Kailan Mababa ang Stock Market Sa 2022?

nakita ba natin ang mababa pa?

Well, oversold na tayo at dalawa para sa isang rally. Overdue na, Talaga. (Tigilan mo ako kung narinig mo na ito dati...)

Sa pag-aakalang makakakuha tayo ng isang bounce, ako pa rin hilig sa magbenta ng anumang rips na mas mataas na nakikita natin.

Balang araw bibili tayo nitong sawsaw. Ano ba, iba-back up namin ang aming dividend truck. Sa tingin ko ay hindi pa oras.

Una, gusto kong makita ang lawak ng merkado na magsimulang umunlad sa ilalim ng ibabaw. Ito ang kadalasang nangyayari bago bumaba ang mga merkado. Nakikita namin ang mga indibidwal na stock na nagsisimulang "kumilos nang mas mahusay" kaysa sa Dow o S&P. Ang mga pinunong ito ay tahimik na nagtatag ng kanilang mga mababang kalagayan at nagsimulang mag-rally.

Sa kasamaang palad, mabaho pa rin ang lawak ng pamilihan. Lamang 14 mga stock sa S&P 500 advanced noong Huwebes. (Paano ang tungkol sa mga posibilidad na iyon…)

Ang pagtaya sa mga rebound (buying dips) ay gumagana nang maayos kapag ang mga merkado ay nagte-trend nang mas mataas. Ngunit kapag nag-crash tulad ng mga ito ngayon, ang mga cute na diskarte na ito ay nagdudulot ng mga mamumuhunan sa malaking problema.

Maging ligtas tayo, humawak ng pera, at maghintay hanggang sa kabilang panig ng gulo na ito.

Madalas kong pinupuri ang plain dough na sigurado akong nasusuka ka na. Kami ibinenta ang May rip. At kamakailan lamang ay sinimulan namin ang buwan ng Hunyo kasama ang isa pang "cash is king in '22" na paalala:

“Kami ay nagbubunyi ng pera sa mga pahinang ito mula noong simula ng taong ito. Habang naghahanda ang Federal Reserve na i-pause ang money printer nito, kaming mga kontrarian ay nag-book ng mga kita at nag-stack ng mga dollar bill.

Kailangan nating maging maliksi at handang bumili. Ang pinakamagagandang deal ay nangyayari sa dulo ng mga bear market."

Nag-alok ako ng ilang espasyo sa ilalim ang kutson ko para sa mga nangangailangan nito. Anumang bagay para pigilan ang isang kapwa kontrarian na bumili ng isang "ligtas" na pondo ng bono na malapit nang lumabas sa mukha.

Mula noong nagsimula ang iyong income strategist sa paglalako ng mga kutson:

• Bumagsak ang S&P 500 isa pa 10%.
• Ang "Safe" bond ETF TLT, mula sa iShares, ay bumagsak ng 4%.

Ang column na iyon ay parang forever na ang nakalipas, ngunit tatlong linggo lang iyon. Tatlong linggo! Alinman sa lahat tayo ay tumatanda sa mga taon ng aso, o mga stock at bono ay Rin nag-crash. (Marahil lahat ng nasa itaas?)

Ang problema sa isang pag-crash ay na ito ay tulad ng pagbagsak pagkatapos ng edad na 40. O 60. O 80. Masira ang mga bagay. (Ihambing kami sa aking mga anak, na kumukuha ng mga tumble na maglalagay sa akin sa istante sa loob ng isang taon.) Nag-aalala ako na mayroon ang ekonomiya na nakaranas ng collateral damage na magiging halata sa kalsada.

Ayaw kong ilabas ang 2008 ngunit iyon ang huling pagkakataon na ang Fed Funds Rate ay kasing taas ng inaasahang susunod. Ang taong iyon ay nagsimula sa isang pagbagsak ng stock market at nagtapos sa sistema ng pananalapi sa mga lubid.

