumpanya noong Huwebes na ang Mastercard ay "maggugugol ng oras at pagsisikap upang matiyak na ang lahat ay may sapat na kaalaman tungkol sa mga paglalagay at pagsasaalang-alang sa iminungkahing panukalang batas na ito."

Kung ang anumang batas na nauugnay sa kredito ay talagang papasa ay isang bukas na tanong, ayon sa mga analyst.

"Kami ay nag-aalinlangan na ang isang panukalang batas na direktang naglalayon sa Visa at Mastercard ay maaaring maging batas nang walang matagal, mapait na labanan," isinulat ni Ian Katz, managing director ng Capital Alpha Partners, isang organisasyon ng pagsasaliksik sa patakaran. “Mahirap isipin na makakalusot ito sa Kongreso ngayong taon. “

Idinagdag ni Katz na binanggit ng Wall Street Journal na ang naturang panukalang batas ay malamang na hindi mapapailalim sa saklaw ng Senate Judiciary Committee ng Durbin.

"Hindi malinaw na ito ay magiging kasing taas ng priyoridad para sa Senate Banking Chairman Sherrod Brown, D-Ohio," isinulat niya. "Marahil ay mas mababa ito para kay Sen. Tim Scott, RS.C., na halos tiyak na magiging susunod na chairman ng komite kung ang mga Republican ay mananalo sa Senado."

Ang analyst ni Raymond James na si Ed Mills, na sumusunod sa patakaran ng Washington, ay nagkaroon ng katulad na pananaw, habang binabanggit na ang mga mambabatas ay natagpuan ang kanilang sarili sa isang mahirap na lugar sa pulitika pagkatapos ng pag-amyenda ng Durbin dahil napilitan silang pumili ng panig sa pagitan ng makapangyarihang pagbabangko at mga lobby ng merchant.

"Ang pag-amyenda ay nag-trigger ng isang taon na labanan sa potensyal na pagpapawalang-bisa at pagpapatupad ng probisyon, na may maraming mga miyembro na naghahanap upang maiwasan ang mga karagdagang boto sa paksa," isinulat niya. "Nakikita namin ang sobrang limitadong gana sa pulitika sa Kongreso (sa labas ng Durbin) na muling litisin ang paksang ito."

Binigyang-diin ng analyst ng Barclays na si Ramsey El-Assal na ang mga senador ay tila nagsusulong ng mga hakbang sa paligid ng card routing kaysa sa mga interchange cap, isang diskarte na "maaaring makakita ng mas malawak na bipartisan appeal."

"Kasabay nito, napapansin namin na ang landas sa wakas na pagpasa at pagpapatupad ay nananatiling mahaba at hindi tiyak," patuloy niya. "Inaasahan namin, potensyal, isang diskarte upang ilakip ang batas sa isang mas malaking sasakyan (tulad ng kaso sa 2010 Durbin Amendment sa Dodd Frank Act)."

Basahin: Mga puntos ng katapatan bilang pera? Paano nakikita ng Mastercard ang susunod na dekada ng teknolohiya sa pagbabayad

Ang mga analyst ay hindi rin sigurado kung ang batas ay magkakaroon ng mga inilaan na kahihinatnan kung maisasabatas.

"Para sa mga mangangalakal, mabuti, ang mga malalaki ay maaaring makinabang, dahil mayroon silang napaka-espesipiko at malinaw na pagpepresyo patungkol sa pagpapalitan, habang ang mga SMB [maliit at katamtamang laki ng mga negosyo], na binanggit ng artikulo ng [WSJ] bilang ang mga nagdurusa sa pinakamahirap. ng mas mataas na mga bayarin, ay malamang na makahanap ng hiwalay na mga bayarin na ipinapataw sa kanila sa isang hindi gaanong transparent na paraan," isinulat ng analyst ng RBC Capital Markets na si Daniel Perlin.

Sa mga tuntunin ng kung paano maaaring makaapekto ang anumang batas sa mga mamimili, na-flag ni Perlin na ang mga issuer ay maaaring maglagay ng mga bagong taunang bayarin sa mga credit card. Sinasabi ng mga bangko at iba pang kumpanya sa pananalapi na naglalabas ng mga credit card na ang mga bayad sa pagpapalit ay nakakatulong sa pagpopondo ng mga gantimpala. Iyan ang isang dahilan kung bakit ang mga debit card, na napapailalim sa mga interchange cap, ay bihirang mag-alok ng mga perk, maliban kung ang mga ito ay na inisyu ng maliliit na bangko.

Ang isang mas malawak na pagkalat ng mga card na may bayad ay "maaaring patunayan na isang credit deterrent para sa mga hindi gaanong mayayamang mamimili," isinulat ni Perlin. At kung pinili ng mga issuer na bawiin ang mga reward dahil sa mas mababang pagpapalit, nakikita niya ang posibilidad na ang mga provider na bumili-ngayon-magbayad-sa ibang pagkakataon ay maaaring makinabang mula sa pagpapahina ng tradisyonal na panukala sa halaga ng kredito.

Ang pagtatangkang paganahin ang alternatibong pagruruta ay magpapalubha din sa landscape ng mga gantimpala kung ang mga issuer ay hindi palaging nakakakuha ng interchange na nakasanayan na nila ngayon, ayon kay Lisa Ellis ni MoffettNathanson.

"Kaya ang mga nag-isyu na mga bangko ay malamang na hindi makapag-alok ng marami sa mga amenity na ito sa mga pagkakataon kung saan ang isang transaksyon sa kredito ay iruruta sa ibang network," isinulat niya. "Ang hindi pagkakapare-pareho sa proposisyon ng halaga ng consumer (kung minsan ay nakukuha ng consumer ang mga feature na ito, minsan hindi nila) ay malamang na malito ang mga consumer at mag-trigger ng backlash ng consumer."

Ang Harshita Rawat ni Bernstein ay nakakita ng iba pang logistical challenges sa pagpapatupad ng card-routing bill, kabilang ang dahil hindi ito magiging "walang kuwenta na gawain" para sa mga manlalaro na bumuo ng mga alternatibong credit-routing network.

"Hindi tulad ng mga debit card (kung saan umiral ang isang dosenang PIN debit network para sa pagpili ng pagruruta), ang mga credit card ay kasalukuyang walang iba't ibang network upang suportahan ang mga ito maliban sa Visa, Mastercard, American Express at Discover," isinulat niya.

Dagdag pa, ang mga alternatibong network ng PIN na umiiral sa debit market ay "may posibilidad na sub-scale at karaniwang kulang sa pamumuhunan (kumpara sa V/MA) kaya hindi malinaw kung hanggang saan sila mamumuhunan upang makipagkumpitensya," patuloy niya.

Bagama't sumang-ayon si Rawat sa iba na hindi malinaw kung magkakaroon ng sapat na interes sa pulitika upang maipasa ang naturang panukalang batas, naisip niya na ang anumang pagbabago sa pagruruta ng kredito ay magkakaroon lamang ng limitadong epekto sa kita para sa Visa o Mastercard kung maisasabatas—marahil 0% hanggang 3 % ng kita.

"Sa wakas, ang pagpapalitan ay isang mas malaking bahagi ng mga credit card (kumpara sa mga debit card) kaya posible na ang isang pagpipilian sa pagruruta (na malamang na magdulot ng kumpetisyon sa pagpapalitan) ay mas masakit sa mga issuer kaysa sa mga network," isinulat niya.