Ang mga kabataan ay hindi dapat mag-ipon para sa pagreretiro, sabi ng bagong pananaliksik

bago pananaliksik, gayunpaman, ay nagpapahiwatig na maraming kabataan ang hindi dapat mag-ipon para sa pagreretiro. 

Ang dahilan ay may kinalaman sa isang bagay na tinatawag na modelo ng siklo ng buhay, na nagmumungkahi na ang mga makatwirang indibidwal ay naglalaan ng mga mapagkukunan sa kanilang mga buhay na may layuning maiwasan ang matalim na pagbabago sa kanilang antas ng pamumuhay.

Maglagay ng isa pang paraan, mga indibidwal, ayon sa modelo na nagmula sa mga ekonomista Franco Modigliani, isang Nobel Prize winner, at Richard Brumberg noong unang bahagi ng 1950s, ay naghahangad na pakinisin kung ano ang tinatawag ng mga ekonomista sa kanilang pagkonsumo, o kung ano ang tinatawag ng mga normal na tao sa kanilang paggasta.

Ayon sa modelo, ang mga kabataang manggagawa na may mababang kita ay hindi nakakatipid; Malaki ang ipon ng mga nasa katanghaliang-gulang na manggagawa; at ginagastos ng mga retirees ang kanilang mga ipon.

Ang bagong-publish na pananaliksik ay nagsusuri sa modelo ng siklo ng buhay nang higit pa sa pamamagitan ng pagtingin sa mga manggagawang may mataas at mababa ang kita, pati na rin kung ang mga batang manggagawa ay dapat na awtomatikong ma-enroll sa 401(k) na mga plano. Ang natuklasan ng mga mananaliksik ay ito: 

1. Ang mga manggagawang may mataas na kita ay kadalasang nakakaranas ng paglaki ng sahod sa kanilang mga karera. At iyon ang pangunahing dahilan kung bakit dapat silang maghintay upang makatipid. "Para sa mga manggagawang ito, ang pagpapanatili ng matatag na pamantayan ng pamumuhay hangga't maaari samakatuwid ay nangangailangan ng paggastos ng lahat ng kita habang bata pa at nagsisimula lamang mag-ipon para sa pagreretiro sa panahon ng katamtamang edad," isinulat ni Jason Scott, ang managing director ng JS Retirement Consulting; John Shoven, isang propesor sa ekonomiya sa Stanford University; Sita Slavov, isang propesor ng pampublikong patakaran sa George Mason University; at John Watson, isang lektor sa pamamahala sa Stanford Graduate School of Business.

2. Ang mga manggagawang mababa ang kita, na ang mga profile ng sahod ay may posibilidad na maging flatter, ay tumatanggap ng mataas na mga rate ng kapalit ng Social Security, na ginagawang napakababa ng pinakamainam na mga rate ng pagtitipid.

Kakailanganin ng mga nasa katanghaliang-gulang na mga manggagawa na mag-ipon ng higit sa ibang pagkakataon

Sa isang panayam, tinalakay ni Scott kung ano ang maaaring tingnan ng ilan bilang isang contrary-to-conventional wisdom approach sa pag-iipon para sa pagreretiro.

Bakit nag-iipon para sa pagreretiro? Sa esensya, sabi ni Scott, ito ay dahil gusto mong magkaroon ng parehong pamantayan ng pamumuhay kapag hindi ka nagtatrabaho tulad ng ginawa mo habang nagtatrabaho ka.

"Ang modelong pang-ekonomiya ay magmumungkahi na 'Uy, hindi matalinong mamuhay nang mataas sa mga taon kung kailan ka nagtatrabaho at talagang mababa kapag nagretiro ka na,'" sabi niya. “At kaya, subukan mong pakinisin iyon. Gusto mong mag-ipon kapag medyo malaki ang kita mo para suportahan ang sarili mo kapag medyo mababa ang kita mo. Iyan talaga ang core ng life-cycle model.” 

Pero bakit mo gugugol lahat ng kinikita mo kung bata ka pa at hindi ka nag-iipon? 

"Sa modelo ng siklo ng buhay, ipinapalagay namin na nakukuha mo ang lubos na kaligayahan na maaari mong makuha sa kita bawat taon," sabi ni Scott. "Sa madaling salita, ginagawa mo ang iyong makakaya sa edad na 25 na may $25,000, at walang paraan upang mabuhay nang 'mura' at gumawa ng mas mahusay," sabi niya. "Inaakala din namin na ang isang naibigay na halaga ng pera ay mas mahalaga sa iyo kapag ikaw ay mahirap kumpara sa kapag ikaw ay mayaman." (Ibig sabihin, ang $1,000 ay nangangahulugang higit pa sa 25 kaysa sa 45.)

