Bakit maaaring sabotahe ng mga target-date na pondo ang iyong pagreretiro

Sa isang ulat, Bagong Katibayan sa Paghingi ng Payo sa loob ng Mga Plano sa Pagreretiro, sinuri ng mga may-akda kung ang mga kalahok sa tinukoy na plano ng kontribusyon ay humihingi ng payo patungkol sa kanilang paglalaan ng asset, rate ng pagtitipid at iba pa.

At ang isinulat ni Jonathan Reuter, isang associate professor of finance sa Boston College's Carroll School of Management at David Richardson, ang pinuno ng TIAA Institute, ay natuklasan ay ito: Ang ilang mga manggagawa na nag-iipon para sa pagreretiro sa isang 401 (k) na plano ay naghahanap ng payo ngunit hindi ang mga namumuhunan sa target-date funds (TDFs).

"Ang paghingi ng payo ay tumataas sa edad, balanse ng account, taunang antas ng kontribusyon, pag-access sa web, at mga pagbabago sa katayuan sa pag-aasawa," isinulat ni Reuter at Richardson. "Higit na nakakapukaw, ang mga kalahok na namumuhunan lamang sa pamamagitan ng mga target-date na pondo—ang nangingibabaw na default na opsyon sa pamumuhunan—ay mas maliit ang posibilidad na humingi ng anumang paraan ng payo sa buong pamamahagi ng edad, na nagpapataas ng posibilidad na ang pag-asa sa mga default ay hindi na humihingi ng payo."

Sinabi ni Reuter sa isang panayam: "Nagbibigay ito sa akin ng ilang paghinto na ang nangyayari ay isang pagkawala ng pakikipag-ugnayan."

At kung itatakda mo ang iyong target-date na pondo at kalimutan ito, ano ang mangyayari, sabi ng Reuter, “nagbabago ba ang iyong mga kalagayan (at) ang isang bagay na maaaring naging isang magandang paunang pamumuhunan ay maaaring hindi na isang magandang pamumuhunan. At sa mahabang panahon, problemado iyon.”

Sa pangalawang ulat, natuklasan ng mga mananaliksik sa Morningstar's Center for Retirement & Policy Studies na maraming 401(k) na plano ang nag-aalok ng mga off-the-shelf na target-date na pondo na idinisenyo para sa mga kalahok na nananatili sa kanilang plano sa pagreretiro "sa pamamagitan ng" kanilang pagreretiro kahit na sa mga kaso kapag ang isang Ang kalahok sa plano ay mas malamang kaysa karaniwan na ilabas ang kanilang pera mula sa kanilang mga plano.

“Mahalaga ang mismatch na ito dahil ang mga 'through' glide path na ito ay kadalasang nagkakaroon ng mas maraming panganib kaysa sa 'to' retirement glide paths, na nag-iiwan sa mga kalahok na may mas maraming pagkakalantad sa equity kaysa sa kung ang kanilang glide path ay isinasaalang-alang ang kanilang propensidad na kumuha ng pera mula sa plano sa pagreretiro o paghihiwalay mula sa trabaho," Lia Mitchell, isang senior analyst sa Morningstar, at Aron Szapiro, pinuno ng pag-aaral sa pagreretiro at pampublikong patakaran sa Morningstar, ay sumulat sa kanilang ulat, Tama sa Target? Maaaring Hindi Palaging Isinasaalang-alang ng Mga Sponsor ng Plano ang Gawi o Mga Pangangailangan ng Mga Kalahok Kapag Pumipili ng Mga Landas sa Pag-slide ng Target-Date.

Ayon sa ayos lang, “ang isang 'to retirement' target-date na pondo, sa pangkalahatan, ay maaabot ang pinakakonserbatibong paglalaan ng asset nito sa petsa ng pangalan ng pondo. Pagkatapos ng petsang iyon, ang paglalaan ng pondo ay karaniwang hindi nagbabago sa buong pagreretiro. Ang isang target-date na pondo na idinisenyo upang kunin ang isang mamumuhunan 'sa pamamagitan ng pagreretiro' ay patuloy na muling binabalanse at sa pangkalahatan ay maaabot ang pinakakonserbatibong paglalaan ng asset pagkatapos ng target na petsa. Habang patuloy na binabawasan ng mga pondong ito ang pagkakalantad sa mga equities sa buong pagreretiro, maaaring hindi nila maabot ang kanilang pinakakonserbatibong punto hanggang ang mamumuhunan ay lumampas sa edad na 65.

Ang resulta ng dalawang ulat ay ito: Ang mga pondo ng target-date ay mainam para sa mga kabataang manggagawa na nagsisimula pa lamang mag-ipon para sa pagreretiro sa isang 401(k). Ngunit kung ano ang gumagana nang maayos sa isang punto ng buhay ay maaaring hindi gumana nang maayos sa bandang huli ng buhay. Sa pagtanda ng mga manggagawa, halimbawa, habang sila ay nagpakasal, habang ang kanilang mga buhay sa pananalapi ay nagiging mas kumplikado, habang inilalagay nila ang kanilang pera sa iba't ibang mga account (nabubuwisan, walang buwis at ipinagpaliban ng buwis) pati na rin ang iba't ibang uri ng pamumuhunan at mga produkto ang pangangailangan para sa payo ay lumalaki.

Malaki ang maitutulong ng payo na iyon sa pagtiyak na ang portfolio ng pagreretiro ng isang manggagawa ay angkop na naaayon sa kanilang mga layunin, abot-tanaw ng panahon, at kapasidad ng panganib, at ang kanilang paglalaan ng asset ay tama para sa kanilang mga katotohanan at kalagayan.

Dahil ang mga kalahok sa plano ay ini-roll over ang kanilang "through" target-date na pondo sa isang IRA kapag umalis sila sa kanilang plano ng kumpanya, ang posibilidad na ang kanilang mga asset ay maling naibahagi, na nalantad sa mas maraming panganib kaysa kinakailangan sa ilang mga kaso at hindi sapat sa iba, ay nagiging mas malaki, at ang pangangailangan para sa payo ay mas malaki pa rin.

Gayunpaman, hindi sila naghahanap ng payo na maaaring kailanganin nila.

"Posible na ang ilang kalahok ay nasa TDF na may 'through' glide path at dapat sila ay nasa 'to' glide path at vice versa," sabi ni Reuter. "At ang iminumungkahi ng aming mga natuklasan ay malamang na hindi nila napagtanto iyon. Hindi nila malamang na talagang malaman na, kapag dumating na sila sa kanilang edad ng pagreretiro, maaaring mayroon silang sobra o masyadong maliit na equity kaugnay sa kung ano ang gusto nila. Hindi rin nila malalaman kung ang target-date na pondo kung saan sila ay nasa tamang antas ng panganib para sa kanila."

Ang mga TDF, ani Reuter, ay one-size fits all investment. "At ang problema sa one-size-fits-all ay kung mayroon kang magkakaibang mga tao na may magkakaibang mga pangangailangan, malamang na hindi ito angkop sa sinumang tao lalo na," sabi niya.

Oo naman, ang mga TDF ay walang katapusan na mas mahusay kaysa sa pamumuhunan lamang sa money market mutual funds o GICs o paggamit ng 1/n na diskarte sa pag-iipon para sa pagreretiro. "Ngunit hindi iyon nangangahulugan na nakuha namin kung saan kailangan naming makuha sa mga tuntunin ng pagpapasadya," sabi ni Reuter.

Szapiro echoed Reuter's point of view. "Sa palagay ko hindi lahat ng tao sa America ay dapat magkaroon ng eksaktong parehong landas ng glide at iyon ang uri ng nakikita natin," sabi niya.

Dahil doon, sinabi ni Szapiro na mahalaga na ang mga kalahok sa plano ay hindi lamang ipagpalagay na ang landas ng pag-slide ng target-date na pondo ay perpekto para sa kanila. 

"Hindi mo dapat ipagpalagay na ito ay kinakailangang katulad ng ibang mga TDF na maaaring ginagamit mo at dapat, lalo na kapag malapit ka na sa pagreretiro, talagang isipin kung ang paglalaan ng asset na ito ang gusto mo," sabi niya. "Sa palagay ko kailangan ng mga tao na maunawaan na maaaring mayroon silang kaunting pagkakalantad sa mga pabagu-bagong asset habang papalapit sila sa pagreretiro. At maaaring nasa posisyon sila para i-defuse iyon. Maaaring nasa posisyon sila kung saan gusto nila ng mas maraming exposure. Lalo na kung ang Social Security ay papalitan ng marami sa iyong kita.”

Ano ang ilang iba pang natuklasan mula sa pananaliksik at ang nauugnay na payo na naaaksyunan?