Hindi ko sinasabing mauulit iyon, ngunit may mga nakakagambalang pagkakatulad. Kailangan nating maging maingat.

Sinira ng mas mataas na rate ng interes ang ekonomiya noong '08. At pagkatapos ay nasira ang iba pang mga bagay. Ang paunang setup ay katulad na ngayon. Si Federal Reserve Chair na si Jay Powell ay sa wakas patakaran sa paghihigpit sa isang makabuluhang clip.

Gaano kataas ang mga rate na kailangang pumunta? Walang nakakaalam. Ang alam ko lang ay ito ay isang runaway rate ng tren na kailangan nating patuloy na tumabi.

Ito ay nakakalito para sa mga namumuhunan sa kita. Karaniwan naming pinagsasama ang mga bono at mga stock para magawa namin magretiro sa mga dibidendo.

Ang problema para sa mga bono ay ang pagtaas ng mga rate ng interes ay may posibilidad na makaapekto sa mga presyo ng bono dahil sa "kupon na kompetisyon" na kanilang ibinibigay. Ang mga namumuhunan sa kita ay nagiging naiinip sa kanilang mga kasalukuyang hawak, na hindi lumalabas na kasing ganda kumpara sa iba pang mga opsyon. Tumingin sila sa ibang lugar, at ang pagbebenta ay nagpapababa ng mga presyo.

Ang problema para sa mga stock ay ang mas mataas na mga rate ay nagpapahalaga sa hinaharap na kita ng ating stock kulang. Ang isang stock ay kasing ganda lamang ng kabuuan ng mga kita nito sa hinaharap, mas mababa ang ilang may diskwentong rate ng interes. Kung mas mababa ang rate, mas mahalaga ang mga daloy ng cash sa hinaharap.

Ang problema ngayon ay tumataas ang discount rate. Ang mga hinaharap na daloy ng pera ay kulang mahalaga. Kaya naman lumulubog ang merkado.

Cash ay ang pinakamagandang bagay na hawakan ngayon. Ito ay tila counterintuitive sa isang mundo kung saan ang inflation ay tumatakbo sa 8.6%, ngunit ito ay napaka mahirap pumili ng mga panalong stock sa a makisama market.

At ito ay imposible upang makahanap ng matagumpay na mahabang diskarte sa a pag-crash merkado. Isipin muli ang 2008. Ang tanging asset na nakuha ay ang US dollar at US Treasuries.

Ngunit ang Treasuries ay hindi ang sagot sa 2022. Ang merkado ng bono sa 2022 ay nagkaroon nito pinakamasamang pagsisimula mula noong 1788, ayon sa isang lead economist sa Nasdaq.

Karaniwang sumobra ang mga merkado sa pagtaas at downside. Sa pagbabalik-tanaw, ang pagdodoble ng S&P 500 sa Marso 2020 ay, upang gumamit ng teknikal na termino, ulok. Ngunit ito ang nangyayari.

Ang pagtatapos ng bear market na ito ay malamang na magiging parehong walang katotohanan. Ang pinakamalaking pagkalugi ay karaniwang nakalaan para sa pagtatapos ng isang galaw ng oso. Tinatawag namin itong "capitulation," kapag ang lahat ay nagtapon ng tuwalya at nagbebenta.

Ang mga bono ay bababa bago ang mga stock kung ang Fed ay magagawang kontrolin ang inflation. Iyon ay maglalagay ng kisame sa mga rate at isang palapag sa ilalim ng mga presyo ng bono. ako na naging bearish sa mga bono sa loob ng mahigit dalawang taon na ngayon—Inaasahan kong mai-renew ang aming relasyon na may fixed income kapag nasa tamang panahon.

Kapag ito na, maririnig mo mula sa akin. Hanggang sa panahong iyon, malugod kang tinatanggap na magtago ng pera sa ilalim ng aking kutson na napakahusay pa rin.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala