Bakit Napataas ng 600% ang Stock ng Revlon Pagkatapos Maghain Para sa Pagkalugi?

Key Takeaways

• Nag-file si Revlon para sa Kabanata 11 na bangkarota noong nakaraang linggo sa ilalim ng bigat na $3.3 bilyon sa utang
• Nakakuha sila ng $375 milyon sa karagdagang utang na magbibigay-daan sa kanila na subukan ang muling pagsasaayos ng kumpanya at tiyakin ang hinaharap nito bilang isang patuloy na pag-aalala
• Kakaibang, ang stock ay pumping mula noong anunsyo, na hinimok ng napakalaking retail investment kabilang ang Reddit's WallStreetBets crowd
• Matapos maabot ang $1.95 sa pangangalakal noong nakaraang linggo, ang presyo ng stock ng Revlon ay tumalon upang magsara sa $8.14 noong Miyerkules

Ang pagkalugi ay karaniwang itinuturing na masamang balita, tama ba? Tila hindi para sa Revlon, na ang presyo ng stock ay tumaas 600% mula sa pinakamababa nito sa lahat ng oras. Ilang taon na ang lumipas para sa kumpanya ng kosmetiko, dahil nahihirapan itong makipagkumpitensya laban sa isang bagong wave ng mga influencer brand gaya ng Kylie Cosmetics at Rhianna's Fenty Beauty.

Nag-file si Revlon para sa Kabanata 11 bangkarota noong nakaraang linggo sa ilalim ng bigat ng bundok ng utang at napakakaunting pera upang suportahan ito. Nakuha nila ang pag-apruba ng korte para sa higit pang utang, na may karagdagang $375m sa paraan upang tumulong sa pagbili ng oras upang muling ayusin ang negosyo.

Sa mukha nito, ang kuwentong iyon ay hindi nagpapahiram ng sarili sa isang presyo ng stock na tumataas ng dobleng digit halos araw-araw. Maraming nangyayari sa likod ng mga eksena na ginagawang isang kaakit-akit na taya ang Revlon para sa mga retail investor, kabilang ang mga poster sa kasumpa-sumpa na WallStreetBets subreddit ng Reddit.

Ang taong ito ay naging mabagsik para sa presyo ng stock ng Revlon. Sa simula ng taon, ang Revlon ay nakikipagkalakalan sa $11.66 isang bahagi ngunit mula noon ay bumagsak sa $1.95 pagkatapos ng kanilang anunsyo sa pagkabangkarote. Simula noon, tumaas ang presyo at nagsara ng isa pang 34.32% sa $8.14 noong Miyerkules ika-22 ng Hunyo.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $50 sa iyong account.

Bakit nahihirapan si Revlon?

Si Revlon ay isang OG sa larong pampaganda. Sinimulan ang kumpanya noong 1932 at, sa loob ng maraming taon, pangalawa lamang sa Avon sa pandaigdigang benta ng kosmetiko. Ito ay isang dramatikong pagbagsak mula sa biyaya para sa dating mabigat na industriya.

Si Revlon ay dumaan sa napakahirap na panahon sa maraming dahilan. Bilang isang brand na nagsimula nang husto bago ang internet ay isang bagay, ang modelo ng negosyo nito ay lubos na umasa sa mga retail na tindahan at espasyo sa iba pang retailer tulad ng Walmart at Bed Bath & Beyond.

Tulad ng lahat ng retail na brick-and-mortar, naging tuluy-tuloy ang pakikipaglaban upang makasabay sa mga upstart, online-first brand. Ito ay partikular na totoo sa espasyo ng mga pampaganda, na ngayon ay pinangungunahan ng mga influencer tulad ni Kylie Jenner. Ito ay hindi lamang bilyunaryo reality star kumukuha ng mga piraso ng pie mula sa Revlon; ito rin ay hindi mabilang na maliliit na influencer na nakakakuha ng mga audience sa YouTube, TikTok at Instagram.

Siyempre, maraming iba pang mga hamon na hindi natatangi sa Revlon. Naranasan nila ang parehong mga isyu sa supply chain na nakaapekto sa maraming negosyo sa industriya ng mga kosmetiko at higit pa, na nagpapataas ng halaga ng kanilang mga sangkap at nagpapahirap sa pagkukunan ng ilan sa mga ito nang buo.

Hindi rin nakatulong ang mga global lockdown. Ang napakaliit na mga pagkakataon na umalis sa bahay ay nangangahulugan ng mas kaunting pangangailangan para sa pampaganda, at ito ay medyo nanatili sa isang post-Covid na mundo kung saan ang pagtatrabaho mula sa bahay ay naging mas mainstream.

