Bakit ang labis na kumpiyansa na bias ay maaaring magdulot ng mga mamumuhunan

Ang iyong ego sa pamumuhunan ay maaaring gumastos sa iyo ng malaking pera.

Ang “overconfidence bias” ay ang prinsipyo ng pag-uugali ng labis na pagpapahalaga katalinuhan sa pananalapi. At bagama't hindi masama ang pagtitiwala, maaari itong magkaroon ng mga nakakapinsalang resulta — kung wala kang kakayahan upang i-back up ito.

kaugnay na balita sa pamumuhunan

"Hindi dapat nakakagulat na para sa karaniwang mamumuhunan, ang sobrang kumpiyansa ay maaaring maging daan patungo sa mahinang pagganap ng portfolio," si Omar Aguilar, CEO at punong opisyal ng pamumuhunan sa Charles Schwab Asset Management, sinulat ni sa paksa.

Halimbawa, maaaring linlangin ng “ego-driven tendency” na ito ang iyong utak sa pag-iisip na posible na tuloy-tuloy na talunin ang stock market sa mga mapanganib na taya, sabi ni Aguilar. Ipinapakita ng mga istatistika ito mahirap para sa mga pro, kaya tiyak na mahirap din ito para sa karaniwang tao.

Higit pa mula sa Personal na Pananalapi:
Ang kakulangan ng financial literacy ay nagkakahalaga ng 15% ng mga nasa hustong gulang ng hindi bababa sa $10,000 sa 2022
Ano ang kisame sa utang at kung paano maaaring makaapekto ang isang standoff sa mga mamimili
Ano ang maaaring ipahiwatig ng hindi pagkakasundo ng utang para sa Social Security at Medicare

Higit pa sa pagdaragdag ng potensyal na hindi kinakailangang panganib sa isang portfolio, ang labis na kumpiyansa ng isang mamumuhunan ay maaaring magpakilala ng mas mataas na mga gastos na nauugnay sa madalas na pagbili at pagbebenta ng mga asset, sabi ni Aguilar.

Ang isang kamakailang ulat mula sa Financial Industry Regulatory Authority ay nagpapakita na maraming mamumuhunan ang maaaring may ganitong bias.

Halos 2 sa 3 mamumuhunan, 64%, ay mataas ang rating ng kanilang kaalaman sa pamumuhunan, at 42% ang komportableng gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan, ayon sa FINRA. Ang mga mas batang mamumuhunan na may edad 18 hanggang 34 ay mas malamang na maging kumpiyansa kaysa sa mga nasa mas matandang pangkat ng edad (35- hanggang 54 taong gulang at mga nasa edad na 55).

Gayunpaman, ang mga mamumuhunan na may higit na kumpiyansa ay hindi rin tumugon sa higit pang mga katanungan nang hindi tama sa isang pagsusulit sa pamumuhunan sa FINRA - na nagmumungkahi na "maraming mga mas batang mamumuhunan ay hindi lamang walang kaalaman, ngunit potensyal na maling impormasyon," ayon sa ulat.

Ang pag-alam kung gaano ka dapat o hindi dapat maging kumpiyansa ay kilala bilang “calibration.” Ang mga tao sa pangkalahatan ay mahusay na na-calibrate kung nakakakuha sila ng madalas na feedback sa mga desisyon, na nagpapaalam sa kanila kung sila ay tama o mali, sabi ni Dan Egan, vice president ng behavioral finance at investing sa Betterment.

Ang problema ay hindi madalas na nakukuha ng mga tao ang feedback na iyon sa mga setting ng pananalapi, sabi ni Egan.

“Napakadaling magkaroon ng impresyon ng, 'Sa totoo lang, marami akong alam at hindi pa napatunayang mali,'" sabi ni Egan. "At hindi natin ito hinahanap."

"May posibilidad naming protektahan ang aming mga egos," dagdag niya. "Gusto naming pag-isipang mabuti ang aming sarili."

Ginawa rin ng teknolohiya at social media na mas madali para sa mga tao na bumuo ng mga maling impresyon ng kanilang sariling kaalaman at kasanayan, sabi ni Egan. Halimbawa, ang mga mamumuhunan ay maaaring mabiktima ng "confirmation bias," kung saan naghahanap sila ng ebidensya sa mga social-media circle na nagkukumpirma ng dati nang pinanghahawakan (ngunit posibleng mali) na paniniwala tungkol sa isang pamumuhunan.

