Laki ng teksto
Ginagawa ng TSMC ang lahat ng advanced AI semiconductors ng Nvidia.
I-Hwa Cheng / Bloomberg
Maaaring makuha ng Nvidia ang karamihan sa mga spoils ng AI sa taong ito, hindi ang Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Namumuhunan ay nakasalansan sa
Mga pagbabahagi ng TSMC
(ticker: TSM) bilang isang paraan upang makinabang mula sa tumataas na demand para sa artificial intelligence chips. Ngunit ngayon, ang mga analyst ng Wall Street ay nagsasabi sa kanilang mga kliyente na pigilin ang mga inaasahan. Ang pagkakalantad ng TSMC sa trend ng AI ay maaaring limitado sa taong ito.
Noong nakaraang linggo, ang mga pagbabahagi ng TSMC ay tumalon ng 12% isang araw pagkatapos
NVIDIA
(NVDA) ay nagbigay ng forecast ng kita para sa quarter ng Hulyo na higit sa inaasahan. Ginagamit ng Nvidia ang pandayan na nakabase sa Taiwan para gawin ang lahat ng advanced AI semiconductors nito.
Noong Miyerkules, nagbabala ang analyst ng JP Morgan na si Gokul Hariharan na tinatantya niya na halos 5% lamang ng kita ng TSMC ang magmumula sa AI para sa 2023.
"Dahil maliit pa rin ang pagkakalantad ng AI...at ang pagpapabuti ng demand sa ibang mga lugar ay nananatiling medyo tamad, malamang na hindi namin makita ang mga pag-upgrade ng EPS para sa TSMC sa [ikalawang kalahati ng 2023]," isinulat niya.
Sinabi ng analyst na habang nasa TSMC ang lahat ng negosyo ng AI ng Nvidia, nakikita niya na ang kabuuang volume ay hindi malaki sa 1.6 milyon hanggang 1.8 milyong mga yunit sa taong ito. Ibinebenta ng Nvidia ang AI chips sa mas mataas na markup ng presyo kaysa sa binabayaran ng kumpanya sa TSMC para sa pagmamanupaktura at packaging, sabi ni Hariharan.
Ang iba pang isyu: Ang TSMC ay nangingibabaw sa humigit-kumulang 59% ng market share sa third-party chip-manufacturing business, ayon sa TrendForce. Ito ay masyadong malaki upang maging immune mula sa pangkalahatang pagbagsak ng semiconductor.
Walang katibayan na ang mga pangunahing dulo ng merkado ng TSMC ng mga smartphone at PC—na umabot ng 34% at 44% ng kita nito sa unang quarter, ayon sa pagkakabanggit—ay magre-rebound sa lalong madaling panahon. Pagkatapos lumaki ang kita ng higit sa 60% taon-taon sa ilang buwan noong nakaraang taon, sinimulan ng TSMC na mag-ulat ng double-digit na pagbaba ng mga benta noong Marso at Abril, ang huling dalawang iniulat na buwan, ibig sabihin, ang paghina ay maaaring kailanganin pa.
"Bagaman ang NVIDIA ang pangunahing tagapagbigay ng processor ng AI at ang TSMC ang nag-iisang tagapagtustos ng pandayan ng mga chip na ito, ang kontribusyon ay natunaw ng malawak na base ng customer ng TSMC," isinulat ng analyst ng Bernstein na si Mark Li noong Huwebes.
Tinataya rin ni Li, na ang AI ay magiging isang mababang-isang-digit na porsyento ng kita ng TSMC sa malapit na panahon. Sinabi ng analyst na ang Nvidia ay bumubuo ng higit na halaga lampas sa hardware nito sa pamamagitan ng pag-aalok ng pinakakomprehensibong hanay ng mga software tool at programming platform ecosystem.
Sumulat kay Tae Kim sa [protektado ng email]
Pinagmulan: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo