Mamuhunan ba si Warren Buffett dito?

BT Group (LON: BT.A) ang presyo ng pagbabahagi ay gumawa ng malakas na pagbabalik noong 2023 habang patuloy na bumabawi ang mga stock sa UK. Ang mga pagbabahagi ay tumalon sa mataas na 139.55p noong Miyerkules, na ~30% sa itaas ng pinakamababang punto nito noong 2022. Ito ay nananatiling humigit-kumulang 30% sa ibaba ng pinakamataas na antas noong 2022. Kaya, mamumuhunan ba si Warren Buffet sa BT Group?

Ang BT ay isang klasikong halaga ng stock

Si Warren Buffett ay isang alagad ni Benjamin Graham, ang manunulat ng Matalinong namumuhunan. Ginagawa siyang isang mamumuhunan na nakatuon sa halaga, na madalas na binabalewala ang mga kumpanya ng paglago ng kalidad. Sa pamamagitan ng pag-iwas sa mga kumpanya tulad ng Google at Tesla, hindi nakuha ni Buffett ang ilan sa mga nangungunang nakamamanghang rally sa Wall Street.

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Sa alinmang paraan, nagawa niya nang mabuti para sa kanyang sarili at sa kanyang mga mamumuhunan, kung saan ang Berkshire Hathaway ang ika-6 na pinakamalaking kumpanya sa mundo na may market cap na malapit sa $700 bilyon. Karamihan ay namumuhunan si Buffett sa mga kumpanyang Amerikano, bagama't nagmamay-ari siya ng ilang dayuhang kumpanya tulad ng Itochu, Diageo, StoneCo, at Nu Holdings.

Kaya, sa artikulong ito, titingnan ko kung mamumuhunan si Warren Buffett sa BT Group, na pinaniniwalaan ng ilang analyst na undervalued. Eksakto, titingnan ko ito mula sa lens ni Benjamin Graham, na tinukoy ang pitong pamantayan upang mamuhunan sa mga kumpanya. 

Una, gusto ni Buffett na mamuhunan sa mga kumpanya tulad ng Coca-Cola, Visa, at Moody's na may moat sa kanilang mga industriya. Ang BT ay may isang malakas na bahagi ng merkado sa UK bagaman ang kumpetisyon mula sa mga katulad ng Vodafone at ang TalkTalk ay tumataas. Nanalo ang kumpanya sa Openreach, na mayroong mahigit 820k na customer. Samakatuwid, gamit lamang ang panukat na ito, sa tingin ko ay bibilhin ni Buffett ang stock.

Pangalawa, ang balanse ay isang mahalagang bahagi ng isang kumpanya na may magandang halaga. Kaugnay nito, gusto ni Buffett ang pamumuhunan sa mga kumpanyang may utang sa kasalukuyang ratio na mas mababa sa 1.10. Ang BT ay mayroong $9.2 bilyon sa kasalukuyang mga ari-arian at $24 bilyon sa kabuuang utang, na nagbibigay dito ng ratio na 2.60. Dahil dito, sa bagay na ito, hindi siya mamumuhunan sa BT Group.

Warren Buffett iba pang pamantayan

Pangatlo, gusto ni Warren Buffett na mamuhunan sa mga kumpanyang may kasalukuyang ratio na higit sa 1.5. Ang kasalukuyang ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng mga kasalukuyang asset at kasalukuyang pananagutan. Sa kasong ito, ang BT ay may kasalukuyang ratio na 0.89. Muli, batay sa panukat na ito, hindi siya mamumuhunan sa BT.

Pang-apat, ang valuation ay isang mahalagang sukatan kapag namumuhunan sa mga stock na may halaga. Kaugnay nito, inirerekomenda ni Graham ang pagbili ng mga kumpanyang may PE ratio na 9 o mas mababa. Ang BT ay may trailing PE multiple na 8.41, ibig sabihin, pumasa ito sa panlasa ni Buffett. 

Ikalima, ang iba pang pamantayan para sa stock ng Warren Buffett ay positibong paglago ng earnings per share (EPS) sa loob ng limang taon. Hindi pumasa ang BT sa pagsusulit na ito. Ang pangunahing EPS nito ay $0.29 noong 2018 na sinundan ng $0.29 noong 2019, $0.22 noong 2020, $0.20 noong 2021, at $0.17 noong 2022.

Pang-anim, ayon kay Benjamin Graham, dapat mag-invest sa isang kumpanya na may price-to-book ratio na mas mababa sa 1.2. Ang BT ay pumasa sa pagsusulit na ito na may P/B ratio na 0.85. Panghuli, maghanap ng mga kumpanyang may kalidad na paglago ng dibidendo. Sinuspinde ng kumpanya ang dibidendo nito noong 2020 para mamuhunan sa 5G at broadband. Samakatuwid, hindi rin ito nabigo sa pagsusulit na ito dahil napanatili ng ibang mga katulad na kumpanya ang kanilang mga payout.

Samakatuwid, sa kasong ito, nakikita natin na ang BT Group ay nakakatugon sa apat na pamantayang itinakda ni Graham. Ngunit nakakaligtaan din nito ang mga pangunahing bahagi tulad ng kasaysayan ng dibidendo, paglago ng kita, at balanse. Dahil dito, sa palagay ko ay hindi mamumuhunan si Warren Buffett sa BT Group. Siyempre, nilabag ni Warren Buffett ang kanyang mga panuntunan sa nakaraan sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga hindi kumikitang kumpanya tulad ng Nu Holdings at StoneCo.