Siyempre, pinadali rin ng teknolohiya at internet ang pag-access ng impormasyon — bagama't dapat na malaman ng mga user kung tumpak at maaasahan ang pinagmumulan ng data na iyon.

At habang ang mga nakababatang mamumuhunan ay maaaring disproportionately overestimate kanilang kaalaman, ang lawak kung saan ito ay gumagawa ng pinsala sa kanila ay hindi malinaw, Egan sinabi. Maaaring hindi sila nakakaipon ng maraming pera nang maaga sa kanilang mga karera, ibig sabihin, ang isang pagkakamali ay maaaring hindi gaanong magastos kumpara sa mga nakatatanda, na nakabuo ng isang malaking pugad sa kanilang mga buhay sa pagtatrabaho at marami pang mawawala.

Ang pagkiling sa sobrang kumpiyansa ay kadalasang makikita sa mga desisyon sa pamumuhunan na mabilis mayaman, sabi ni Egan.

"Iyan ay kapag kailangan mong simulan ang pagmamasid sa iyong sarili," sabi niya.

Dumaan sa meme-stock bonanza o ang cryptocurrency rush sa 2021, halimbawa. Milyun-milyong mamumuhunan lumikha ng mga brokerage account unang bahagi ng taon higit sa lahat upang i-capitalize sa isang runup sa mga presyo; kung sila ay nakapasok o nagbenta sa maling oras, maaari itong mangyari gastos sa kanila malaking pera.

Katulad nito, ang labis na kumpiyansa ay maaaring humantong sa mga nagmamadaling mamumuhunan na hindi sinasadyang bumili ng maling stock, sabi ni Egan.

Halimbawa, maraming mamumuhunan ang bumili ng stock ng Signal Advance noong 2021 kasunod ng isang tweet ni Elon Musk, na nagsabi sa mga tagasunod na "gumamit ng Signal," na humahantong sa pagtaas ng stock. ng higit sa 400% sa isang araw. Gayunpaman, ang mga mamumuhunan ay hindi sinasadyang bumili ng maling stock — ang Tesla at SpaceX CEO ay tumutukoy sa naka-encrypt na messaging app na Signal, samantalang ang Signal Advance ay isang maliit na tagagawa ng bahagi.

Ang isang paraan upang malampasan ang potensyal na labis na kumpiyansa ay suriin ang mga nakaraang desisyon sa pamumuhunan at kung paano ito naging resulta, sabi ni Aguilar. Pag-aralan kung paano maaaring humantong ang labis na kumpiyansa sa mga mahihirap na resulta sa paglipas ng panahon at kung ano ang maaaring nakamit sa isang mas makatotohanang diskarte, aniya.

Dagdag pa, ang mga mamumuhunan ay maaaring gumamit ng isang "pre-mortem" na diskarte, sabi ni Aguilar.

Ang konsepto — inimbento ng psychologist na si Gary Klein at inendorso ng mga tagapagtaguyod tulad ng ekonomista at Nobel laureate na si Daniel Kahneman — ay sumusubok na talunin ang labis na kumpiyansa sa pamamagitan ng pag-iisip ng mga potensyal na resulta mula sa hinaharap na pananaw. Ang layunin ay upang mapabuti ang isang desisyon sa halip na ito ay "autopsied" pagkatapos ng katotohanan, Klein sinulat ni.

Isipin — marahil isa, lima, 10 o 20 taon mula ngayon — na ang iyong pamumuhunan ay isang tagumpay. Isipin ang mga dahilan para sa potensyal na tagumpay na iyon. Gayundin, isipin na ito ay isang kalamidad at isipin ang mga dahilan kung bakit, sabi ni Aguilar. Ang ehersisyo ay maaaring makatulong sa mga tao na makita ang "mga potensyal na panganib at maling hakbang" na hindi nila napapansin dahil sa labis na optimismo, sabi ni Aguilar.

"Ang magkaroon ng kamalayan sa pagkakamali, sa palagay ko, ay walang alinlangan na kapaki-pakinabang," mayroon si Kahneman sinabi ng diskarte.