Kung saan nakikita ng BlackRock ang 'napakalaking' mga pagkakataon sa merkado para sa mga mamumuhunan ng ETF sa 2023 pagkatapos ng pinsala sa mga stock, mga bono

Habang tinatasa ng mga mamumuhunan ang pinsalang idinulot sa mga presyo ng asset sa pamamagitan ng pagtaas ng mga rate ng interes sa 2022, ang isang kapaligiran ng mas mataas na mga rate ay dapat na pabor sa mga equities sa istilo ng halaga sa 2023, habang ang mga bono ay nag-aalok ng "napakalaking" mga pagkakataon para sa kita, ayon kay Gargi Chaudhuri ng BlackRock, pinuno ng pamumuhunan sa iShares diskarte para sa Americas.

"Marahil ay hindi pa namin nakikita ang ilalim sa equity market," sabi ni Chaudhuri sa isang panayam sa telepono. "Sa kasaysayan, sa tuwing naisipan mong bumili ng dip, naisip mong bumili ng tech."

Kaya, ang paniwala na ang halaga ng mga stock ay maaaring lumampas sa susunod na taon ay "isang pag-alis mula sa isang dekada ng pamumuno ng paglago," ayon sa isang tala noong Miyerkules mula sa Chaudhuri na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng gabay sa 2023. Habang isinasaalang-alang ng mga namumuhunan ang epekto ng pagtaas ng rate ng Federal Reserve sa ang stock market, at posibleng maglaan ng higit pa sa mga equities, ang value stocks ay isang lugar na dapat medyo maayos ang pamasahe, aniya sa pamamagitan ng telepono.

Maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
at iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
bilang mga pagpipilian, iminungkahi ni Chaudhuri.

"Kami ay lumayo mula sa isang mundo ng mababang-sa-negatibong tunay na mga rate patungo sa isang mundo ng mas mataas na mga rate," sabi niya. Dapat isipin ng mga mamumuhunan ang tungkol sa "kung anong mga bahagi ng equity market ang uunlad sa isang positibo at napapanatiling mas mataas na antas ng rehimen, at iyon ay talagang tumutukoy sa halaga."

Sa puntong ito, tila hindi malamang na ang Fed ay sa susunod na tatlo hanggang anim na buwan ay "biglang tumalikod at magsimulang magbawas ng mga rate," sabi niya. Ang sentral na bangko ay agresibo na nagtataas ng mga rate upang labanan ang mataas na inflation, mga pagtaas na inaalala ng ilang mga mamumuhunan na maaaring maglagay sa US sa isang recession.

Mga stock na maliit?

Bagama't kasalukuyang inaasahan ni Chaudhuri na malamang ang pag-urong sa 2023, sinabi niya na ang mga mamumuhunan na naniniwala na ang Fed ay maaaring "mag-engineer ng isang malambot na landing" para sa ekonomiya ng US ay maaaring isaalang-alang ang pagbili ng mga equities ng maliit na cap kaysa sa mga stock ng paglago sa isang rehimen ng mas mataas na mga rate.

Itinuro niya ang iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
bilang isang opsyon. Ang mga pagbabahagi ng ETF ay bumaba ng 11.1% ngayong taon hanggang Nobyembre, ayon sa data ng FactSet. Kumpara iyon sa 14.4% na pagbaba sa parehong panahon para sa index ng S&P 500, na inilarawan ni Chaudhuri bilang "napakabigat na nakatuon sa mga kumpanya ng teknolohiya."

'Muling pag-iisip' na mga bono

Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang "pag-isipang muli ang papel ng mga bono" sa kanilang mga portfolio ng pamumuhunan sa 2023, ayon sa tala ni Chaudhuri, na binanggit ang iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
NAHIHIYA,
+ 0.22%,
iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF
IGSB,
+ 0.35%
at iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
bilang mga potensyal na pagkakataon sa pagbili.

Tulad ng mga stock, nasaktan ang mga bono sa pagtaas ng mga rate sa 2022.

"Ang muling pagpepresyo ng mga ani at ang pagbabalik ng kita ay talagang lumikha ng isang napakalaking, ganap na hindi pangkaraniwang pagkakataon sa merkado ng bono," sabi ni Chaudhuri sa pamamagitan ng telepono. "Kailangang pag-isipang muli ng mga mamumuhunan ang papel ng mga bono sa kanilang portfolio bilang resulta ng kita."

Halimbawa, ang mga mamumuhunan ay maaari na ngayong maglaan ng higit pa sa kanilang portfolio sa fixed income para makamit ang 6.5% na ani kumpara noong 2015, isang tsart sa kanyang tala ang nagpapakita.

Noong 2015, kinailangan ng mga mamumuhunan na "mas malayo pa sa risk spectrum" para sa 6.5% na ani, na posibleng sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng mas maraming junk bond o equities, sinabi niya sa pamamagitan ng telepono.

Tumaas na inflation

Tungkol sa pagtaas ng halaga ng pamumuhay ngayong taon, inaasahan ng BlackRock na hindi malamang na ang core inflation ay babalik sa mga antas ng pre-pandemic na mas mababa sa 2%, kahit gumaan.

Habang ang mga namumuhunan ay umaayon sa "pamumuhay na may inflation," ipinahiwatig ni Chaudhuri sa kanyang tala na ang iShares TIPS Bond ETF
TIP,
+ 1.07%
at iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
ay maaaring magbigay ng pagkakalantad sa mga equity na sa kasaysayan ay "kaakit-akit sa isang mas mataas na rehimen ng implasyon." Binanggit din niya ang iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
bilang isang opsyon sa pamumuhunan sa gitna ng mataas na inflation.

Gaya ng nakasanayan, narito ang iyong pagtingin sa mga nangunguna at pinakamababang gumaganap na mga ETF sa nakalipas na linggo hanggang Miyerkules, ayon sa data ng FactSet.

Ang mabuti…

…at ang masama

Lingguhang pagbabasa ng ETF