Kadalasan, ang isang mamumuhunan ay nakakatagpo ng dalawang stock na parehong may mataas na kalidad na gumaganap at nagbabayad din ng matatag na mga dibidendo. Kung gayon ang pinakamahirap na bahagi ay ang pag-uunawa kung alin ang mas mahusay na bilhin.
Ito ay totoo lalo na sa mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REITs) sa loob ng parehong subsektor. Ang dalawang REIT ay maaaring magkaroon ng maraming pagkakatulad, at talagang nangangailangan ng ilang angkop na pagsusumikap upang magpasya kung alin ang superior stock.
Tingnan ang dalawang retail REIT, na parehong may mahusay na track record. Ngunit ang isa ay bahagyang mas mahusay sa isang napakalapit na kumpetisyon.
National Retail Properties Inc. (NYSE: Nnn) ay isang net-lease REIT na nagmamay-ari ng sari-saring grupo ng mga stand-alone na retail outlet sa buong US National Retail Properties ay may napakatatag na base ng tenant na may mga pangalan tulad ng 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club at Chuck E. Keso.
Realty Income Corp. (NYSE: O), na sinisingil ang sarili bilang The Monthly Dividend Company, ay nagmamay-ari at nagpapatakbo din ng mga retail na ari-arian sa ilalim ng mga pangmatagalang kontrata sa net-lease. Ang mga nangungupahan nito ay malalaki, kilalang kumpanya tulad ng Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx at Walmart.
Sukat at Pagkakaiba-iba:
Ang National Retail Properties ay may kabuuang portfolio na binubuo ng 3,349 property sa 48 na estado. Ang mga ari-arian nito ay 99.4% okupado na may average na termino ng pag-upa na 10.4 taon.
Ang Realty Income ay nagmamay-ari ng mahigit 11,700 komersyal na ari-arian sa 50 estado, Puerto Rico, UK at Spain. Ang pinakahuling rate ng occupancy ng nangungupahan nito ay 98.9%.
Ang kalamangan ay napupunta sa Realty Income, na may mas malaking portfolio sa mas maraming estado at isang pagkakaiba-iba rin ng mga internasyonal na ari-arian.
Pagganap sa Paglipas ng Panahon
Sa pangmatagalang pagganap mula noong 1995, ang National Retail Properties ay may kabuuang kita, kabilang ang mga hindi na-reinvest na dibidendo, na 612.12% o 7.43% taun-taon, habang ang kabuuang kita ng Realty Income ay 1,271.56%, o 9.82% taun-taon. Sa nakalipas na limang taon, ang Realty Income ay mayroon ding 7.07% hanggang 5.46% na edge sa kabuuang kita.
Ngunit sa nakalipas na 52 linggo, ang National Retail Properties ay nagkaroon ng kabuuang return na 5.85%, habang ang kabuuang return ng Realty Income ay 0.61%. Ang mas maikling time frame na isa at apat na buwan ay bahagyang pumapabor din sa National Retail Properties. Ang kategoryang ito ay isang draw, kung saan ang Realty Income ang superior performer sa mas mahabang yugto ng panahon, at ang National Retail Properties ay higit na nangunguna kamakailan.
Dibidendo yield
Ang National Retail Properties ay nagbabayad ng taunang dibidendo ng $2.20, para sa isang kasalukuyang ani ng 4.77%. Ang Realty Income ay nagbabayad ng taunang dibidendo na $2.982 para sa isang kasalukuyang ani ng 4.62%. Ang gilid ay napupunta sa National Retail Properties, bagama't malapit na ang mga ani.
Paglago at Katatagan ng Dividend
Itinaas ng National Retail Properties ang mga dibidendo nito sa loob ng mahigit 33 magkakasunod na taon. Sa nakalipas na limang taon, pinalaki ng National Retail Properties ang quarterly dividend nito mula $0.475 hanggang $0.55, kasama ang taunang dibidendo na tumataas mula $1.90 hanggang $2.20. Ito ay isang pagtaas ng 15.7%.
Sa parehong takdang panahon na iyon, pinalaki ng Realty Income ang buwanang bayad na dibidendo mula $0.2063 hanggang $0.2482, kasama ang taunang dibidendo na tumataas mula $2.475 hanggang $2.982, isang pagtaas ng 20.4%. Walang sinumang kumpanya ang nagsuspinde o nagbawas ng dibidendo nito sa nakalipas na limang taon.
Ang Realty Income ay isa lamang sa 65 S&P 500 Dividend Aristocrats dahil nagdeklara ito ng 630 na magkakasunod na buwanang dibidendo at nadagdagan ang dibidendo nito ng 118 beses mula noong unang pag-aalok ng publiko (IPO) noong 1994. Bilang karagdagan, nagbabayad ito ng dibidendo sa buwanang batayan, na kung saan ay kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan sa kita. Ang pagkakaiba sa paglago ay makabuluhan. Isang malinaw na gilid para sa Realty Income.
