Ang pinakamagandang balita para sa mga mamumuhunan na matagal ko nang narinig ay ang mga henyo ng MBA na namamahala sa mga pondo ng pensiyon sa mundo ngayon ay galit sa stock market nang may paghihiganti.
Ano ang ibig sabihin nito para sa iyo at sa akin, mga nagtitipid sa pagreretiro?
Ang lahat ng kailangang sabihin tungkol sa pagtataya ay maaaring sinabi ng huli, mahusay na tagapamahala ng New York Yankees na si Casey Stengel (“Huwag manghuhula, lalo na tungkol sa hinaharap”) o ng bangkero na si JP Morgan Sr., na nang hiningi ang kanyang stock market Sumagot ang forecast na inaasahan niyang magbabago ang mga presyo ng pagbabahagi.
Ngunit kung ang nakaraan ay kahawig ng hinaharap, ang pinakabagong mga resulta ng survey ay bullish. Iyan ay totoo lalo na kung malayo ka sa stock market, mas kaunti ang iyong sinusunod araw-araw, at mas isa kang regular na mamumuhunan sa Main Street na naglalagay ng pera sa kanilang 401(k) o IRA sa katapusan ng bawat buwan.
Dahil sa kuryusidad ay bumalik ako at tiningnan ang walong nakaraang mga okasyon sa nakalipas na 25 taon nang, ayon sa mga survey ng BofA Securities, ang mga pandaigdigang tagapamahala ng pera ay halos kasing bearish at pessimistic sa mga stock tulad ng mga ito ngayon. (Bago ang 2008 ang survey ay isinagawa ni Merrill Lynch, na pagkatapos ay kinuha ng Bank of America.)
At tiningnan ko kung ano ang magiging kapalaran mo kung, sa bawat buwang iyon, kakalabas mo lang at nag-invest ng $10,000 sa S&P 600
SML,
+ 0.34%
index ng maliliit na stock ng kumpanya ng US at pagkatapos ay gaganapin lamang ang mga ito sa loob ng limang taon, na tungkol sa pinakamababang inirerekumendang investment horizon para sa isang ordinaryong mamumuhunan. (Inalis ko ang Marso 2020, dahil ito ay masyadong kamakailan.)
Netong resulta?
Ang iyong average na return sa susunod na limang taon ay higit lamang sa 100%. Sa ibang salita, dinoble mo sana ang pera mo.
Sa pamamagitan ng paggawa ng walang higit pa kaysa sa pagbili ng isang maliit na cap index na pondo kapag ang mga tagapamahala ng pondo ay talagang, talagang pesimistiko, at pagkatapos ay nananatili sa loob ng limang taon.
Ang pinakamasamang limang taon na pagbabalik ay 60%, na sumunod sa krisis sa pananalapi noong 2008. Ang pinakamahusay ay 160%, na sumunod sa krisis sa pananalapi noong 2008. Sa isang kaso hindi ka nawalan ng pera. Sa anim na kaso sa walong nadoble mo ito o mas mabuti.
Bakit ako pumili ng mga stock ng maliit na kumpanya? Well, maaari mong gamitin ang anumang malawak na index ng stock market at ang mga resulta ay hindi bababa sa maihahambing. Ngunit ang mga stock ng maliliit na kumpanya ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago ng isip kaysa sa mga stock ng malalaking kumpanya, kaya't mas bumabagsak ang mga ito sa gulat at tumaas nang higit sa isang boom. Bilang resulta, malamang na sila ang pinakamahusay na paraan upang gumawa ng kontrarian na taya. Ang oras upang bumili ng mga maliliit na takip ay nasa isang krisis, kapag ang iba ay masyadong natatakot.
Ang Russell 2000
RUT,
+ 1.05%
ay ang mas malawak na sinusundan na index ng mga stock ng maliit na kumpanya ng US, ngunit ang S&P 600 sa pangkalahatan ay mas nakakaakit. Nag-aalis ito ng maraming mababang kalidad, haka-haka at nalulugi na maliliit na kumpanya. At may katibayan na sa mga stock ng maliliit na kumpanya, hindi bababa sa, gusto mong manatili sa mas mataas na kalidad ng mga kumpanya.
Gaya ng dati, nagpapasa lang ako ng impormasyon na maaaring maging kapaki-pakinabang ng mga long-term investors. Kung ano ang gagawin mo dito ay nasa iyo.
