Bakit sinasalubong ng Okta, Twilio at Salesforce ang trend ng pag-slide ng mga stock ng cloud-software

Habang ang parehong Atlassian Inc.
TEAM,
-3.64%
at Twilio Inc.
TWLO,
+ 6.88%
Ang mga pagbabahagi ay sumakay para sa ibabang Biyernes, ang mga pagbabahagi ng Twilio ay tumalbog pabalik ng 6% noong Lunes habang ang Atlassian ay bumagsak ng 4%. Noong nakaraang linggo, ang mga pagbabahagi ng Atlassian ay nagkaroon ng kanilang pinakamasamang linggo pagkatapos Sinabi ng mga exec na ang mga customer ay nagko-convert sa mga bayad na subscription mula sa mga bersyon ng freemium sa mas mabagal na bilis, habang nahuli ni Twilio ang isang dalawang-bingaw na pag-downgrade mula sa B. of A. Securities analyst na si Michael Funk bago ang kumpanya hulaan ang isang masamang pananaw.

Mula sa huling bahagi ng Biyernes: Sa tingin mo ay nagkaroon ka ng masamang linggo? Salesforce, ang mga kumpanya ng cloud ay nagkaroon ng ilan sa kanilang pinakamasamang linggo kailanman

Ang mga pagtanggi na iyon ay napunta sa pinakamalaking pangalan ng cloud-software pati na rin noong Biyernes, kahit na karamihan ay hindi pa nag-uulat ng mga kita ngayong season. Noong nakaraang linggo, ang Salesforce Inc.
crms,
+ 3.45%
nag-log ang mga pagbabahagi ng kanilang pinakamasamang linggo mula noong 2011 na may 15% na pagbaba, at ang Service Now Inc.
NGAYON,
+ 0.40%
ang pagbabahagi ay bumagsak ng 14.6% para sa linggo. Habang tumaas ng 2% ang mga share ng Salesforce noong Lunes, bumaba ng 0.3% ang mga share ng Service Now

Noong Lunes, nakita ang maliwanag na mga spot sa mga bahagi ng Workday Inc.
ARAW,
+ 2.93%
shares, na nagkaroon ng pinakamasamang linggo noong nakaraang linggo at ang Okta Inc.
OKTA,
+ 4.93%
shares, na nagkaroon ng kanilang pangalawang pinakamasama kailanman.

Ang analyst ng Guggenheim na si John DiFucci ay nag-upgrade ng parehong bahagi ng Okta at Workday sa isang tala noong Lunes. In-upgrade ng DiFucci ang Okta sa isang buy mula sa neutral, at Workday sa isang hold mula sa isang sell.

Sa pagtatapos ng Agosto, ang Okta sales rep churn ay mas mataas kaysa karaniwan dahil sa "mga panandaliang hamon" kasama ang assimilation ng kumpanya ng mga rep mula sa pagkuha noong nakaraang taon ng Auth0.

"Habang kinikilala namin na ang kumpanya ay nahaharap sa mga hamon na maaaring tumagal ng ilang quarters upang epektibong matugunan, nakita namin ang kasalukuyang mga antas ng pagpapahalaga na masyadong nakakahimok na huwag pansinin," sabi ni DiFucci.

"Kung ang kumpanya kahit na trip sa anumang bagay na positibo, inaasahan namin na ang stock ay magsisimulang muling mag-rate patungo sa isang mas makatwirang maramihan," sabi ni DiFucci, na umaasa na ang mga isyu sa pagpapatupad ay napresyo sa stock.

Para sa Araw ng Trabaho, sinabi ni DiFucci na bumaba ang presyo sa kanyang mga target, at habang naniniwala pa rin siya sa mga layunin ng Workday na 20% o higit pang taunang average na paglago at kita na $10 bilyon sa 2026.

Sinabi ng analyst ng Jefferies na si Brent Thill na ang software ay "pa rin" na naghahanap para sa ibaba.

"Dahil sa napakalaking pagbebenta ng software, walang ligtas, kahit na ang seguridad, na dating isang ligtas na kanlungan," sabi ni Thill, at idinagdag na ito ay magiging isang malamig na taglamig na may matigas na kapaligiran sa macro.

Gayundin, maraming kumpanya ng software ang may mga modelong "nakabatay sa upuan", na mapuputol kasama ng mga trabaho, habang lumalabas ang mga tanggalan sa sektor ng tech. tulad ng Twitter na pag-aari ni Elon Musk.

At "ang komentaryo ng Fed o ulat ng mga trabaho sa Biyernes ay hindi rin nakatulong," sabi ng analyst ng Evercore ISI na si Kirk Materne, na tinawag itong isang sinabi na ito ay isang "brutal na linggo sa buong software."

"Maagang bahagi ng linggong ito, nag-publish kami ng isang tala na tumatalakay sa lumalaking kahalagahan ng paghahatid ng isang mas malusog na balanse ng paglago ng kita at operating margin sa mga tuntunin kung paano pinahahalagahan ngayon ng mga mamumuhunan ang mga kumpanya," sabi ni Materne, na binabanggit ang pabago-bagong pabor sa mas malalaking kumpanya.

Kasama sa mga management team na "nakatuon sa pagpapalawak ng margin" ang Salesforce at Workday sa malaking cap, at ang Splunk Inc.
SPLK,
+ 2.15%
at Qualtrics International Inc.
XM,
-2.50%
sa small-to medium-caps, sabi ng analyst. Ang Materne ay may outperform ratings sa lahat ng apat na stock.

Samantala, nagpatuloy ang mga share ng Snowflake Inc. SNOW at MongoDB Inc. MDB shares sa mga pagkalugi noong nakaraang linggo at mga hares ng cybersecurity company na Cloudflare Inc.
NET,
-5.04%,
bumagsak kasama ang mga share ng Zscaler Inc.
ZS,
-3.01%
at CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-2.26%.

Fortinet Inc.
FTNT,
+ 1.61%,
na nag-turbocharge ng mga pagbaba noong nakaraang linggo sinimulan ang pagtanggi noong Huwebes, pagkatapos hulaan ang mga pagsingil sa ika-apat na quarter noong huling bahagi ng Miyerkules na nagpapahina sa mga inaasahan ng mga analyst.

Basahin: Ang mga stock ng security-software ay naghihirap mula sa isang madilim na hulang ito

Ang mga stock ng Cybersecurity ay nagkaroon ng pinakamasamang linggo sa loob ng 2½ taon, kasama ang ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF
HACK,
+ 0.02%
bumaba ng 9.6%, ito ang pinakamasama simula nang bumaba ng 9.9% noong linggong natapos noong Marso 13, 2020. Ang First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
+ 0.19%
ay bumaba ng 9.8%, ang pinakamasama nitong linggo mula noong unang bahagi ng 2020.