Bakit dapat iwasan ang mga chip stock sa ngayon, ayon sa isang analyst

Lumayo sa mga battered na stock ng semiconductor sa ngayon, ayon sa analyst ng Citi na si Chris Danely.

"Naniniwala kami na ang mga negatibong katalista ay hihigit na ngayon sa mga positibong katalista dahil sa paparating na mga punto ng data ng PC at buwanang mga benta sa Taiwan," sumulat si Danely sa isang bagong tala sa mga kliyente. "Inaasahan din namin ang mga negatibong puntos ng data sa Setyembre sa mas malawak na semis habang nagpapatuloy ang pagwawasto."

Inalis ng analyst ang kanyang panandaliang bullish na tawag sa mga gumagawa ng chip na NXP Semiconductor at ON Semiconductor. Ang kanyang top pick ay nananatiling Analog Devices.

"Patuloy kaming naniniwala na kami ay pumapasok sa pinakamasamang pagbagsak ng semiconductor sa loob ng hindi bababa sa isang dekada, at posibleng mula noong 2001 dahil sa inaasahan ng pag-urong at pagbuo ng imbentaryo," dagdag ni Danely. "Inaasahan namin na ang bawat kumpanya sa aming saklaw na uniberso at bawat dulo ng merkado ay makakaranas ng pagwawasto."

Ang pagiging maingat ni Danely sa mga chip stock ay hindi walang magandang dahilan. Narito ang apat na pangunahing kumpanya ng chip na naglabas ng mga babala sa tubo at benta sa huling dalawang linggo:

NVIDIA

• Nakaraang Q2 Sales Guide: $8.10 bilyon sa mga benta, plus o minus 2%

• Bagong Q2 Sales Guide: $ 6.7 bilyon

• Nakaraang Q2 Gross Margin Guidance: 67.1%, plus o minus 50 na batayan na puntos

• Bagong Q2 Gross Margin Guidance: 46.1%, plus o minus 50 na batayan na puntos

• Presyo ng Stock Taon hanggang Ngayon: -39%

Ang Nvidia ay mayroon lamang kilalang mabilis na paglago sa nakalipas na limang taon, ngunit lumilitaw na huminto ito sa ikalawang quarter habang ang mga pwersang macroeconomic ay humawak sa negosyo ng lumalagong chip player.

ang kumpanya nabigla ang mga namumuhunan ngayong linggo na may kapansin-pansing mga babala sa pagbebenta at kita, na nagdulot ng sariwang madilim na ulap sa sektor ng beat-up chip.

"Ang pagkukulang na nauugnay sa outlook ng kita sa Mayo na $8.10 bilyon ay pangunahing nauugnay sa pagbaba ng pagbebenta ng mga produkto ng Gaming na nagpapakita ng pagbawas sa mga benta ng kasosyo sa channel na malamang dahil sa macroeconomic headwinds," sabi ni Nvidia sa isang bagong SEC filing. "Bilang karagdagan sa pagbabawas ng sell-in, ang kumpanya ay nagpatupad ng mga programa sa pagpepresyo sa mga kasosyo sa channel upang ipakita ang mga mapanghamong kondisyon ng merkado na inaasahang magpapatuloy hanggang sa ikatlong quarter."

Patuloy ang kuwento

Ang stock ay tumalbog pabalik ng halos 6% sa pagsasara ng merkado noong Miyerkules sa gitna ng mas malawak na rally sa merkado pagkatapos mas malamig kaysa sa inaasahang data ng inflation ngunit bumaba ng 38% sa ngayon noong 2022.

Mikron

• Nakaraang Fiscal Q4 na Gabay sa Pagbebenta: $7.2 bilyon, plus o minus $400 milyon

• Bagong Fiscal Q4 Guidance: "Maaaring pumasok ang kita sa o mas mababa sa mababang dulo ng hanay ng gabay sa kita na ibinigay sa aming tawag sa kita noong Hunyo 30." -Micron

• Presyo ng Stock Taon hanggang Ngayon: -34%

Pagkatapos mag-drop ng babala noong huling bahagi ng Hunyo, nagpasya ang Micron mas maaga sa linggong ito na hindi pa ito tapos na pabayaan ang mga mamumuhunan.

"Kamakailan, dahil sa macroeconomic factor at mga hadlang sa supply chain, nakita namin ang pagpapalawak ng mga pagsasaayos ng imbentaryo ng customer," sabi ni Micron sa isang bagong SEC filing. “Bilang resulta, ang aming mga inaasahan para sa paglago ng bit demand ng industriya ng CY22 para sa DRAM at NAND ay bumaba mula noong aming tawag sa mga kita noong Hunyo 30, 2022, at inaasahan namin ang isang mapaghamong kapaligiran sa merkado sa FQ4 22 at FQ1 23."

Ang stock ng Micron ay nagsara ng halos 4% na mas mataas noong Miyerkules ngunit bumaba ng 34% taon hanggang sa kasalukuyan.

AMD

• Nakaraang Gabay sa Pagbebenta ng Buong Taon: $26.3 bilyon, plus o minus $300 milyon

• Bagong Patnubay: Paulit-ulit

• Nakaraang Buong Taon na Gross Margin Guidance: tungkol 54%

• Bagong Buong Taon na Gross Margin Guidance: Paulit-ulit

• Presyo ng Stock Taon hanggang Ngayon: -31%

Ang kahinaan sa demand para sa mga PC ay humantong sa AMD manghula isang bihirang mas masahol pa kaysa sa inaasahang ikatlong quarter sa kabila ng mga pagtatantya nito para sa patuloy na lakas sa mga benta ng mga chip para sa mga sentro ng data.

Nakikita ng AMD ang mga benta sa ikatlong quarter sa hanay na $6.5 bilyon hanggang $6.9 bilyon. Ang Kalye ay may inaasahang benta na $6.8 bilyon.

Ang tagagawa ng chip ay nagtataya din ng isang third-quarter na gross profit margin na 54%, bahagyang mas mababa sa mga pagtatantya para sa 54.2%.

"Nagsagawa kami ng mas konserbatibong pananaw sa negosyo ng PC," AMD CEO Dr. Lisa Su sinabi sa isang tawag sa kita. “So a quarter ago, akala natin bababa na ang PC business, tawagin natin itong high-single digits [percentage points]. And our current view of the PC business is that it will be down, let's call it mid-teens [percentage points].”

Ang stock ng AMD ay tumaas ng higit sa 3% noong Miyerkules sa gitna ng 31% na pagbaba ng taon hanggang sa kasalukuyan.

Intel

• Nakaraang Gabay sa Pagbebenta ng Buong Taon: $ 76 bilyon

• Bagong Buong Taon na Gabay sa Pagbebenta: $ 65 bilyon hanggang $ 68 bilyon

• Nakaraang Buong Taon na Gabay sa EPS: $3.60

• Bagong Buong Taon na Gabay sa EPS: $2.30

• Presyo ng Stock Taon hanggang Ngayon: -32%

Talagang nabigla ng Intel ang Wall Street noong naglabas ito ng mga binagong benta at mga pananaw sa kita para sa taon noong huling bahagi ng Hulyo, na nagpapadala ng mga bahagi ng 10% na mas mababa pagkatapos nitong mag-ulat ng mga kita sa ikalawang quarter.

Ang stock, habang tumaas ng 2% noong Miyerkules, ay nahirapang makabawi sa mga nakaraang linggo.

Ang sanhi ng babala ay nagmula sa bagong pananaw ng Intel na ang kabuuang addressable market para sa mga PC ngayong taon ay babagsak ng 10% habang patuloy na gumagamit ang mga consumer ng hardware na binili sa panahon ng pandemya.

"Naniniwala kami na kami ay nasa ilalim," Sinabi ng Intel CEO na si Pat Gelsinger sa Yahoo Finance Live pagsunod sa babala. "Sinabi namin na napakalinaw, na kami ay mas mababa sa mga rate ng pagpapadala ng aming mga customer. Kaya natural na nakikita natin ang gusaling iyon pabalik. Gayundin sa pagpasok namin sa ikalawang kalahati mayroon kang ilan sa mga natural na cycle tulad ng mga pista opisyal din. Kaya lahat ng iyon ay nagbibigay sa amin ng tiwala sa gabay na aming ibinigay.”

Brian Sozzi ay isang editor-at-large at anchor sa Yahoo Finance. Sundin ang Sozzi sa Twitter @BrianSozzi at sa LinkedIn.

Mag-click dito para sa pinakabagong trending stock tickers ng platform ng Yahoo Finance

Mag-click dito para sa pinakabagong balita sa stock market at malalim na pagsusuri, kabilang ang mga kaganapang nagpapalipat-lipat ng mga stock

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance

I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android

Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, at YouTube