Ang pagsasaka ng ani ay naging pangunahing paksa sa crypto. Sa bilyun-bilyong naka-lock sa DeFi at nakakabaliw na kita sa mga pamumuhunan, ilang oras na lang bago ang trend na ito ay naging mas at mas popular.
Kaya, ano ang DeFi?
Una sa lahat, ang DeFi ay kumakatawan sa Decentralized Finance. Ito ay isang payong termino para sa mga application na pinapatakbo ng blockchain na gumagana sa pamamagitan ng mga matalinong kontrata, na walang kinakailangang mga third party, na ginagawang desentralisado ang mga ito.
Sa maraming paraan, gumagana ang DeFi tulad ng tradisyonal na pagbabangko. Halimbawa, maaari kang magpahiram, humiram, kumita ng interes, at mag-trade ng mga asset nang mas mabilis at mas secure. At dahil gumagana ang DeFi ng peer-to-peer, walang mga sentral na entity ang kasangkot na makakakontrol sa DeFi-application. Sa halip, pinapatakbo ang application gamit ang mga smart contract.
A matalinong kontrata ay isang kasunduan na nakasulat sa code na awtomatikong magkakabisa kapag natugunan ang mga partikular na kundisyon. At sa DeFi, ang mga matalinong kontrata ay naglalatag ng pundasyon ng maraming protocol.
Kunin, halimbawa, Uniswap, isang sikat na Decentralized Exchange sa Ethereum network. Sa decentralized exchange (DEX) na ito, maaari mong i-trade ang anumang Ethereum based na crypto nang hindi gumagamit ng sentralisadong platform.
Sa maraming paraan, ang Desentralisadong Pananalapi ay naimbento upang mapabuti at dalhin ang mga pakinabang ng kasalukuyang modelo ng pananalapi sa crypto.
Bakit gusto ng crypto iyon? Buweno, ang ekonomiya ay umunlad para sa karamihan nito sa modernong mundo. At kahit na, sa panahon ng krisis sa pananalapi at malaking pag-urong, ang balanse ng maraming mahahalagang institusyon ay naging pula, ang mga tool sa pananalapi sa loob ng kasalukuyang sistema ay nagpapahintulot para sa redressal at pamumuhunan.
Sinusubukan na ngayon ng DeFi na alisin ang sarili mula sa kasalukuyang sistema ng pananalapi sa pamamagitan ng pagpapababa ng kapangyarihan ng malalaking institusyon. Gumagamit ang Decentralized Finance ng teknolohiya para paghiwalayin ang kasalukuyang mga sentralisadong modelo ng pananalapi, na nagbibigay sa mga user ng mas mahusay na kontrol sa kanilang mga asset anuman ang edad, pagkakakilanlan, o etnisidad.
Ano ang Pagsasaka ng Yield?
Ngayong alam mo na ang mga pangunahing kaalaman ng DeFi, maaari nating tingnan ang Pagsasaka ng ani. Ang pagsasaka ng ani ay ang staking o pagpapahiram ng mga asset ng crypto upang makabuo ng isang positibong return on investment sa cryptocurrency. Nagbibigay-daan ang yield farming sa mga user na i-lock ang kanilang crypto sa mga smart contract-based liquidity pool.
Nabibigyang insentibo ang mga user na magdagdag ng mga mapagkukunan sa isang partikular na liquidity pool sa pamamagitan ng pagpapangako ng interes. Ang mga interes na ito ay maaaring mag-iba mula sa isang porsyento ng mga bayarin sa transaksyon hanggang sa pagkakaroon ng higit sa isang partikular na crypto coin o token (liquidity mining). Sa karamihan ng mga kaso, ang return on investment ng liquidity pool ay ipinahayag sa APY (Taunang Porsiyento na Yield) o APR (Taunang Porsiyento Rate).
Ngunit ano ang tungkol sa Impermanent Loss?
Habang nagbubunga ng pagsasaka, ang iyong mga token ay naka-lock sa isang protocol (o matalinong kontrata) upang, bilang kapalit, makakakuha ka ng interes. Ang downside ay, siyempre, ang katotohanan na nanganganib kang mawalan ng halaga sa iyong mga asset. Iyan ang tinatawag na 'impermanent loss.'
