Bakit Tinatanggal ng mga Nakakagambala Tulad ng FedEx ang Kanilang Pribadong Ulap

Ang mundo ng korporasyon ay magiging all-in sa cloud, at iyon ay mabuti at masama para sa mga mamumuhunan sa cloud stock. Ito ang dapat mong iwasan.

Mga executive sa FedEx Corp. (FDX) inihayag noong Martes na isasara ng logistics giant ang lahat ng data center nito at ganap na lilipat sa pampublikong ulap. Ang paglipat ay maaaring makatipid ng $400 milyon taun-taon.

Panahon na para sa mga mamumuhunan na magbenta ng mga bahagi ng Digital Realty Trust (DLR).

Ang mga korporasyon ay lumipat sa cloud-based na computing at pag-iimbak ng data sa loob ng higit sa isang dekada. Ang pagkakaiba ngayon ay isinasara ng mga malalaking kumpanya ang kanilang pagmamay-ari na mga sentro ng data, o ang puwang na inuupahan nila mula sa iba, pabor sa pampublikong ulap.

Ang paglipat na ito ay isang malaking panalo para sa mga tulad ng Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) at Alpabeto (GOOGL). Bilang ang tatlong pinakamalaking manlalaro sa pampublikong ulap ang mga tech na higanteng ito ay nakatakdang manalo ng malaki.

Ang ulap sa huli ay tungkol sa sukat, pag-streamline ng mga gastos at pag-aalis ng mga monolitikong aplikasyon.

Iyan ang mensahe noong Martes mula kay Robert Carter, ang punong opisyal ng impormasyon sa FedEx. Sinabi ni Carter sa mga analyst sa taunang araw ng mamumuhunan na ang kumpanyang nakabase sa Memphis, Tenn. ay mabilis na lumilipat sa isang zero data center, zero mainframe structure. Ang paglipat ay kapansin-pansing magbabawas ng mga ikot ng pag-upgrade ng hardware, mga gastos sa paggawa, at makakatulong sa kumpanya na bumuo ng mga application nang mas mabilis.

Baxtel, isang data center tracking firm, mga tala na kasalukuyang nagpapatakbo ang FedEx ng isang pasilidad sa Colorado Springs. Nakumpleto ang sentrong iyon noong 2008, na may 26,000 square foot expansion pagkalipas ng tatlong taon.

Sinasabi ng mga analyst sa Morgan Stanley na ang kasalukuyang ulap ay overbuilt, at ang mga kita ay hinila pasulong dahil sa pandemya. Gayunpaman, ang mga kumpanya tulad ng FedEx ay nagsimulang lumipat sa cloud matagal na ang nakalipas. Habang pinabilis ng kaganapang iyon ang pag-aampon, hindi ito ang katalista. Ang pagbawas sa gastos ay nagtutulak sa shift, at ngayon ay isinasara pa ng malalaking korporasyon ang kanilang mga pasilidad ng colocation.

Mga analyst sa Gartner tinatantya noong Abril na ang pandaigdigang paggasta para sa pampublikong ulap ay aabot sa $497.4 bilyon sa 2022, isang 20.4% na pagtaas sa bawat taon. At ang malalaking kumpanya ng ulap ay nakatakdang umani ng karamihan sa mga gantimpala habang ang imprastraktura ng ulap na kanilang ibinibigay ay pinakamabilis na lumalaki.

Ang mga hyperscale na network ng data center tulad ng Amazon Web Services ay may napakalaking economies of scale advantages. Hindi lamang sila makakabili ng pinakabagong hardware sa malalaking diskwento sa kanilang mas maliliit na kakumpitensya, mayroon din silang makukulay na third-party na developer ecosystem.

Dapat asahan ng mga mamumuhunan na sasamantalahin ng malaking tatlo ang mga kalamangan na ito sa kapinsalaan ng mga kumpanyang tulad nito Digital Realty Trust (DLR), isang data center real estate investment trust.

Ang mga REIT ay mga kumpanyang nagmamay-ari ng mga ari-arian na gumagawa ng kita. Ang mga REIT ay dapat magkaroon ng hindi bababa sa 100 shareholder, at 90% ng kanilang nabubuwisang kita ay dapat ipamahagi sa mga mamumuhunang ito. Bilang kapalit, ang mga trust ay tumatanggap ng mga benepisyo sa buwis.

Mabilis na lumago ang Digital Realty Trust sa panahon ng pandemya dahil maraming kumpanya ang unang naghanap ng colocation sa mga data center. Noong 2020, isinara ng Digital Realty ang $8.4 bilyon na pagkuha ng Interxion, ang pinakamalaking colocation provider ng mga digital na serbisyo sa Europe. Pinalaki ng deal ang kabuuang business footprint sa 267 data center sa 20 bansa.

Habang all-in na ngayon ang mga kliyente sa cloud, nanganganib ang colocation.

Tinawag ni Jim Chanos, isang kilalang short seller, itong technical obsolescence. Ipinaliwanag niya noong nakaraang linggo sa isang pakikipanayam sa Financial Times na "naiipon ang halaga sa mga kumpanya ng cloud, hindi sa mga brick-and-mortar na legacy na mga data center."

Ito ay isang labanan ng mga kumpanya tulad ng Digital Realty na hindi maaaring manalo. Ang malaking tatlo ay gumagastos nang mas malaki, at mas mabilis na naninibago upang manalo ng malalaking kliyente ng korporasyon. Ang mga margin ng tubo at mga payout sa mga shareholder sa Digital Realty ay tiyak na bababa.

Ang kasalukuyang dibidendo para sa pagbabahagi ay 3.8% lamang. Ang bilang na iyon ay halos hindi mapagkumpitensya sa 3.0% na ani ng 10-taong Treasury Bond, pabayaan ang pag-asam ng mga pinababang payout sa hinaharap.

Ang nakasulat ay nasa dingding. Habang ang mga korporasyon tulad ng FedEx ay all-in sa cloud, oras na para sa mga mamumuhunan na magpiyansa sa mga legacy na manlalaro tulad ng Digital Realty.

Upang matutunan kung paano pagbutihin nang husto ang iyong mga resulta sa merkado sa pamamagitan ng pagbili ng mga opsyon sa mga stock tulad ng Ford at Tesla, kumuha ng dalawang linggong pagsubok sa aking espesyal na newsletter, Mga Pagpipilian sa Taktikal: Pindutin dito. Ang mga miyembro ay gumawa ng higit sa 5x ang kanilang pera ngayong taon.