Kung mayroon kang access sa isang online na tool upang matulungan ka sa iyong paglalaan ng asset at rate ng pagtitipid, gamitin ito. Ang pangangailangan para sa payo ay tumataas sa pagkakaroon ng isang online na tool upang matulungan ang isang tao na matukoy ang naaangkop na paglalaan ng asset at rate ng pagtitipid, sabi ni Reuter. Higit pa rito, mas malamang na maghanap ng propesyonal sa pananalapi ang mga gumagamit ng online na tool.

Ang isang manggagawa ay hindi kailangang gumawa ng mga pagbabago sa kanilang plano sa pagreretiro pagkatapos makakuha ng feedback sa paglalaan ng asset at savings rate ng isang tao, “ngunit kung hindi nila alam na may posibleng disconnect sa pagitan ng kung paano sila namumuhunan at kung paano nila gustong maging namumuhunan, dahil sa kanilang mga kalagayan at kagustuhan, tiyak na hindi sila gagawa ng anumang pagbabago noon,” sabi ni Reuter.

Mag-isip tungkol sa paghingi ng payo kapag nangyari ang mga pangyayari sa ikot ng buhay, kabilang ang pag-aasawa, pagsilang ng anak, bagong trabaho, diborsyo, muling pag-aasawa, pagkamatay ng asawa at iba pa. Sa kanilang papel, nakita ni Reuter at ng kanyang kapwa may-akda na ang mga pagbabago sa katayuan sa pag-aasawa ay nauugnay sa mas mataas na paghahanap ng payo.

Isaalang-alang—simula sa edad na 45—magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi upang matukoy kung mayroon kang tamang antas ng pagtitipid at mga pamumuhunan, at simulan ang paggawa ng mga pagsasaayos kung kinakailangan. Gayundin, isalin ang iyong mga asset sa isang stream ng kita, na dapat gawin pa rin ng maraming 401(k) provider. 

Basahin: Gaano karaming kita ang ibibigay ng iyong 401 (k)?

Isaalang-alang din ang paggamit ng isang mababang gastos, pinapayuhan ng robo na pinamamahalaang account kung ang isa ay inaalok sa iyong 401(k) na plan. Sa ganitong uri ng account, ang isang manggagawa ay mas malamang na makakuha ng paglalaan ng asset na mas naaayon sa kanilang mga layunin, abot-tanaw ng oras at iba pang mga pamumuhunan na maaaring pag-aari nila sa labas ng kanilang 401(k). "Sa palagay ko ay makatuwiran na subukang magbigay ng mas naka-customize na payo sa hinaharap," sabi ni Reuter. 

Basahin: Panahon na ba upang maghatid ng mga pondo ng target-date sa iyong 401 (k)?

Tanungin ang iyong HR department kung anong uri ng target-date na pondo ang iniaalok sa 401(k) investment menu, ito man ay isang “to” o “through” o customized na target-date na pondo. Sa ilang mga kaso, nag-aalok ang mga sponsor ng plano ng mga target-date na pondo kung saan ang mga glide path ay naka-customize sa populasyon ng empleyado, at ang mga pondong iyon ay malamang na mas mahusay na tugma para sa mga kalahok sa plano kaysa sa mga off-the-shelf na target-date na pondo.

Sinabi rin ni Szapiro na mayroong ilang mga takeaways mula sa pag-aaral ng Morningstar para sa mga sponsor ng plano at ng Labor Department.

Para sa mga panimula, mayroong isang convergence ng mga glide path sa target-date na mga pondo, isang homogeneity, na kailangang matugunan. 

"Maliban na lang kung naniniwala ka na lahat ng tao sa America ay dapat na nasa, higit pa o mas kaunti, sa parehong landas ng glide, sa palagay ko may ilang impetus para sa mga sponsor na maging mas seryoso ng kaunti tungkol sa mga paraan na maaari nilang piliin ang tamang glide path para sa kanilang populasyon o magdagdag ng iba't ibang antas ng pagpapasadya," sabi ni Szapiro.

At dalawa, maaaring irekomenda ng Departamento ng Paggawa na tingnan ng mga sponsor ng plano ang mga katangian ng populasyon ng empleyado at isaalang-alang ang isang spectrum ng mga opsyon sa pamumuhunan. Ang mga sponsor ng plano, ayon kay Szapiro, ay dapat sumunod sa isang proseso at, halimbawa, magtanong: "Natutugunan ba ng landas na ito ang mga pangangailangan ng aking mga kalahok? Mayroon bang mga alternatibo na dapat kong isaalang-alang?"