Ang impermanent loss ay nangangahulugan na ang halaga ng iyong cryptocurrency ay biglang bumaba o tumaas habang ito ay nakataya. At sa ilang mga sitwasyon, ang hindi permanenteng pagkawala ay maaaring magdadala sa iyo sa isang punto kung saan sa halip na kumita ng mas malaki sa sandaling i-withdraw mo ang iyong mga token, maaaring mas mabuting hawakan mo na lang ang iyong crypto at walang ginagawa.
Oo, ang pagkalugi ay maaaring mas malaki kaysa sa interes na iyong kinita. Ito ay isang problema na kinakaharap ng maraming ani ng mga magsasaka. Iyon ang dahilan kung bakit mahalagang basahin ang tungkol sa panganib na kasangkot bago gamitin ang mga protocol na ito.
Paano ito gumagana?
Sa yield farming, idineposito ng mga provider ng liquidity ang kanilang mga pondo sa mga liquidity pool. Ito ay kadalasang ginagawa sa mga desentralisadong palitan at ginagastos ang mga gumagamit ng maliit na bayad. Ang mga bayarin na ito ay madalas na ibabahagi o babayaran sa mga tagapagbigay ng pagkatubig.
At sa ganitong paraan, mabibigyang-insentibo ang mga tagapagbigay ng pagkatubig na magdeposito ng kanilang mga pondo sa DEX.
Gayunpaman, ang isa pang insentibo ay maaaring ang pamamahagi ng mga bagong token, tulad ng sa ilang mga kaso, ang isang tiyak na halaga ay maaari lamang i-unlock at makuha sa pamamagitan ng pagmimina ng pagkatubig. Ang halagang ibinayad sa mga tagapagbigay ng pagkatubig ay nakasalalay sa protocol kung saan ito tumatakbo.
At gaya ng maiisip mo, ang mga bagay ay maaaring maging napakasalimuot nang napakabilis. Dahil maaari mong ideposito ang iyong mga token sa isa pang protocol, maaari kang humiram ng mga token mula sa isang DEX at gamitin ang mga ito sa pagsasaka sa isa pa. Siyempre, hindi namin inirerekomenda na gawin mo ito dahil may mga karagdagang panganib ito. Dahil ang lahat ng mga protocol ay tumatakbo sa code, ang isang kahinaan ay maaaring ipagsapalaran ang iyong mga pondo.
Mga partikular na partikularidad ng mga platform ng pagsasaka ng ani
Salamat sa inobasyon, ang pinakasikat na desentralisadong palitan ay dumating sa atensyon ng publiko sa pamamagitan ng pagpuno sa isang umiiral na pangangailangan sa merkado sa naaangkop na oras. At kahit na ang layunin ay pareho, may ilang mga partikularidad sa bawat platform.
Uniswap
Ang Uniswap ay isang desentralisadong palitan na nag-aalok ng mga swap sa pagitan ng libu-libong Ethereum (ERC-20) na mga token at nagbibigay-daan sa mga user na magbigay ng pagkatubig bilang kapalit ng mga bayarin sa pangangalakal. Maraming asset sa Uniswap DEX ang nag-aalok sa iyo ng pagkakataong kumita ng passive income sa pamamagitan ng yield farming.
Ang ilang yield farming pool ay nagbibigay ng annual percentage yield (APY) kung saan maaari kang kumita ng higit sa 75%.
Kumuha
Si Aave ay isa sa mga naghaharing DeFi king tungkol sa total value locked (TVL). Sa oras ng pagsulat, ang protocol ay may $4.5 bilyon na TVL, sa kabila ng bear market. Tulad ng Uniswap, ang Aave ay isang Ethereum-based na dApp na nag-aalok ng mababang interes na paghiram ng cryptocurrency.
Ang mga gumagamit ay maaaring magdeposito ng mga pondo sa protocol bilang collateral, na nagpapahintulot sa kanila na humiram ng isang tiyak na halaga ng crypto. Dahil ang iyong pera ay ideposito sa isang matalinong kontrata, ang posibilidad ng pagkabigo ay nakasalalay sa matalinong kontrata. Kung mahina ang smart contract, maaaring manakaw ang mga nakaimbak na pondo.
