Kung saan ang Walmart, Amazon, Target ay gumagastos ng bilyun-bilyon sa pagbagal ng ekonomiya

Kapag bumagal ang ekonomiya, ang klasikong tugon para sa mga negosyo ng consumer ay ang pagbawas: mabagal na pag-hire, maaaring tanggalin ang mga manggagawa, bawasan ang marketing, o kahit na pabagalin ang takbo ng pamumuhunan sa teknolohiya, antalahin ang mga proyekto hanggang sa muling pagbangon ng negosyo.

Ngunit hindi iyon ang ginagawa ng kaguluhan na sektor ng tingi ng Amerika sa taong ito.

Kasama ang S&P Retail Index bumaba ng halos 30% sa taong ito, karamihan sa industriya ay nagpapalakas ng pamumuhunan sa paggasta ng kapital ng dobleng numero, kabilang ang mga pinuno ng industriya Walmart at Amazon.com. Kabilang sa pinakamataas na baitang, tanging nagpupumilit na damit Puwang at home-improvement chain Lowe's ay bumabawas nang malaki. Sa electronics retailer Best Buy, ang unang kalahating kita ay bumaba ng higit sa kalahati – ngunit ang pamumuhunan ay tumaas ng 37 porsiyento.

"Tiyak na may pag-aalala at kamalayan tungkol sa mga gastos, ngunit mayroong isang prioritization na nangyayari," sabi ni Thomas O'Connor, vice president ng supply chain-consumer retail research sa consulting firm na Gartner. "Isang aral ang nakuha mula sa resulta ng krisis sa pananalapi," sabi ni O'Connor.

Yung lesson? Mga pamumuhunan na ginawa ng mga pinunong malaki ang paggastos tulad ng Walmart, Amazon at Home Depot ay malamang na magresulta sa pagkuha ng mga customer mula sa mahihinang karibal sa susunod na taon, kung kailan ang consumer discretionary cash flow ay inaasahang rebound mula sa isang taon na tagtuyot noong 2022 at buhayin ang pamimili pagkatapos talagang lumiit ang paggastos sa mga kalakal sa unang bahagi ng taong ito.

Pagkatapos ng pagbagsak noong 2007-2009, 60 kumpanyang Gartner ang inuri bilang "mga mahusay na kumpanya sa paglago" na namuhunan sa krisis na nakakita ng dobleng kita sa pagitan ng 2009 at 2015, habang halos hindi nagbago ang kita ng ibang mga kumpanya, ayon sa isang ulat noong 2019 sa 1,200 US at European firms.

Isinasapuso ng mga kumpanya ang data na iyon, na may kamakailang Gartner survey ng mga finance executive sa buong industriya na nagpapakita na ang mga pamumuhunan sa teknolohiya at pag-unlad ng workforce ay ang mga huling gastos na pinaplano ng mga kumpanya na bawasan habang ang ekonomiya ay nagpupumilit na pigilan ang kamakailang inflation na magdulot ng bagong recession. Ang mga badyet para sa mga pagsasanib, mga plano sa pagpapanatili ng kapaligiran at maging ang pagbabago ng produkto ay inuupuan sa likuran, ipinapakita ng data ng Gartner.

Ngayon, pinagbubuti ng ilang retailer kung paano gumagana ang mga supply chain sa pagitan ng mga tindahan at ng kanilang mga supplier. Iyan ay isang pagtutok sa Home Depot, halimbawa. Ang iba, tulad ng Walmart, ay nagtutulak na pahusayin ang mga operasyon sa loob ng tindahan upang mas mabilis na mai-restock ang mga istante at mas kaunting benta ang mawawala.

Ang trend patungo sa mas maraming pamumuhunan ay nabuo sa loob ng isang dekada, ngunit na-catalyze ng Covid pandemic, sinabi ng ekonomista ng Progressive Policy Institute na si Michael Mandel.

"Kahit na bago ang pandemya, ang mga retailer ay lumilipat mula sa mga pamumuhunan sa mga istruktura patungo sa aktibong pamumuhunan sa kagamitan, teknolohiya at software," sabi ni Mandel. “[Sa pagitan ng 2010 at 2020], ang pamumuhunan ng software sa sektor ng tingi ay tumaas ng 123%, kumpara sa 16% na pakinabang sa pagmamanupaktura." 

Sa Walmart, bumubuhos ang pera sa mga inisyatiba kabilang ang VizPick, isang augmented-reality system na naka-link sa mga cell phone ng manggagawa na nagbibigay-daan sa mga kasamang mag-restock ng mga istante nang mas mabilis. Pinalakas ng kumpanya ang paggastos ng kapital ng 50% hanggang $7.5 bilyon sa unang kalahati ng taon ng pananalapi nito, na magtatapos sa Enero. Ang badyet sa paggasta ng kapital sa taong ito ay inaasahang tataas ng 26 porsiyento hanggang $16.5 bilyon, sinabi ng analyst ng CFRA Research na si Arun Sundaram.

"Malinaw na binago ng pandemya ang buong kapaligiran sa tingi," sabi ni Sundaram, na pinipilit ang Walmart at iba pa na maging mahusay sa kanilang mga back office at yakapin ang mga online na channel at mga opsyon sa pag-pick up sa tindahan. “Ginawa nito ang Walmart at lahat ng iba pang retailer na mapabuti ang kanilang mga supply chain. Mas marami kang nakikitang automation, mas kaunting manu-manong pagpili [sa mga bodega] at mas maraming robot." 

Noong nakaraang linggo, Inanunsyo ng Amazon ang pinakabagong warehouse robotics acquisition nito, ang Belgian firm na Cloostermans, na nag-aalok ng teknolohiya para tumulong sa paglipat at pag-stack ng mga mabibigat na palette at kalakal, pati na rin ang mga paketeng produkto nang magkasama para sa paghahatid.

Ang kampanya ng Home Depot upang baguhin ang supply chain nito ay isinasagawa sa loob ng ilang taon, sabi ni O'Connor. Ang pagsisikap nito sa One Supply chain ay talagang nakakapinsala sa mga kita sa ngayon, ayon sa mga pagsisiwalat sa pananalapi ng kumpanya, ngunit ito ay sentro sa parehong kahusayan sa pagpapatakbo at isang pangunahing madiskarteng layunin – ang paglikha ng mas malalim na ugnayan sa mga propesyonal na kontratista, na gumagastos nang higit pa kaysa sa mga gumagawa ng sarili. na naging tinapay at mantikilya ng Home Depot.

"Upang pagsilbihan ang aming mga kalamangan, ito ay talagang tungkol sa pag-alis ng alitan sa pamamagitan ng maraming pinahusay na mga alok at kakayahan ng produkto," sinabi ng executive vice president na si Hector Padilla sa mga analyst sa pangalawang-quarter na tawag ng Home Depot. "Ang mga bagong supply chain asset na ito ay nagpapahintulot sa amin na gawin iyon sa ibang antas."

Ang ilang mga retailer ng broadline ay mas nakatuon sa pagre-refresh ng isang tumatandang brand ng tindahan. Sa Kohl's, ang highlight ng capital spending budget ngayong taon ay ang pagpapalawak ng relasyon ng kompanya sa Sephora, na nagdaragdag ng mga mini-store sa loob ng 400 Kohl's store ngayong taon. Tinutulungan ng partnership ang middle-market retailer na magdagdag ng isang elemento ng flair sa kung hindi man ay stodgy image nito, na nag-ambag sa medyo mahina nitong paglago ng benta sa unang kalahati ng taon, sabi ni Landon Luxembourg, isang retailing expert sa consulting firm na Third Bridge. Ang unang kalahating pamumuhunan ay higit sa doble sa taong ito sa Kohl's. 

