Ano ang Inaasahang Inflation Rate ng US Sa 2023?

Key takeaways

• Bumaba ang inflation sa US ng anim na buwan na sunud-sunod, isang senyales na gumagana ang agresibong diskarte sa pagtaas ng rate ng interes ng Fed
• Ang mga stock market ay nagkaroon ng panandaliang pagbagsak salamat sa isang serye ng magandang balita para sa ekonomiya, matapos ang pagpepresyo sa pangamba sa recession
• Gayunpaman, ang Fed ay inaasahang mananatili sa mga pagtaas ng rate pagkatapos maihayag ang pinakamababang antas ng kawalan ng trabaho sa loob ng 50 taon

Inflation: ang boogeyman na nakakaapekto sa iyong mga merkado ng pabahay, iyong mga presyo ng grocery at iyong mga sahod. Hindi ka makagalaw para marinig ang tungkol dito sa ngayon.

Ang mga rate ng inflation ng US ay tumaas sa kanilang pinakamataas na antas mula noong 1980s noong nakaraang taon, salamat sa isang string ng geopolitical tensions at mga desisyon sa ekonomiya na nauugnay sa pandemya. Ngayon, kami ay nanonood ng isang maselang sayaw sa pagitan ng Fed, kawalan ng trabaho at mga rate ng interes na lumaganap, na naglalayong paamuin ang hayop.

Tingnan natin kung ano mismo ang nangyayari sa ngayon at kung paano natin makikita ang pag-uugali ng US inflation ngayong taon.

Nag-aalala tungkol sa inflation na kumakain sa iyong mga nadagdag sa pamumuhunan? Q.ai's Kit ng Inflation ay ang iyong one-stop shop para sa pagtatanggol laban sa iyong humihinang dolyar. Ang aming teknolohiya sa machine-learning ay sumususpinde ng mga ligtas na asset para bantayan laban sa inflation, nagsusumikap na makapagbigay sa iyo ng matatag na kita sa iyong puhunan.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.

Bakit bumababa ang inflation?

Ang inflation ng headline ng CPI ay tumaas noong Hunyo 2022 sa 9%, pagkatapos ay bumagsak sa loob ng anim na sunod na buwan hanggang 6.5% sa pagtatapos ng taon. Samantala, ang core PCE inflation rate ay tumaas noong Peb 2022 sa 5.4% at ngayon ay 4.4%. Parehong ito ay positibong senyales na pumapasok ang runaway inflation train sa istasyon.

Ang Federal Reserve ay nasa landas ng digmaan upang talunin ang umiikot na inflation mula nang magsimula ang buong alamat. Itinaas nito ang mga rate ng interes mula sa mga makasaysayang pagbaba sa mabilis na pagpaparusa, na may apat na sunud-sunod na pagtaas ng tatlong-kapat na punto noong 2022.

Ngunit ang sentral na bangko ay natulungan ng mga serendipitous na sitwasyon na lumitaw noong huling bahagi ng nakaraang taon. Hindi inaasahan at biglang muling binuksan ng China ang mga merkado nito, pinasimulan ang ekonomiya nito, na may epekto sa iba pang bahagi ng mundo.

Ang mga problema sa pandaigdigang supply chain ay nakatulong din sa pagbaba ng presyo ng mga pang-araw-araw na bagay. Bumagsak din ang mga presyo ng gas sa buong mundo (bagaman sa US, nagsimula na silang umakyat muli).

Kaya, nangangahulugan ba ito na ang mga rate ng interes ay maaaring bumaba nang mas mabilis kaysa sa inaasahan? Posibleng hindi, salamat sa isang bagong spanner sa mga gawa.

Ano ang nangyayari sa mga rate ng kawalan ng trabaho?

May kakaibang nangyayari sa US labor market: ang unemployment rate ay nasa pinakamababang antas na ngayon 53 taon. Kalahating milyong bagong trabaho ang idinagdag sa ekonomiya ng US noong Enero, doble sa inaasahan ng mga rate analyst at dinadala ang unemployment rate sa 3.4%.

Ang merkado ng trabaho ay may isang kawili-wiling bahagi upang i-play sa inflation dance. Kapag maraming tao ang walang trabaho, ang mga tagapag-empleyo ay nalilito sa mga pagpipilian kung sino ang uupahan at hindi na kailangang hikayatin ang mga empleyado na may mas mataas na sahod. Pinapanatili nitong mababa ang wage inflation.

Sa ngayon, dapat itong maging kabaligtaran ngunit sa halip, nakukuha natin magkahalong signal. Habang mainit ang market ng trabaho, lumalamig ang paglago ng sahod: ang average na oras-oras na kita ay naging 4.8% pagkaraan ng 4.4% noong Disyembre.

Ang kinalabasan? Medyo mahirap para sa Fed na magpasya kung ipagpapatuloy o hindi ang pagtataas ng mga rate ng interes kapag ang kawalan ng trabaho ay hindi pangkaraniwang mababa at ang paglago ng sahod ay hindi tumutugma. Kung mayroon man, ang balita ay magpapalakas ng kanilang determinasyon na dagdagan ang mga ito.

Ano ang ginagawa ng Fed sa 2023 upang kontrahin ang inflation?

Matapos ang napakalaking pagsisikap nito na pigilan ang inflation noong 2022, sinimulan ng Fed na pigilan ang mga bagay-bagay. Bumagal ang mga pagtaas kamakailan, kung saan inanunsyo ng Fed ang quarter-point na pagtaas ng interes noong nakaraang linggo. Ang mga rate ng interes ay nasa target na 4.5% hanggang 4.75% na hanay.