Ang isa pang panganib na kinukuha ng mga gumagamit ng Aavee ay ang banta ng pagpuksa. Maaaring mangyari ang isang pagpuksa kung ang salik ng kalusugan ay mas mababa sa 1. Maaaring mangyari ito kapag bumaba ang halaga ng collateral o tumaas ang halaga ng hiniram na utang laban sa isa't isa. Kapag na-liquidate ka, 50% ng utang ng borrower ang nababayaran, at ang halagang iyon (kasama ang bayad sa pagpuksa) ay kukunin mula sa collateral. Pagkatapos ng pagpuksa, babayaran ang iyong utang.
palitan ng pancake
Katulad ng Uniswap, ang PancakeSwap ay isang Desentralisadong Palitan kung saan maaari mong direktang i-trade ang iba't ibang asset. Posible ring magbunga ng sakahan sa DEX na ito. Gumagana ang PancakeSwap system sa network ng Binance Smart Chain (BSC) sa halip na Ethereum.
Higit pa rito, kilala ang PancakeSwap sa pag-aalok ng lottery, pagkakaroon ng NFT marketplace, mga kumpetisyon sa pangangalakal, at higit pa.
Bilang karagdagan, ang protocol ay may maraming pagsusugal at/o mga feature na nakatuon sa paglalaro. Gayunpaman, kahit na ang PancakeSwap ay nagpapataw ng parehong mga panganib tulad ng Uniswap dahil ito ay isang DEX, kabilang ang hindi permanenteng pagkawala.
Pananalapi sa curve
Ang Curve Finance ay isang napakakilala at pinagkakatiwalaang DEX na may TVL na $3.8 bilyon sa oras ng pagsulat. Partikular na nakatuon ang Curve sa mga stablecoin sa Ethereum network. Mayroon itong mahabang listahan ng mga stablecoin pool na may disenteng pagbabalik na naka-pegged sa fiat currency (karamihan ay USD).
Ang mga stablecoin pool ay lalong ligtas kung ang mga token ay hindi mawawala ang kanilang peg. Dahil hindi kapansin-pansing magbabago ang kanilang mga presyo kumpara sa isa't isa, ganap na maiiwasan ang hindi permanenteng pagkawala.
Paano kinakalkula ang yield farming returns?
Karaniwan, ang tinantyang yield farming return ay kinakalkula taun-taon at ipinapahayag bilang Annual Percentage Rate (APR) o Annual Percentage Yield (APY).
Ang APR ay may simpleng formula. Kung ang APR ay 10% at mamuhunan ka ng $1000 dollars, ang iyong return pagkatapos ng 365 araw ay magiging humigit-kumulang $100.
Ang APY ay ibang bagay, bagaman. Dito, ang mga pang-araw-araw na gantimpala ay isasama rin sa pamumuhunan upang makabuo ng mas maraming kita. Ang formula para dito ay APY= (1 + r/n )n – 1, kung saan ang “r” ay ang nakasaad na taunang interest rate at ang “n” ay ang bilang ng mga compounding period bawat taon.
Palaging tandaan na ang APR at APY ay maaaring magbago nang napakabilis. Kung mas maraming tao ang tumalon sa isang partikular na bukid/pool, mas mababa ang APR/APY. At dahil ang DeFi ay isang mabilis na kumikilos na merkado, nangangahulugan ito na maraming mga sakahan ang magiging booming isang araw at hindi na masyadong booming pagkalipas ng tatlong buwan.
Pahiram / Pahiram
Ang isa pang posibilidad sa DeFi ay ang paghiram/pagpapahiram. Pinapayagan nito ang mga may-ari ng crypto na gamitin ang kanilang mga asset bilang collateral upang humiram ng higit pa o magpahiram ng crypto sa ibang mga gumagamit. Halimbawa: kung mayroon kang 1 Bitcoin, maaari kang humiram ng 0.5 Bitcoin (depende sa mga rate ng paghiram, atbp.) at gamitin iyon upang makabuo ng karagdagang kita. Sa kabilang banda, maaari mong ipahiram ang iyong crypto sa iba at makatanggap ng dibidendo bilang kapalit. Ito ay makikita bilang isang simpleng paraan upang makabuo ng passive income para sa maraming tao.