Sinabi rin ni Scott na maaaring isaalang-alang din ng mga kabataang manggagawa ang pag-secure ng isang mortgage upang makabili ng bahay kaysa mag-ipon para sa pagreretiro. Ang mga rason? Nanghihiram ka laban sa mga kita sa hinaharap upang matulungan ang pagkonsumo na iyon, dagdag pa, nagtatayo ka ng equity na maaaring magamit upang pondohan ang pagkonsumo sa hinaharap, aniya.

Sinasayang ba ng mga kabataang manggagawa ang bentahe ng oras?

Inirerekomenda ng maraming institusyon at tagapayo ang kabaligtaran lamang ng iminumungkahi ng modelo ng siklo ng buhay. Inirerekomenda nila na ang mga manggagawa ay dapat magkaroon ng isang tiyak na halaga ng kanilang suweldo para sa pagreretiro sa ilang mga edad upang mapondohan ang kanilang nais na antas ng pamumuhay sa pagreretiro. T. Rowe Presyo, halimbawa, ay nagmumungkahi na ang isang 30 taong gulang ay dapat magkaroon ng kalahati ng kanilang suweldo na naipon para sa pagreretiro; ang isang 40-taong-gulang ay dapat magkaroon ng 1.5 beses hanggang 2 beses na naipon ang kanilang suweldo; ang isang 50-taong-gulang ay dapat magkaroon ng 3 beses hanggang 5.5 beses ang kanilang suweldo na naipon; at ang isang 65 taong gulang ay dapat magkaroon ng 7 beses hanggang 13.5 beses ang kanilang suweldo na naipon.

Hindi sumasang-ayon si Scott na ang mga manggagawa ay dapat magkaroon ng mga benchmark sa pagtitipid bilang maramihang kita. Ngunit sinabi niya na ang isang manggagawang may mataas na kita na naghihintay hanggang nasa kalagitnaan ng edad upang makaipon para sa pagreretiro ay madaling maabot ang mga benchmark sa mas huling edad. "Ang mga pagtitipid para sa pagreretiro ay malamang na higit pa sa hanay ng zero hanggang 35 o higit pa," sabi ni Scott. "At pagkatapos ay malamang na mas mabilis pagkatapos nito dahil gusto mong makaipon ng parehong halaga."

Dagdag pa, sinabi niya, ang equity sa bahay na mayroon ang isang manggagawa ay mabibilang din sa benchmark ng pagtitipid.

Kaya, paano ang lahat ng mga eksperto na nagsasabing ang mga kabataan ay pinakamahusay na nakaposisyon upang mag-ipon dahil mayroon silang napakahabang timeline? Hindi ba't sinasayang lang ng mga kabataang manggagawa ang kalamangan na iyon?

Hindi naman, sabi ni Scott. 

"Una: ang pag-iipon ay kumikita ng interes, kaya mas marami ka sa hinaharap," sabi niya. "Gayunpaman, sa ekonomiya, ipinapalagay namin na mas gusto ng mga tao ang pera ngayon kumpara sa pera sa hinaharap. Minsan ito ay tinatawag na diskwento sa oras. Ang mga epektong ito ay nag-offset sa isa't isa, kaya depende ito sa sitwasyon kung alin ang mas makabuluhan. Dahil napakababa ng mga rate ng interes, karaniwang iniisip namin na ang mga diskwento sa oras ay lumampas sa mga rate ng interes.

At pangalawa, sinabi ni Scott, "maaaring magkaroon ng benepisyo ang maagang pag-iipon mula sa kapangyarihan ng pagsasama-sama, ngunit ang kapangyarihan ng pagsasama-sama ay tiyak na walang kaugnayan kapag ang mga rate ng interes pagkatapos ng inflation ay 0% - tulad ng nangyari sa loob ng maraming taon."

Sa esensya, sinabi ni Scott, ang kasalukuyang kapaligiran ay gumagawa ng isang front-loaded lifetime spending profile na pinakamainam.