Ang Fed ay tila maingat na optimistiko tungkol sa inflation. Ang upuan nito, si Jerome Powell, sinabi sa isang press conference noong nakaraang linggo na habang ang isang "pares na higit pang pagtaas ng rate" ay mukhang malamang, "ito ay kasiya-siyang makita ang proseso ng disinflationary na nagsisimula na ngayon".

Ang disinflation ay tumutukoy sa mas mabagal na pagtaas ng presyo, na naaayon sa unti-unting pagbaba ng inflation na nakikita natin. Hindi gugustuhin ng Fed na maging masyadong maparusahan sa mga rate ng interes kapag ang karamihan sa populasyon ay nakararanas ng kahirapan sa ekonomiya, ngunit nanganganib na muling tumaas ang inflation nang walang paghihigpit sa pananalapi.

Sa kabila nito, ang stock market ay positibong tumugon sa mga salita ni Powell, na tinatangkilik ang isang rally sa buong Enero at spiking pagkatapos ng press conference. Ang S&P 500 ay sa kasalukuyan upo ng 8% na mas mataas kaysa sa simula ng taon.

Ito ay umani ng kritisismo mula sa mga espesyalista sa ekonomiya para sa upuan ng Fed, kung saan ang ilan ay nangangatwiran na ang kanyang masyadong-upbeat na pagtutok sa disinflation ay nagbigay sa mga merkado ng maling pag-asa na ang pag-uusap tungkol sa isang recession ay sobra-sobra.

Ano ang pinagkasunduan?

Ang totoo, walang consensus ngayon.

Ang Fed ay kumakapit pa rin sa target nitong pababain ang inflation sa 2%. Kung gaano kabilis mangyari iyon ay depende sa maraming gumagalaw na bahagi na hindi pa natin nakikitang nagbubukas.

Napakamot ang ulo ng mga eksperto sa kung paano nilalabag ng labor market ang karaniwang pattern ng ekonomiya. Ang punong ekonomista ng Goldman Sachs, si Jan Hatzius, Sinabi Sa loob, ang mga balita sa trabaho ay magpapalakas ng loob sa Fed na manatili sa kurso kasama ang plano nito sa mga rate ng interes. Inaasahan niyang maabot nila ang 5% na marka sa 2023.

Hindi ito magiging sikat sa isang market na nakikita ang inflation rate na bumaba ng anim na buwan nang sunud-sunod, ang IMF na nag-a-upgrade sa forecast ng paglago ng ekonomiya ng US para sa 2023 at isang market ng pabahay na nakaluhod na.

Sa parehong paraan, hindi pa namin nakikita ang buong epekto ng nakakagulat na pagtaas ng mga rate ng interes. Dahil lahat ng mga gastusin sa paghiram, paggasta ng consumer at mga halaga ng palitan ay apektado, makikita lang natin ang epekto ng 2022 na pagtaas ng rate sa taong ito. Ito ay maaaring mangahulugan ng mas mabagal na ekonomiya, mas kaunting trabaho at mas kaunting paggasta.

Ang pamilihan ng pabahay ay isang halimbawa nito. Mataas ang langit ang mga presyo ng bahay ay nagsimula na ngayong bahagyang lumamig, na may buwan-buwan na mga presyo ng benta na bumaba ng 11% mula sa rekord noong Hunyo 2022. Ang mga rate ng interes na patuloy na tumataas ay makakaapekto sa mga rate ng pag-apruba ng mortgage, na magpapabagal sa seksyong ito ng ekonomiya ng US.

Sa madaling sabi, ang mga bagay ay hindi mukhang malinaw – sa lahat. Ang talumpati ni Powell ngayong linggo sa Economic Club ng Washington DC ay maaaring magbigay sa amin ng higit na insight sa 2023 na diskarte ng Fed, ngunit kakailanganin mo ng bolang kristal sa sandaling ito upang mahulaan kung ano ang magiging hitsura ng tail end ng ekonomiya ng US ng 2023.

Ang bottom line

Bagama't walang eksaktong malinaw sa eksaktong numero para sa inflation sa 2023, karamihan ay sumasang-ayon na patuloy itong magte-trend pababa.

Sa sinabi nito, hindi tiyak ang timeline, at nakikipag-ugnayan pa rin kami sa mga inflation figure na napakataas ayon sa mga makasaysayang pamantayan. Para sa mga namumuhunan, nangangahulugan iyon na ang pagse-set up ng iyong portfolio upang maprotektahan laban sa inflation ay isang karapat-dapat pa ring layunin.

Kung ikaw ay nasa bangkang iyon, ang aming Kit ng Inflation ginagamit ang kapangyarihan ng AI upang mamuhunan sa isang hanay ng mga asset na maaaring tumagal laban sa pagtaas ng mga presyo. Ang Kit ay binubuo ng Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), ginto at iba pang mahahalagang metal at mga kalakal tulad ng langis at mga produktong pang-agrikultura.

Linggu-linggo, hinuhulaan ng aming AI ang performance at volatility ng mga asset na ito, at pagkatapos ay awtomatikong binabalanse muli ang portfolio alinsunod sa mga projection na ito.

Ito ay tulad ng pagkakaroon ng isang personal, inflation-busting hedge fund, sa iyong bulsa.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.