Ang mga nagnanais na kunin ang taya na ito ay mayroong maraming mababang halagang index na pondo kung saan pipiliin, kabilang ang iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
para sa S&P 600 at Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
para kay Russell.
Kung gagamitin mo ang S&P 500 index
SPX,
-0.31%
ng mga stock ng malalaking kumpanya, sa pamamagitan ng paraan, ang limang taong pagbabalik ay gumana pa rin sa pangkalahatan na napakapositibo, ngunit hindi gaanong kaganda. At sa isa sa walong okasyon—Hulyo 2000—pagbili ng S&P 500 index fund gaya ng SPDR S&P 500 ETF
SPY,
-0.34%
at nananatili sa loob ng limang taon ay nawalan pa rin ng pera (kahit 5%) lang. Iyon ay dahil sa oras na ang isang napakalaking bula sa malalaking kumpanya na mga stock ay nagsisimula pa lamang na magpahinga. (Nagtatalo ang ilang tao na tayo ay nasa isang katulad na sitwasyon tungkol sa mga malalaking cap ng US ngayon.)
Ang pinakahuling survey ng BofA ay nagpapakita rin na ang mga tagapamahala ng pera ay lalo na hindi namuhunan sa mga bono, mga stock ng Eurozone, mga umuusbong na mga stock sa merkado, mga stock ng teknolohiya at mga discretionary na stock ng consumer. Kung hindi iyon magiging bullish sa kalaunan para sa mga nauugnay na ETF—gaya ng, sabihin nating,
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
at
XLY,
+ 0.91%
—Labis akong magugulat.
Nag-aalala tungkol sa iyong mga pamumuhunan? Narito kung paano kumita ng 100% ang matalinong pera noong napakasama ng market gloom.
Ang pinakamagandang balita para sa mga mamumuhunan na matagal ko nang narinig ay ang mga henyo ng MBA na namamahala sa mga pondo ng pensiyon sa mundo ngayon ay galit sa stock market nang may paghihiganti.
Ayon sa ang pinakabagong komprehensibong survey ng BofA Securities, ang mga pandaigdigang tagapamahala ng pamumuhunan ay nasa makasaysayang, generational na antas ng bearishness at kadiliman. Sinuri ng Bank of America ang humigit-kumulang 300 na tagapamahala ng pera sa buong mundo na humahawak ng humigit-kumulang $900 bilyon sa mga asset. Depende sa kung paano mo ito sinusukat, ang mga ito ngayon ay mahina ang tungkol sa mga stock gaya noong panahon ng pag-crash ng Covid dalawang taon na ang nakakaraan, ang lalim ng pandaigdigang krisis sa pananalapi noong huling bahagi ng 2008, ang pagsisimula ng digmaan sa Iraq noong 2003, ang mga linggo pagkatapos 9/11 noong 2001, at ang pandaigdigang krisis sa pananalapi noong huling bahagi ng 1998.
Ano ang ibig sabihin nito para sa iyo at sa akin, mga nagtitipid sa pagreretiro?
Ang lahat ng kailangang sabihin tungkol sa pagtataya ay maaaring sinabi ng huli, mahusay na tagapamahala ng New York Yankees na si Casey Stengel (“Huwag manghuhula, lalo na tungkol sa hinaharap”) o ng bangkero na si JP Morgan Sr., na nang hiningi ang kanyang stock market Sumagot ang forecast na inaasahan niyang magbabago ang mga presyo ng pagbabahagi.
Ngunit kung ang nakaraan ay kahawig ng hinaharap, ang pinakabagong mga resulta ng survey ay bullish. Iyan ay totoo lalo na kung malayo ka sa stock market, mas kaunti ang iyong sinusunod araw-araw, at mas isa kang regular na mamumuhunan sa Main Street na naglalagay ng pera sa kanilang 401(k) o IRA sa katapusan ng bawat buwan.
Dahil sa kuryusidad ay bumalik ako at tiningnan ang walong nakaraang mga okasyon sa nakalipas na 25 taon nang, ayon sa mga survey ng BofA Securities, ang mga pandaigdigang tagapamahala ng pera ay halos kasing bearish at pessimistic sa mga stock tulad ng mga ito ngayon. (Bago ang 2008 ang survey ay isinagawa ni Merrill Lynch, na pagkatapos ay kinuha ng Bank of America.)