Ang mga manggagawang mababa ang kita ay hindi rin kailangang mag-ipon

Para naman sa mga mababa ang kita, sabihin sa 25^th percentile, sinabi ni Scott na ito ay mas kaunti tungkol sa "rampa ng kita na talagang gumagalaw sa pag-iipon" at higit pa na ang Social Security ay lubhang progresibo; pinapalitan nito ang malaking porsyento ng kita ng isang tao sa pagreretiro. “Wala doon ang natural na pangangailangang mag-ipon kapag pinalitan ng Social Security ang 70, 80, 90% (ng kita sa preretirement),” sabi niya.

Sa esensya, mas maraming pinapalitan ng Social Security ang iyong kita bago ang pagreretiro, mas kaunti ang kakailanganin mong mag-ipon. Ang Social Security Administration at ang iba pa ay kasalukuyang nagsasaliksik kung anong porsyento ng kita sa preretirement ang pinapalitan ng Social Security ng income quintile, ngunit ang naunang nai-publish na pananaliksik mula 2014 ay nagpapakita na ang Social Security ay kumakatawan sa halos 84% ​​ng kita ng pamilya ng pinakamababang kita sa pagreretiro habang ito ay kumakatawan lamang sa mga 16 % ng pinakamataas na kita quintile na kita ng pamilya sa pagreretiro.

Sulit ba ang awtomatikong pagpapatala ng mga kabataang manggagawa sa isang 401(k) na plano?

Ipinakikita rin ni Scott at ng kanyang mga kapwa may-akda na ang "mga gastos sa kapakanan" ng awtomatikong pag-enroll sa mga mas batang manggagawa sa mga tinukoy na plano ng kontribusyon—kung sila ay mga passive saver na hindi kaagad nag-opt out—ay maaaring maging malaki, kahit na may pagtutugma ng employer. “Kung suboptimal ang pag-iipon, ang pag-iipon bilang default ay lumilikha ng mga gastos sa welfare; mali ang ginagawa mo para sa populasyon na ito,” sabi niya.

Ang mga gastos sa kapakanan, ayon kay Scott, ay ang mga gastos sa paggawa ng isang aksyon kumpara sa pinakamahusay na posibleng aksyon. "Halimbawa, ipagpalagay na gusto mong pumunta sa restaurant A, ngunit napilitan kang pumunta sa restaurant B," sabi niya. "Dapat kang mawalan ng welfare." 

Sa katunayan, sinabi ni Scott na ang mga kabataang manggagawa na awtomatikong nakatala sa kanilang 401(k) ay maaaring isaalang-alang kapag sila ay nasa maagang 30s na kunin ang pera mula sa kanilang plano sa pagreretiro, nagbabayad ng anumang parusa at buwis na maaari nilang matanggap, at gamitin ang pera upang mapabuti ang kanilang antas ng pamumuhay. 

"Ang pinakamainam para sa kanila na kunin ang pera at gamitin ito upang mapabuti ang kanilang paggasta," sabi ni Scott. "Mas mabuti kung walang mga parusa."

Bakit ganito? "Kung hindi ko naiintindihan na ako ay na-default sa isang 401(k) na plano, at hindi ko gustong mag-ipon, pagkatapos ay nagdusa ako ng pagkawala ng welfare," sabi ni Scott. "Ipagpalagay namin na nalaman ng mga tao pagkatapos ng limang taon na sila ay na-default. Sa puntong iyon, gusto nila ang kanilang pera mula sa 401(k), at handa silang bayaran ang 10% na multa upang mailabas ang kanilang pera.

Sinuri ni Scott at ng kanyang mga kasamahan ang mga gastos sa welfare sa pamamagitan ng pag-iisip kung magkano ang dapat nilang bayaran sa mga kabataang manggagawa sa limang taong iyon upang maging OK sila sa hindi naaangkop na pagpilit na mag-ipon. Siyempre, ang mga gastos sa welfare ay magiging mas mababa kung hindi nila kailangang bayaran ang multa para ma-cash out ang kanilang 401(k).

At paano ang mga manggagawa na awtomatikong nakatala sa isang 401(k)? Hindi ba sila gumagawa ng ugali sa pagtitipid?

Hindi kinakailangan. "Ang taong nalilito at nag-default ay hindi talaga alam na nangyayari ito," sabi ni Scott. “Siguro nagkakaroon na sila ng savings habit. Tiyak na nabubuhay sila nang walang pera.” 

Tinugunan din ni Scott ang paniwala ng pagbibigay ng libreng pera - ang tugma ng employer - sa pamamagitan ng hindi pag-iipon para sa pagreretiro sa isang plano sa pagreretiro na inisponsor ng employer. Para sa mga kabataang manggagawa, sinabi niya na ang tugma ay hindi sapat upang mapagtagumpayan ang gastos ng, halimbawa, limang taon ng mas mababa sa pinakamainam na paggasta. "Kung sa tingin mo ito ay para sa pagreretiro, ang pinahusay na benepisyo sa pagreretiro ay hindi nagtagumpay sa halaga ng pagkawala ng pera kapag ikaw ay mahirap," sabi ni Scott. “Pinapansin ko lang na kung hindi mo sinasadya ang pagpili na mag-ipon, mahirap magtaltalan na nakagawian mo ang pag-iipon. Naisip mo kung paano mabuhay sa mas kaunti, ngunit sa kasong ito, hindi mo ginusto, at hindi mo balak na magpatuloy sa pag-iipon."

Ang pananaliksik ay nagtataas ng mga katanungan at panganib na dapat matugunan

Maraming mga katanungan ang itinaas ng pananaliksik. Halimbawa, maraming eksperto ang nagsasabi na magandang ideya na ugaliing mag-ipon, magbayad muna ng sarili. Hindi sumasang-ayon si Scott. Halimbawa, maaaring mag-ipon ang isang tao para makagawa ng emergency fund o paunang bayad sa isang bahay.

Tungkol naman sa mga taong maaaring magsabi na nawawalan ka ng kapangyarihan ng pagsasama-sama, sinabi ni Scott: "Sa tingin ko ang kapangyarihan ng pagsasama-sama ay hinahamon kapag ang tunay na mga rate ng interes ay 0%." Siyempre, ang isa ay maaaring makakuha ng higit sa 0% na tunay na interes ngunit nangangahulugan iyon ng pagkuha ng karagdagang panganib.

“Ang prinsipyo ay tungkol sa, 'Dapat ka bang mag-ipon kapag medyo mahirap ka para mas marami ka kapag medyo mayaman ka?' Sabi ng life-cycle model, 'No way.' Ito ay independiyente sa kung paano ka mamuhunan ng pera sa pagitan ng mga yugto ng panahon, "sabi ni Scott. "Para sa pamumuhunan, ang aming modelo ay tumitingin sa walang panganib na mga rate ng interes. Nagtatalo kami na ang mga inaasahang pagbabalik at mga panganib sa pamumuhunan ay nasa balanse, kaya ang pangunahing resulta ay malamang na hindi magbago sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mga peligrosong pamumuhunan. Gayunpaman, ito ay tiyak na isang limitasyon ng aming diskarte.

Sumang-ayon si Scott na may mga panganib na dapat kilalanin, pati na rin. Posible, halimbawa, na ang Social Security, dahil sa mga pagbawas sa mga benepisyo, ay maaaring hindi palitan ang suweldo ng preretirement na mababa ang kita gaya ng ginagawa nito ngayon. At posibleng hindi makaranas ng mataas na pagtaas ng sahod ang isang manggagawa. Paano ang mga tao na kailangang bumili sa modelo ng siklo ng buhay? 

"Hindi mo kailangang bilhin ang lahat ng ito," sabi ni Scott. “Kailangan mong bilhin ang ideyang ito: Gusto mong mag-ipon kapag medyo mayaman ka para gumastos kapag medyo mahirap ka.”

Kaya, hindi ba ito ay isang malaking pagpapalagay na dapat gawin tungkol sa karera/sahod ng mga tao?

"Isinasaalang-alang namin ang medyo mayaman na profile ng sahod at medyo mahirap na profile ng sahod," sabi ni Scott. “Parehong iminumungkahi ng mga kabataan na huwag mag-ipon para sa pagreretiro. Sa palagay ko ang karamihan ng median na sahod o mas mataas na manggagawa ay nakakaranas ng pagtaas ng sahod sa kanilang unang 20 taon ng pagtatrabaho. Gayunpaman, tiyak na may panganib sa sahod. Sa palagay ko ay maaari kang magtaltalan na maaaring gusto ng mga kabataan na iligtas ang ilan bilang pag-iingat laban sa hindi inaasahang pagbaba ng sahod. Gayunpaman, hindi ito mag-iipon para sa pagreretiro."

Kaya, dapat ka bang maghintay na mag-ipon para sa pagreretiro hanggang sa ikaw ay nasa iyong mid-30s? Well, kung nag-subscribe ka sa modelo ng life-cycle, sigurado, bakit hindi? Ngunit kung nag-subscribe ka sa kumbensyonal na karunungan, alamin na ang pagkonsumo ay maaaring mas mababa sa iyong mas bata na mga taon kaysa sa kinakailangan.