Habang ang lahat ng ito ay nagkaroon ng epekto, ang pinakamalaking problema ni Revlon ay utang. Nalulunod sila dito. Ito ay isang kumpanyang may higit sa $3.3 bilyon na utang at isang market cap na mahigit lamang sa $400 milyon, kahit na pagkatapos ng kamakailang pagtaas ng presyo.

Ang mataas na utang at mababang daloy ng pera ay isang mas malaking problema para sa isang kumpanya tulad ng Revlon dahil mayroon silang kaunti sa paraan ng mga asset. Sa pangkalahatan, ang kanilang tangible asset lang ay binubuo ng kanilang kasalukuyang physical makeup inventory (makeup na nagawa na nila ngunit hindi pa nabebenta) at ilang invoice na ipinadala nila na hindi pa nababayaran sa kanila. Sa kabuuan, mas mababa sa $1 bilyon ang kabuuang kabuuang halaga ng mga asset na ito, na isang milya pa ang layo sa kanilang kasalukuyang mga antas ng utang.

Ano ang mangyayari pagkatapos ng pagkabangkarote ng Kabanata 11?

Ang terminong pagkabangkarote ay madalas na humahantong sa mga pag-iisip ng isang negosyo na ganap na nagsasara at hindi na umiral. Ito ay maaaring mangyari sa ilalim ng ilang mga pangyayari, ngunit ang Kabanata 11 bangkarota ay partikular na idinisenyo upang payagan ang isang kumpanya na subukang manatili sa mga operasyon.

Madalas itong tinatawag na "reorganization bankruptcy" dahil pinapayagan nito ang negosyo na i-shuffle ang utang sa paligid, isulat ang ilan at potensyal na magpatuloy sa paggana pagkatapos na gawin ang lahat. Ito ay talagang isang medyo karaniwang kasanayan sa corporate America, na may malalaking pangalan tulad ng General Motors, K-Mart, Ford at JC Penney na lahat ay nabangkarota sa Kabanata 11 sa nakaraan.

Nilalayon ng pagkabangkarote ng Kabanata 11 na ganap na ma-overhaul ang istruktura ng kapital na sumusuporta sa negosyo habang pinapanatili ang bahaging nakaharap sa customer bilang buo hangga't maaari, kahit sa simula.

Sa tuwing nagdedeklara ang isang kumpanya ng pagkabangkarote, isang malaking linya ang bumubuo ng mga tao at organisasyon na gustong ibalik ang kanilang pera. Kung saan ka nakatayo sa linyang iyon ay depende sa kung anong uri ka ng pinagkakautangan. Ang hindi nabayarang sahod, halimbawa, ay itinuturing na mga priority claim, kaya binabayaran ang mga ito bago mabayaran ang anumang iba pang mga utang.

Pagkatapos noon, ang mga secured na nagpapautang tulad ng mga bangko ay karaniwang ang unang taxi na bumababa sa ranggo bago lumipat sa linya sa mga hindi secure na nagpapautang, mga may hawak ng bono at mga supplier. Para sa mga kumpanyang may malalaking real asset gaya ng ari-arian, planta at kagamitan o IP na maaaring ma-liquidate, maaaring may malaking bahagi ng cash na maa-access ng mga administrator para bayaran ang mga nagpapautang na ito.

Sa kaso ng mga kumpanya tulad ng Revlon na may kaunti sa paraan ng mga nasasalat na asset, ito ay malamang na hindi. Ang pinakakaraniwang kinalabasan sa mga sitwasyong ito ay ang mga nagpapautang na ito ay sumasang-ayon na tumanggap ng equity sa isang bagong entity ng korporasyon kapalit ng kanilang utang. Bilang isang simpleng halimbawa, ito ay maaaring mangahulugan na ang Bank A, na nagpahiram kay Revlon ng $100 milyon, ay sasang-ayon na bayaran ang kanilang utang para sa equity sa Revlon 2.0.

Ang mga shareholder ay karaniwang nasa hulihan. Kaya't habang nangangahulugan iyon na ang mga shareholder ay maaaring makatanggap ng ilang cash hypothetically, ang posibilidad ay na sila ay maiiwan na wala. Ito ang dahilan kung bakit ang isang posisyon sa Revlon sa ngayon ay lubhang mapanganib. Ito ay isang senaryo kung saan makikita ng mga shareholder na ang kanilang mga posisyon ay napupunta sa zero, depende sa kinalabasan ng Kabanata 11.

Ngunit ang isang ace up ang manggas ay maaaring kapansin-pansing baguhin ang kapalaran ng mga shareholders-isang potensyal na buyout.

Bakit tumataas ang presyo ng stock ni Revlon

Ang pag-asam ng isang buyout ay isa sa mga dahilan kung bakit ang presyo ng stock ng Revlon ay pumping sa ngayon, at ito ay pinangungunahan ng mga retail na mamumuhunan at ng Reddit's infamous WallStreetBets crowd. Ang chatter sa mga forum ay inihahalintulad ang sitwasyon kay Revlon sa kamakailang Kabanata 11 na bangkarota para kay Hertz, na ang stock ay nabaliw din pagkatapos ng unang pagkahulog at pagkabangkarote na anunsyo.

Ang dami ng kalakalan para sa Revlon ay napakalaking, na may higit 600 beses na mas maraming pagbabahagi kalakalan ng mga kamay kaysa sa average mula sa nakaraang taon. Cleary, ang WallStreetBet ay ang isang buyout ay nasa mga card, at iyon mismo ang nangyari sa Hertz.

Bakit kaakit-akit ang isang buyout? Napagtibay na namin na ang mga shareholder ng Revlon ay naglalaro ng isang mapanganib na laro. Kung magsasaayos ang kumpanya sa isang bagong entity, halos tiyak na wala silang maiiwan.

Sa kabilang banda, maaaring magdesisyon ang ibang kumpanya na pumasok para bilhin ang Revlon. Nangangahulugan ito ng pagkuha sa negosyo, pagsipsip ng utang at pagbabayad ng mga kasalukuyang shareholder. Dahil halos palaging may premium ang isang alok sa pagbili sa nakalistang presyo, maaari itong magresulta sa isang mabilis na panalo para sa mga mamumuhunan na masayang tumanggap ng sugal.

Sa kaso ni Revlon, hindi ito isang ganap na hindi makatwirang taya. Sa kabila ng hindi pagkakaroon ng katayuan na dati nilang ginawa, mayroon pa ring malaking halaga ng halaga ng tatak sa pangalan. Pagkatapos ng lahat, ito ay isang tatak na ang mga dating tagapagsalita ay kinabibilangan ng mga superstar tulad nina Halle Berry, Elle Macpherson, Jessica Alba, Gwen Stefani at Jessica Biel.

Nagkaroon na bulong ng interes mula sa Indian conglomerate Reliance Industries, kahit na walang opisyal na salita ang nagmula sa alinmang partido.

Ano ang ibig sabihin ng pagkabangkarote ni Revlon para sa mga namumuhunan

Gaya ng aming binalangkas, ito ay isang maliit na coin flip para sa mga mamumuhunan ng Revlon sa ngayon. Maaaring magkatotoo ang isang alok na buyout, na maaaring humantong sa mabilis na kita para sa mga sapat na matapang na lumakad. Sa kabilang banda, kung hindi darating ang isang mamimili, maaaring makita ng mga mamumuhunan ang kanilang mga posisyon sa Revlon na ganap na nabura. Isa itong mataas na panganib na taya, at dapat tiyakin ng sinumang mamumuhunan na kaya nilang mawala ang anumang ipinuhunan nila sa mga sitwasyong ito.

Sa isang mas pangkalahatang kahulugan, ang pamumuhunan sa mga nagte-trend na stock ay maaaring maging isang diskarte na dapat isaalang-alang. Ang pagsakay sa FOMO wave ay maaaring magresulta sa malaking kita sa loob ng maikling panahon. Dahil sa aming relasyon sa Forbes, isinama namin ang konseptong ito sa aming Forbes Kit.

Ang diskarteng ito ay nagbibigay sa aming AI ng access sa Forbes data at gumagamit ng machine learning para masuri ang kasikatan at sentimento para sa mga nagte-trend na kumpanya. Pinagsasama namin ito sa aming mga pangunahing modelo ng pamumuhunan upang matukoy ang mga pagkakataon sa pamumuhunan sa paraang kahit na ang nangungunang mga pondo ng hedge ay walang access.

Para sa mga mamumuhunan na gustong manatili sa kung ano ang sinubukan at totoo, mayroon kami Malaking Cap Kit. Sa isang potensyal na pag-urong sa abot-tanaw, maaaring hindi si Revlon ang huling malaking pangalan na maghain ng Kabanata 11 ngayong tag-init. Sa isang mababa o walang paglago na kapaligiran, ang mas maliliit na kumpanya ang may posibilidad na magdusa, habang ang pinakamalalaking manlalaro ay mas makakayanan ang bagyo.

Nilalayon ng aming Large-Cap Kit na samantalahin iyon sa isang mahaba/maikling posisyon na mahaba sa mga kumpanyang may malalaking cap at maikli sa maliliit na cap. Nilalayon naming pigilan ang panganib sa merkado, na nangangahulugang kahit na bumababa o flat ang mga merkado sa pangkalahatan, maaari ka pa ring kumita sa pagkakaiba.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $50 sa iyong account.