Humigit-kumulang $220 milyon ng pagtaas sa paggasta ni Kohl ay nauugnay sa pamumuhunan sa imbentaryo ng kagandahan upang suportahan ang 400 Sephora shop na pagbubukas noong 2022, ayon sa punong opisyal ng pananalapi na si Jill Timm. “Ipagpapatuloy natin iyon hanggang sa susunod na taon. …Kami ay umaasa na makipagtulungan sa Sephora sa solusyon na iyon sa lahat ng aming mga tindahan,” sinabi niya sa mga analyst sa pinakahuling tawag sa kita ng kumpanya noong kalagitnaan ng Agosto.

Ang Target ay gumagastos ng $5 bilyon sa taong ito habang nagdadagdag ito ng 30 mga tindahan at nag-upgrade ng isa pang 200, na dinadala ang tally ng mga tindahang na-renovate mula noong 2017 sa higit sa kalahati ng chain. Pinapalawak din nito ang sarili nitong beauty partnership na unang inihayag noong 2020, kasama ang Ulta Beauty, pagdaragdag ng 200 in-store na mga sentro ng Ulta patungo sa pagkakaroon ng 800.

At ang pinakamalaking gumagastos sa lahat ay ang Amazon.com, na mayroong mahigit $60 bilyon na capital expenditures noong 2021. Bagama't kasama sa mga naiulat na bilang ng capital spending ng Amazon ang cloud computing division nito, gumastos ito ng halos $31 bilyon sa ari-arian at kagamitan sa unang kalahati ng taon — mula sa isang record breaking na noong 2021 — kahit na dahil sa pamumuhunan ay naging negatibo ang libreng cash flow ng kumpanya.

Iyon ay sapat na upang gawin ang Amazon kahit na i-tap ang preno ng kaunti, kasama ang punong opisyal ng pananalapi na si Brian Olsavsky na nagsasabi sa mga mamumuhunan na inililipat ng Amazon ang higit pa sa mga dolyar ng pamumuhunan nito sa cloud computing division. Sa taong ito, tinatantya nito na humigit-kumulang 40% ng paggasta ang susuporta sa mga bodega at kapasidad ng transportasyon, pababa mula sa pinagsamang 55% noong nakaraang taon. Nagpaplano rin itong gumastos ng mas kaunti sa mga pandaigdigang tindahan — “upang mas maiayon sa pangangailangan ng customer,” sinabi ni Olsavksy sa mga analyst pagkatapos ng mga pinakahuling kinita nito — na mas maliit na item sa badyet sa isang porsyento na batayan.  

Sa Gap - na nakita ang pagbabahagi nito ay bumaba ng halos 50% sa taong ito - ipinagtanggol ng mga ehekutibo ang kanilang mga pagbawas sa paggasta sa kapital, na sinasabing kailangan nilang ipagtanggol ang mga kita sa taong ito at umaasa na bumangon sa 2023.

"Naniniwala din kami na may pagkakataon na pabagalin nang mas makabuluhan ang bilis ng aming teknolohiya at mga digital na platform na pamumuhunan upang mas mahusay na ma-optimize ang aming mga kita sa pagpapatakbo," sinabi ng punong opisyal ng pananalapi na si Katrina O'Connell sa mga analyst pagkatapos ng pinakabagong mga kita nito.

At pinalihis ni Lowe ang tanong ng isang analyst tungkol sa mga pagbawas sa paggasta, na nagsasabing maaari itong magpatuloy na kumuha ng bahagi ng merkado mula sa mas maliliit na kakumpitensya. Ang Lowe's ay naging mas mahusay na tagapalabas ng stock market kumpara sa Home Depot sa nakalipas na isang taon at taon-to-date na mga panahon, bagama't pareho silang nakakita ng malalaking pagbaba noong 2022.

"Ang pagpapabuti ng bahay ay isang $900 bilyong pamilihan," sabi ng CEO ng Lowe na si Marvin Ellison, nang hindi binabanggit ang Home Depot. "At sa palagay ko, madaling tumuon sa dalawang pinakamalaking manlalaro at matukoy ang kabuuang kita sa bahagi ng merkado batay lamang doon, ngunit ito ay isang talagang pira-pirasong pamilihan."