At tiningnan ko kung ano ang magiging kapalaran mo kung, sa bawat buwang iyon, kakalabas mo lang at nag-invest ng $10,000 sa S&P 600
+ 0.34%
SML,
index ng maliliit na stock ng kumpanya ng US at pagkatapos ay gaganapin lamang ang mga ito sa loob ng limang taon, na tungkol sa pinakamababang inirerekumendang investment horizon para sa isang ordinaryong mamumuhunan. (Inalis ko ang Marso 2020, dahil ito ay masyadong kamakailan.)
Netong resulta?
Ang iyong average na return sa susunod na limang taon ay higit lamang sa 100%. Sa ibang salita, dinoble mo sana ang pera mo.
Sa pamamagitan ng paggawa ng walang higit pa kaysa sa pagbili ng isang maliit na cap index na pondo kapag ang mga tagapamahala ng pondo ay talagang, talagang pesimistiko, at pagkatapos ay nananatili sa loob ng limang taon.
Ang pinakamasamang limang taon na pagbabalik ay 60%, na sumunod sa krisis sa pananalapi noong 2008. Ang pinakamahusay ay 160%, na sumunod sa krisis sa pananalapi noong 2008. Sa isang kaso hindi ka nawalan ng pera. Sa anim na kaso sa walong nadoble mo ito o mas mabuti.
Bakit ako pumili ng mga stock ng maliit na kumpanya? Well, maaari mong gamitin ang anumang malawak na index ng stock market at ang mga resulta ay hindi bababa sa maihahambing. Ngunit ang mga stock ng maliliit na kumpanya ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago ng isip kaysa sa mga stock ng malalaking kumpanya, kaya't mas bumabagsak ang mga ito sa gulat at tumaas nang higit sa isang boom. Bilang resulta, malamang na sila ang pinakamahusay na paraan upang gumawa ng kontrarian na taya. Ang oras upang bumili ng mga maliliit na takip ay nasa isang krisis, kapag ang iba ay masyadong natatakot.
Ang Russell 2000
+ 1.05%
RUT,
ay ang mas malawak na sinusundan na index ng mga stock ng maliit na kumpanya ng US, ngunit ang S&P 600 sa pangkalahatan ay mas nakakaakit. Nag-aalis ito ng maraming mababang kalidad, haka-haka at nalulugi na maliliit na kumpanya. At may katibayan na sa mga stock ng maliliit na kumpanya, hindi bababa sa, gusto mong manatili sa mas mataas na kalidad ng mga kumpanya.
Gaya ng dati, nagpapasa lang ako ng impormasyon na maaaring maging kapaki-pakinabang ng mga long-term investors. Kung ano ang gagawin mo dito ay nasa iyo.
Ang mga nagnanais na kunin ang taya na ito ay mayroong maraming mababang halagang index na pondo kung saan pipiliin, kabilang ang iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
para sa S&P 600 at Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
para kay Russell.
Kung gagamitin mo ang S&P 500 index
-0.31%
-0.34%
SPX,
ng mga stock ng malalaking kumpanya, sa pamamagitan ng paraan, ang limang taong pagbabalik ay gumana pa rin sa pangkalahatan na napakapositibo, ngunit hindi gaanong kaganda. At sa isa sa walong okasyon—Hulyo 2000—pagbili ng S&P 500 index fund gaya ng SPDR S&P 500 ETF
SPY,
at nananatili sa loob ng limang taon ay nawalan pa rin ng pera (kahit 5%) lang. Iyon ay dahil sa oras na ang isang napakalaking bula sa malalaking kumpanya na mga stock ay nagsisimula pa lamang na magpahinga. (Nagtatalo ang ilang tao na tayo ay nasa isang katulad na sitwasyon tungkol sa mga malalaking cap ng US ngayon.)
Ang pinakahuling survey ng BofA ay nagpapakita rin na ang mga tagapamahala ng pera ay lalo na hindi namuhunan sa mga bono, mga stock ng Eurozone, mga umuusbong na mga stock sa merkado, mga stock ng teknolohiya at mga discretionary na stock ng consumer. Kung hindi iyon magiging bullish sa kalaunan para sa mga nauugnay na ETF—gaya ng, sabihin nating,
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
at
XLY,
—Labis akong magugulat.
Source: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo