Oo, Makakakuha ka ng Dividend Yield sa Around 5%. Narito Kung Paano.

Mahalagang magsimula sa ilang pangunahing pagsusuri sa pananalapi.

"Ang unang bagay na kailangan mong tingnan ay ang mga daloy ng pera ng kumpanya," sabi ni Charles Lieberman, punong opisyal ng pamumuhunan at kasosyo sa pamamahala sa Advisors Capital Management sa Ridgewood, NJ "Sapat ba ang mga ito para sa pagsakop sa ganoong uri ng ani?"

Tumuturo siya sa

Grupong Ari-arian ng Simon

(ticker: SPG). Ang istak kamakailan ay nagbubunga ng 5.1%, mas mataas sa average na 1.4% para sa

S&P 500
index. Ang kumpanya, na nagmamay-ari at nagpapatakbo ng mga mas matataas na mall at outlet sa buong bansa, ay isang real estate investment trust, ibig sabihin, kailangan nitong ipamahagi ang hindi bababa sa 90% ng nabubuwisang kita nito sa mga shareholder. Ang kita na nababayaran ay karaniwang nasa anyo ng isang dibidendo.

Si Jenny Harrington, CEO at portfolio manager sa Gilman Hill Asset Management sa New Canaan, Conn., ay nangangasiwa sa isang portfolio na kamakailan ay nagbunga ng 5.1% at may mga 30 na hawak.

"Hindi ka maaaring magpatakbo ng isang screen at sabihin, 'Oh, ito ay isang 5% na ani, at ang saklaw ng mga kita ay mahusay.' Kailangan mong maghukay ng higit pa at makita kung ano talaga ang hinaharap, kung ano talaga ang hitsura ng mga forward earnings, at kung ano ang sinasabi ng management tungkol doon.”

Kasama sa punong barko ng US equity income portfolio ng kumpanya ang mga hawak

New York Community Bancorp

(NYCB), na kamakailan ay nagbunga ng 6.5%; retailer

Paa locker

(FL), 5.2%; at

Western Union

(WU), 4.8%. Ang lahat ng kanilang mga dibidendo ay sapat na sakop ng mga kita, sabi niya, at idinagdag na ang pag-screen para sa mga stock na may mataas na ani ay isang panimulang punto lamang.

"Ang screen ay gagawing maganda ang 150 kumpanya," dagdag niya. "Ngunit pagkatapos, kapag nagsimula kang maghukay, ito ay isang mas maliit na dakot na gumawa ng hiwa."

Si David Katz, punong opisyal ng pamumuhunan sa Matrix Asset Advisors sa White Plains, NY, ay karaniwang umiiwas sa mga stock na may mga ani sa paligid ng 5%, dahil sa kanilang panganib.

Gayunpaman, kasama sa mga hawak ng kompanya

Verizon Communications

(VZ), na kamakailan nagbunga ng 4.8%, at biotech firm

Gilead Sciences

(GILD), 4.7%. Isa pang hawak,

Unilever

(UL), ay nagbubunga ng mas malapit sa 4%.

Tinutukoy ni Katz ang tatlong stock na iyon bilang "napakaligtas, at gusto namin ang lahat bilang isa sa 25 na mga stock sa isang portfolio, ngunit kami ay mas masigla tungkol sa karamihan ng aming iba pang mga pag-aari."

Kung ang ani ng isang stock ay umabot sa humigit-kumulang 5%, malamang na ang presyo ay bumaba o nanatiling depress. Sa kasong iyon, kung ipagpalagay na ang presyo ay nananatiling matatag, maaaring i-clip ng mga mamumuhunan ang mga dibidendo na katulad ng isang paghawak ng bono.

Ngunit ang mga stock na ito ay may mga panganib.

“Walang magandang maidudulot sa iyo na makakuha ng 6% na ani ng dibidendo at bumaba ng 20% ​​ang stock,” sabi ni Dan Genter, CEO at punong opisyal ng pamumuhunan ng Genter Capital Management sa Los Angeles. Bago bumili ng mga matataas na ani, gusto niyang makakita ng kaakit-akit na halaga.

Halimbawa: Ang isa sa mga kamakailang hawak ng kumpanya ay ang Gilead Sciences. Ang stock ay kumukuha ng humigit-kumulang 10 beses sa $6.48 isang bahagi na inaasahan ng mga analyst na kikitain nito ngayong taon, ayon sa FactSet—alinsunod sa limang taong average nito. Sa teorya man lang, ang pagtatasa na iyon ay nagbibigay ng ilang uri ng palapag para sa stock.

Ang mas mataas na ani na mga stock ay maaari ding magkaroon ng malaking epekto sa pagtatayo ng portfolio.

Ang Genter Capital Management ay may tatlong equity na diskarte sa kita: isa para sa mas tradisyunal na mga stock ng kita na may ani na humigit-kumulang 3%, isa pa para sa mas mataas na mga pangalan na may ani na humigit-kumulang 5.5%, at isang pangatlo na nakatutok sa kapaligiran, panlipunan, at pamamahala, o ESG, pamumuhunan.

Ang huli ay nagkaroon ng yield na 2.3% kamakailan, isang resulta na ibinibigay ni Genter sa pag-iwas sa mga sektor na mas mataas ang ani gaya ng tabako at enerhiya na hindi gaanong sikat sa mga mamumuhunan ng ESG.

Sinabi ni Genter na ang pag-assemble ng isang portfolio ng mga stock na mas mataas ang ani ay nangangailangan ng mas puro grupo ng mga hawak kaysa sa isang mas karaniwang equity income fund.

"Kung gusto mong maging puro, maaari kang makakuha ng 6% -6.3%" na ani, sabi niya. "Kung gusto mong maging malawak, na may malawak na representasyon ng sektor, maaari kang makakuha ng 3.5%."

Ang mas malawak na diskarte sa dibidendo ng kumpanya ay may humigit-kumulang 35 na hawak. Bumalik sa simula ng 2004 hanggang Marso 31 ng taong ito, ang taunang pagbabalik nito ay 9.7%, kumpara sa 8.6% para sa Russell 1000 Value Index.

Ang portfolio na may mataas na ani, na inilunsad noong unang quarter ng nakaraang taon, ay humawak kamakailan ng humigit-kumulang 20 securities tulad ng

AT & T

(T), na ang dibidendo ay na-reset kamakailan nang mas mababa at ngayon ay nagbubunga ng 5.7%, at

IBM

(IBM), na nagbubunga ng 4.7%. Pinalakas ng IBM noong nakaraang taon ang dibidendo nito para sa ika-26 na sunod na taon.

Ang isa pang mahalagang pagsasaalang-alang ay ang isang mas mataas na ani ng stock ay hindi nangangahulugang senyales na ang isang kumpanya ay nasa pagkabalisa. Ang isang magandang halimbawa ay isang REIT.

"Sa halip na higit na nanggagaling sa pagpapahalaga, [ang pagbabalik] ay higit na nagmumula sa dibidendo," paliwanag ni Lieberman. "Kaya ang dibidendo, per se, ay hindi nagpapahiwatig ng isang mas mataas na panganib na sitwasyon."

Tiyak na totoo iyon para sa isang kumpanya tulad ng Simon Property Group, na noong huling bahagi ng nakaraang taon ay pinalakas ang quarterly distribution nito ng 10%, sa $1.65 bawat bahagi.

Noong Abril 19, ang stock ay bumalik nang humigit-kumulang minus 17% taon hanggang sa kasalukuyan.

Si Lieberman ay hindi napigilan, kumbinsido na ang kumpanya ay isang mahusay na laro sa inflation, bahagyang dahil ang mas mataas na mga presyo at kita sa mga tindahan ay makikita sa kalaunan sa mga nakolektang renta, at ang muling pagbubukas ng ekonomiya. Ang quarterly dibidendo, gayunpaman, ay mas mababa pa sa $2.10 sa isang bahagi nito bago ang simula ng pandemya sa unang bahagi ng 2020.

Gayunpaman, noong nakaraang taon, ang libreng cash flow ng kumpanya ay umabot ng humigit-kumulang $1.8 bilyon pagkatapos magbayad ng mga dibidendo na humigit-kumulang $2.2 bilyon, ayon sa BofA Securities.

"Kailangan mong tingnan ang bawat indibidwal na sitwasyon upang suriin ito, ngunit ang pinaka-kritikal na variable na nagtutulak sa lahat ay ang pagsakop sa dibidendo at daloy ng pera," sabi ni Lieberman.

Sumulat sa Lawrence C. Strauss sa [protektado ng email]