Dahil pinag-uusapan natin ang tungkol sa DeFi, ang lahat ng mga transaksyong ito ay nakasulat sa mga matalinong kontrata, na nangangahulugang ang kontrata ay isasagawa kahit na ano. Dahil dapat 'i-lock' ng mga tao ang kanilang cryptos bago humiram, ang panganib ng isang tao na magnakaw at credit defaulting ay mababawasan. Kung hindi mabayaran ng hiniram na bahagi ng kontrata ang utang, mawawala sa user na ito ang naka-lock na cryptocurrencies.
Ano ang mga panganib ng Pagsasaka ng Yield?
Siyempre, ang anumang bagay na mukhang napakaganda para maging totoo ay bihirang totoo. Iyon ang dahilan kung bakit dapat tayong makalusot sa mga panganib sa paghiram o pagpapahiram ng crypto.
Karaniwan, kailangan mong maglagay ng collateral bago humiram ng ilang asset. Kaya, kung ang iyong collateral ay mas mababa sa isang tiyak na threshold (depende sa platform), ang iyong collateral ay maaaring ma-liquidate. Ang tanging paraan upang maiwasan ito ay sa pamamagitan ng pagdaragdag ng higit pang collateral.
Nangangahulugan iyon na mapipilitan kang mag-invest nang higit pa para mapanatiling buo ang iyong mga asset o ma-liquidate. Ang mga panganib na tulad nito ay madalas na hindi pinapansin ngunit maaaring makapinsala sa mga tao.
Isipin ang pamumuhunan ng $10.000, para lamang makita na nawala mo ang lahat ng ito dahil hindi ka (o hindi makapagdagdag) ng anumang collateral.
Maraming mga platform ang lumikha ng mga panuntunan upang kontrahin ang hindi pangkaraniwang bagay na ito na maaaring mabawasan ang panganib sa pagpuksa. Hihilingin sa iyo ng ilang platform na mag-overcollate. Karaniwan, kakailanganin mong magdeposito ng higit na halaga kaysa sa gusto mong hiramin, kahit na 500% sa ilang mga platform halimbawa.
Kasama sa iba pang mga panganib ang platform na ginagamit mo na ma-hack, ang mga smart na kontrata ay nasira, ang protocol ay isang scam, o ang platform ay nabangkarote.
Sa madaling salita, maaari mong mawala ang lahat ng perang namuhunan sa isang protocol sa isang kisap-mata. Samakatuwid, bago ipasok ang anumang mga protocol ng DeFi, dapat mong saliksikin ito ng mabuti at mamuhunan lamang kung ano ang kayang mawala.
Ang Takeaways
- Ang pagsasaka ng ani ay kinabibilangan ng pagsasara ng iyong mga crypto asset sa isang pool para makakuha ng interes.
- Ang pagsasaka ng ani ay maaaring maging lubhang kumikita ngunit maaari ding maging sanhi ng pagkalugi sa pananalapi.
- Dahil hindi hahayaan ng ilang protocol na 'i-unlock' kaagad ang mga asset ng crypto, maraming maaaring mangyari sa pabagu-bagong merkado ng crypto. Higit pa rito, nanganganib ang mga user sa mga maling smart na kontrata, hacker, at hindi permanenteng pagkawala.
- Kaya, bago pumasok sa DeFi space, inirerekumenda namin na maunawaan mo ang lahat ng mga panganib at pagkakataong kasangkot.
Itinatampok na Larawan: oobit.com
* Ang impormasyon sa artikulong ito at ang mga link na ibinigay ay para sa pangkalahatang layunin ng impormasyon lamang at hindi dapat bumubuo ng anumang payo sa pananalapi o pamumuhunan. Pinapayuhan ka namin na gawin ang iyong sariling pananaliksik o kumunsulta sa isang propesyonal bago gumawa ng mga desisyon sa pananalapi. Mangyaring tanggapin na hindi kami mananagot para sa anumang pagkawala na dulot ng anumang impormasyon na nasa website na ito.
Pinagmulan: https://coindoo.com/yield-farming/