Dividend Coverage ng FFO
Ang National Retail Properties ay mayroong forward funds from operations (FFO) na $3.12 at taunang dibidendo na $2.20, para sa payout ratio na 70.5%. Ang Realty Income ay may forward FFO na $4.01 at nagbabayad ng $2.982 sa taunang dibidendo, para sa payout ratio na 74%. Ang mas mababang payout ratio ay nagbibigay ng bahagyang kalamangan sa National Retail Properties.
Maramihang FFO (Presyo/FFO)
Ang National Retail Properties ay mayroong FFO multiple (P/FFO) na 14.77, habang ang Realty Income ay mayroong FFO multiple (P/FFO) na 16.13. Ang mas mababang multiple ay nagbibigay ng gilid sa kategoryang ito sa National Retail Properties.
Ratio ng Utang
Ang National Retail Properties ay may kabuuang utang na $5.55 bilyon, at ang ratio ng utang-sa-equity nito ay 73.93. Ang kabuuang utang ng Realty Income ay $16.89 bilyon ngunit ang ratio ng utang-sa-equity nito ay 62.88. Ang pagmamay-ari ng mas maraming ari-arian ay nagbibigay sa Realty Income ng mas mataas na utang, ngunit ang makabuluhang mas mababang ratio ng utang ay nangangahulugan na ang Realty Income ay nanalo sa kategoryang ito.
Pinakabagong Mga Resulta sa Pagpapatakbo
Nakamit ng parehong kumpanya ang matatag na resulta ng pagpapatakbo ng ikatlong quarter.
Ang ikatlong quarter ng FFO ng National Retail Properties ay $0.79 kada bahagi, tumaas ng 11.2% mula sa $0.71 kada bahagi noong ikatlong quarter ng 2021. Ang kita na $193.47 milyon ay tumaas ng 7.2% mula sa $180.36 milyon noong ikatlong quarter ng 2021.
Ang Realty Income ay nagkaroon ng ikatlong quarter na FFO na $0.98, tumaas ng 15.2% mula sa $0.85 sa ikatlong quarter ng 2021. Ang kita na $837.3 milyon ay tumaas ng 73.1% mula sa $462.33 milyon sa ikatlong quarter ng 2021. Ang mas magandang resulta sa bawat taon ay nagbibigay isang malinaw na gilid sa Realty Income.
Buod
Ang National Retail Properties ang may hawak ng kalamangan sa mga kategorya ng dividend yield, dividend coverage ng FFO at FFO multiple.
Ang Realty Income ay may kalamangan sa laki at pagkakaiba-iba, paglago at katatagan ng dibidendo, ratio ng utang at pinakabagong mga resulta ng pagpapatakbo. Ang pagganap sa paglipas ng panahon ay karaniwang isang draw, kung saan ang National Retail Properties ay gumagana nang mas mahusay sa mas maikling mga frame ng panahon at ang Realty Income ay higit na mahusay sa paglipas ng mahabang panahon.
Ang National Retail Properties ay mayroong bentahe sa tatlong kategorya, habang ang Realty Income ay superior sa apat na kategorya, at nagkaroon ng isang pagkakatabla.
Ang dalawang retail REIT na ito ay parehong may mataas na kalidad, at ang kumpetisyon ay medyo malapit, ngunit ang bahagyang mas mahusay na stock sa pangkalahatan ay Realty Income.
Lingguhang Ulat ng REIT: Ang mga REIT ay isa sa mga pinaka-hindi naiintindihan na opsyon sa pamumuhunan, na nagpapahirap sa mga mamumuhunan na makakita ng mga hindi kapani-paniwalang pagkakataon hanggang sa huli na. Ang in-house na real estate research team ng Benzinga ay nagsusumikap upang matukoy ang pinakamagagandang pagkakataon sa merkado ngayon, kung saan maaari kang makakuha ng access nang libre sa pamamagitan ng pag-sign up para sa Lingguhang REIT Report ni Benzinga.
Higit pa sa Real Estate mula kay Benzinga
Huwag palampasin ang mga real-time na alerto sa iyong mga stock – sumali Benzinga Pro libre! Subukan ang tool na makakatulong sa iyong mamuhunan nang mas matalino, mas mabilis, at mas mahusay.
© 2022 Benzinga.com. Si Benzinga ay hindi nagbibigay ng payo sa pamumuhunan. Nakalaan ang lahat ng mga karapatan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/national-retail-properties-vs-realty-222259147.html