TJX
Cos. TJX-NYSE
Balangkas • Presyo ng $63.03 sa Agosto 11
ng Telsey Advisory Group
Iuulat ng TJX ang mga resulta ng ikalawang quarter sa Agosto 17 bago magbukas ang merkado. Hinahanap namin ang mga kita sa bawat bahagi ng ikalawang quarter na $0.69, kumpara sa $0.79 noong nakaraang taon, ang pagtatantya ng pinagkasunduan na $0.67, at gabay na $0.65 hanggang $0.69. Dahil sa hindi tiyak na macro environment at record ng inflation, naniniwala kami na ang TJX ay mahusay na nakaposisyon upang makakuha ng mas maraming trapiko kaysa sa iba pang mga retailer (pangunahin ang mga department store), dahil sa value positioning nito at ang potensyal para sa mga consumer na mag-trade hanggang sa mga banner nito. Bukod pa rito, nakita namin ang isang medyo malinaw na pagbabago sa kabuuan ng retail sa mga customer na bumalik sa pamimili sa mga pisikal na tindahan pagkatapos ng dalawang taon ng pandemyang online na pamimili. Sa aming pananaw, dapat makinabang ang TJX mula sa trend na ito habang ang mga consumer ay bumalik sa mga brick-and-mortar na lokasyon nito. Target ng presyo: $86.
Mga Sining na Sangkap
DAR-NYSE
Balangkas • Presyo ng $73.98 noong Ago.10
sa pamamagitan ng Baird Equity Research
Ang mga resulta ng Darling Ingredients ay higit pa sa mga pagtatantya at pinangunahan ng pangunahing negosyo. Sa tingin namin ang mga resulta ay muling nagpakita ng katatagan ng negosyo at ang kahalagahan ng pagkontrol sa feedstock na ginagamit sa produksyon ng renewable diesel. Patuloy kaming nagrerekomenda ng mga pagbabahagi, dahil magiging malaki ang libreng cash flow sa susunod na taon, magbubukas ng mga opsyon kabilang ang mga muling pagbili ng bahagi, isang permanenteng dibidendo, at karagdagang mga pagkuha...Si Darling ay patuloy na kumukuha ng pera mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo at nagdadala ng isang malakas na posisyon ng pera sa ikalawang kalahati. Ang pera ay ilalaan sa pag-delever nang mas mababa sa 2.5 beses at ibahagi ang mga muling pagbili. Si Darling ay muling bumili ng $65.9 milyon na halaga ng mga pagbabahagi hanggang ngayon at patuloy na naghahanap ng mga pagkakataon sa pagsasanib-at-pagkuha. Ang isang permanenteng dibidendo ay tinalakay din habang tumataas ang daloy ng salapi. Target ng presyo: $109.
Arko
Mga Mapagkukunan ARCH-NYSE
bumili • Presyo ng $126.59 sa Agosto 9
ni Jefferies
Ang lakas ng mga presyo ng karbon sa nakalipas na taon ay isang pagpapala sa isang industriya na nakitang nasa makabuluhang pagbaba ng istruktura. Sa isang kapaligiran ng mataas na presyo, naniniwala kami na ang mga kumpanya ng karbon ay dapat tumuon sa pagpapatakbo nang maayos, pagbuo ng malakas na daloy ng pera, pagbabayad ng utang, at paghahatid ng mga puhunan. Iyon mismo ang ginawa at ginagawa ni Arch. Ang Arch ay may malaking programang capital-return; plano nitong ibalik sa mga shareholder ang humigit-kumulang 50% ng discretionary cash flow nito sa naunang quarter, na tinukoy bilang cash flow mula sa mga operasyon na mas mababa ang capital expenditure mas mababa ang thermal mine reclamation fund na mga kontribusyon, sa anyo ng variable na dibidendo. Ang natitirang 50% ay gagamitin para sa karagdagang mga espesyal na dibidendo o buyback. Ito ay mahalagang isang 100% cash-flow na patakaran sa pagbabayad. Target ng presyo: $225.
Fitness Fitness
PLNT-NYSE
bumili • Presyo ng $76.45 sa Agosto 9
ni Stifel
Ang Planet Fitness ay nag-ulat ng mga solidong resulta ng ikalawang quarter, kabilang ang mas mahusay kaysa sa inaasahang mga comps at mga kita na naaayon sa Street mean. Ang kabuuang membership ay halos naaayon sa pre-Covid seasonality (16.5 milyon), at ang kumpanya ay nagsiwalat ng mga solidong enrollment sa Summer Pass program nito, higit sa triple ang bilang ng mga naka-enroll na kabataan kumpara sa 2019 program. Ang kumpanya ay mahalagang inulit ang buong taon nitong patnubay, na may matatag na pagganap sa comp at pagpapabuti ng corporate store-level margin na binabawasan ang mas mababang equipment margin at incremental na pambansang gastos sa marketing fund. Ang mature store base ay patuloy din sa pag-usad patungo sa pagbawi sa prepandemic na antas, na may 34% ng mga mature na lokasyon na ngayon ay nasa o higit pa sa prepandemic level kumpara sa 30% pre-Covid. Target ng Presyo: $85.
Roblox
RBLX-NYSE
Ibenta • Presyo ng $47.35 sa Agosto 10
ni Benchmark
Ang Roblox [isang kumpanya ng videogame] ay naghatid ng mga nakakadismaya na resulta sa pananalapi sa ikalawang quarter ng pananalapi—isang resulta ng in-line na kita kumpara sa pinagkasunduan at isang makabuluhang miss sa kita. Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap sa quarter ay dapat na nakinabang mula sa isang pana-panahong pagtaas ng pakikipag-ugnayan, ngunit sa halip ay naghatid ng ilan sa mga pinakamasamang sukatan na naitala. Ang resulta ng mga booking sa Hulyo ay mas mababa kaysa sa buy-side consensus at maaaring mapilitan muli ang third-quarter consensus view na mas mababa. Ang paglago ng gastos ng Roblox ay nagtutulak ng makabuluhang negatibong operating leverage, at ang libreng daloy ng pera ay naging negatibo, ang pinakamasamang resulta na naitala. Sa tingin namin, ang Roblox ay na-misbrand bilang isang metaverse na pagkakataon at patuloy na nakikipagkalakalan sa kung ano ang tila napaka-agresibong valuation multiples; at ang paglago ay kapansin-pansing nabigo. Target ng presyo: $21.
kaba
TWTR-NYSE
Neutral • Presyo ng $42.94 sa Agosto 10
ni Wedbush
Nagbenta si Elon Musk ng isa pang $7 bilyon
Tesla
stock [TSLA] at pagkatapos ay nag-tweet na ang pagbebentang ito ay ginawa "sa (sana hindi malamang) na kaganapan na pinilit ng Twitter na isara ang deal na ito." Dahil mas malamang na magkaroon ng Twitter deal ngayon, sa aming opinyon, at nakikita ng Street ang poker move na ito ni Musk, itinataas namin ang aming target na presyo mula $30 (fair value, fundamentally) hanggang $50.
Upang isaalang-alang para sa seksyong ito, dapat ipadala ang materyal [protektado ng email].