Ang Pondo na nakatuon sa NFT ay Nakahanap ng Mga Parallel sa Traditional Venture Investing

Ang Spencer Ventures, isang crypto fund na nakatuon lamang sa mga NFT, ay nagpasya na lumabas sa stealth mode pagkatapos makatanggap ng $4 milyon na tseke mula sa isang opisina ng pamilya na may $10 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan.

Nakipag-usap ang Blockworks sa tagapagtatag at tagapamahala ng pondo, si Spencer Gordon-Sand, tungkol sa kung ano ang kinakailangan upang makalikom ng isang pondo na naglalayong mga mamumuhunan sa institusyon sa bear market.

Sa kasagsagan ng bull market noong Nobyembre at Disyembre ng nakaraang taon, pinayuhan ni Gordon-Sand ang kanyang mga namumuhunan na magbenta ng marami sa kanilang portfolio at maghintay ng tamang sandali upang bumili muli. 

Ngayon ang 30 natatanging mamumuhunan, karamihan ay nagmula sa Chicago at sa Midwestern US, ay sama-samang naglagay ng $4.5 milyon, aniya.

Ang pag-angkla sa grupo ay isang mamumuhunan na nagtatayo ng $4 milyon na, isang source na pamilyar sa deal na sinabi sa Blockworks, ay malamang na ang venture capital arm ng Pritzker Group na nakabase sa Chicago.

Ang mga institusyong naghahanap upang taasan ang kanilang digital asset exposure ay bumaling sa NFT, sabi ni Gordon-Sand, habang ang karamihan sa mga nangungunang pondo, tulad ng mula sa Grayscale o Galaxy, ay nag-aalok lamang ng exposure sa ether o bitcoin.

"Ang mga NFT para sa akin ay ang unang talagang nakakahimok na bagay sa labas ng mga pangunahing teknolohiya ng Ethereum at Bitcoin, kung saan nakikita ko ang mga tao na bumuo ng mga tunay na kumpanya at lumikha ng tunay na halaga," naiiba sa iba pang alternatibong cryptocurrencies o DeFi, aniya.

Idinagdag ni Gordon-Sand na nakita niya ang isang gana para sa anggulo ng pakikipagsapalaran ng mga crypto-native na kumpanya — NFT at decentralized autonomous organizations (DAOs) — mula sa institutional family office space, mga mamumuhunan na maaaring nahihirapang maghanap ng mga paraan upang mag-deploy ng kapital.

Si Gordon-Sand ay isang venture investor sa nakalipas na dekada, na nagsusumikap para makipagsosyo sa VC firm na Lofty Ventures. Doon ay itinatag niya ang isang venture syndication practice na naglalayong sa mga kinikilalang mamumuhunan na mausisa tungkol sa pamumuhunan ng anghel.

“Isa sa mga dahilan kung bakit namuhunan ang [mga institusyon] sa akin,” sabi ni Gordon-Sand, “ay dahil talagang ayaw nilang makitungo sa paghawak ng mga asset na ito sa sarili nilang mga balanse” dahil sa tumaas na in-house at legal na buwis na karamihan sa mga opisina ng pamilya ay mayroon.

Sa ngayon, ang Spencer Ventures ay nag-deploy lamang ng 20% ​​ng kabuuang kapital mula noong Q2 market downturn. Naghintay siya ng post-Merge market na i-deploy ang natitirang bahagi ng cash, na nanatili sa USD.

Ang pinakamalaking kasanayan ni Gordon-Sand ay tila timing. Kasama sa kanyang pinakamalaking pagbili ang isang bihirang kosmikong Moonbird NFT, na binili tatlong oras bago gumawa ng $50 milyon na pondo ang parent company ng proyekto, ang Proof Collective. anunsyo sa pagtatapos ng Agosto.  

Bumili din siya ng laser-eyed Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT sa halagang 133 ETH. Sinabi niya na ginamit niya ang eter na binili sa $1,227 pagkatapos Pagpupulong ng Fed noong Miyerkules, na inilagay ang kabuuan sa humigit-kumulang $163,000. 

Ang mga mata ng laser ay isa sa mga pinakapambihirang katangian para sa isang Bored Ape at, sa panahon ng bull run, sila ay may posibilidad na makipagkalakalan sa tatlo hanggang limang beses ang presyo. Binili siya ni Gordon-Sand noong 70 ETH ang floor, habang ang pinakamurang BAYC NFT sa OpenSea sa kasalukuyan ay 80 ETH. 

Bumili din siya ng "isang bungkos" ng Mutant Ape Yacht Club at iba pang BAYC NFT sa panahon ng Panakot sa pagpuksa ng BendDAO.  

Ang CryptoPunks sa kanyang portfolio ay binili "para sa kultura."

"Nakikita ako ng mga tao na bumibili ng mga Punks, alam na mayroon akong pagkatubig at mensahe sa akin kapag gusto nilang magbenta ng mga kagiliw-giliw na grail na mas mahirap ilipat," sabi ni Gordon-Sand. (Ang Grails ay slang para sa isang hinahanap na bagay.)

Ang diskarte ng Spencer Venture ay ang pagtingin sa mga napaka-likidong koleksyon na papasukin at lalabas. Sa pamamagitan ng pagkuha ng karamihan sa mas malalaking posisyon, tinatrato niya ang kumpanya bilang isang venture capital fund.

"Iyan ang cool na bagay tungkol sa mga NFT. Ito ay tulad ng isang venture investment, ngunit maaari mong aktwal na putulin ang mga posisyon, pamahalaan ang pagkatubig sa ibang paraan at aktibong pamahalaan ang panganib, "sabi ni Gordon-Sand.

Inihahambing niya ang market capitalization ng mga NFT sa mga pribadong market valuation ng mga startup. Ang Yuga Labs, halimbawa, ay nagkakahalaga ng $4 bilyon pagkatapos ng pag-ikot ng pagpopondo nito noong Marso — isang pagtatasa na karaniwang nakikita ng mga pampublikong kumpanya. 

Ang mga NFT ay medyo hindi likido, ngunit maaari itong maging isang tampok upang samantalahin, sinabi ni Gordon-Sand.

"Ang pagiging likido sa isang illiquid market ay kung paano mo makukuha ang pinakamahusay na deal," sabi niya, at idinagdag na "sa mga bear market, ang mga multiple sa halaga para sa mga bihirang asset sa mga floor asset ay sumisiksik, na nakikita ko bilang isang pagkakataon para sa isang taong may mas mahabang panahon. abot-tanaw tulad ng mayroon ako."

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.