3 Tech Stocks na Sinang-ayunan ng Tiger Cubs na ito

Buod

• Ang dalawang mamumuhunan ay kilala sa kanilang pagtutok sa teknolohiya.
• Pareho silang may mga posisyon sa MicrosoftMSFT
  , UberUBER
  at ServiceNowNGAYON
  noong unang quarter.

Maalamat na namumuhunan Julian Robertson (trades, portfolio) ay hindi lamang kilala sa kanyang pamumuno sa Pamamahala ng Tigre, kundi sa pagkuha din ng grupo ng mga protege sa ilalim ng kanyang pakpak. Ang mga student investor na ito, na marami sa kanila ay nagbukas ng kanilang sariling mga kasanayan, ay kilala bilang "tiger cubs."

Tulad ng naimpluwensyahan nila ang parehong guro, hindi nakakagulat na ang ilan sa mga tagapamahala ng pondong guru ay may mga katulad na istilo ng pamumuhunan at kahit na namuhunan sa ilan sa parehong mga stock. Ang isang halimbawa nito ay Habulin si Coleman (trades, portfolio), na ngayon ay namumuno sa Tiger Global Management, at Robert Karr (trades, portfolio), pinuno ng Joho Capital. Ang parehong mga guru ay kilala sa kanilang mga pamumuhunan sa mga stock ng tech at online na media.

Ayon sa Pinagsama-samang Portfolio, isang tampok na Premium GuruFocus batay sa 13F filings, ang dalawang value investor ay parehong may mga posisyon sa Microsoft Corp. (MSFT, Nauukol sa pananalapi), Uber Technologies Inc. (UBER, Nauukol sa pananalapi) at ServiceNow Inc. (NGAYON, Nauukol sa pananalapi) sa tatlong buwang natapos noong Marso 31.

Dapat malaman ng mga mamumuhunan na ang mga paghahain ng 13F ay hindi nagbibigay ng kumpletong larawan ng mga hawak ng isang kumpanya dahil ang mga ulat ay kasama lamang ang mga posisyon nito sa mga stock ng US at mga resibo ng deposito ng Amerika, ngunit maaari pa rin silang magbigay ng mahalagang impormasyon. Dagdag pa, ang mga ulat ay sumasalamin lamang sa mga pangangalakal at paghawak sa pinakakamakailang petsa ng pag-file ng portfolio, na maaaring hawak o hindi ng kumpanya ng pag-uulat ngayon o kahit noong na-publish ang artikulong ito.

Microsoft

Habang pinipigilan ni Coleman ang kanyang stake sa Microsoft (MSFT, Nauukol sa pananalapi) sa pamamagitan ng 13.79% sa unang quarter, iniwan ni Karr ang kanyang 618,000-share na posisyon na hindi nagbabago. Magkasama, ang mga guru ay may pinagsamang equity portfolio weight na 35.66% sa stock.

Ang kumpanya ng software na nakabase sa Redmond, Washington na itinatag ni Bill Gates (trades, portfolio) ay may $2.02 trilyong market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $273.59 noong Lunes na may price-earnings ratio na 28.19, isang price-book ratio na 12.40 at isang price-sales ratio na 10.60.

Ang Linya ng Halaga ng GFVALU
nagmumungkahi na ang stock ay kasalukuyang nakabatay sa mga makasaysayang ratios, nakaraang pagganap sa pananalapi at mga inaasahang kita sa hinaharap.

Ni-rate ng GuruFocus ang lakas ng pananalapi ng Microsoft na 8 sa 10 sa likod ng sapat na saklaw ng interes at isang matatag na Altman Z-Score na 8.63, na nagmumungkahi na ito ay nasa mabuting kalagayan kahit na ang mga asset ay lumalaki sa mas mabilis na rate kaysa sa paglaki ng kita. Ang pagbabalik sa ipinuhunan na kapital ay higit na nalalampasan ang timbang na average na halaga ng kapital, na nagpapahiwatig na ang paglikha ng magandang halaga ay nagaganap habang lumalaki ang kumpanya.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay naging mas mahusay sa isang 10 sa 10 na rating, na hinimok ng isang lumalawak na operating margin, malakas na kita sa equity, mga asset at kapital na higit sa karamihan ng mga kakumpitensya at isang mataas na Piotroski F-Score na 8 ng 9, na nangangahulugan ng mga kondisyon ng negosyo ay malusog. Sa pagkakaroon ng naitala na pare-parehong kita at paglago ng kita, ang Microsoft ay mayroon ding predictability rank na 2.5 sa limang bituin. Ayon sa pananaliksik ng GuruFocus, ang mga kumpanyang may ganitong ranggo ay nagbabalik ng average na 7.3% taun-taon sa loob ng 10 taon.

Sinabi ng GuruFocus na nakakuha si Coleman ng tinatayang 141.72% sa kanyang pamumuhunan mula noong ikaapat na quarter ng 2016. Si Karr ay nakakuha ng humigit-kumulang 112.48% mula noong unang quarter ng 2019.

Sa mga gurong namuhunan sa Microsoft, Ken Fisher (trades, portfolio) ang may pinakamalaking stake na may 0.37% ng mga natitirang bahagi nito. Pamamahala ng PRIMECAP (trades, portfolio), Dodge at Cox, Baillie Gifford (trades, portfolio), Spiros Segalas (trades, portfolio), Steve Mandel (trades, portfolio), Andreas Halvorsen (trades, portfolio), Jeremy Grantham (trades, portfolio), Unang Pamumuhunan ng Eagle (trades, portfolio), Mairs at Power (trades, portfolio) at Hotchkis & Wiley, bukod sa iba pa, ay mayroon ding makabuluhang posisyon sa stock.

Uber Technologies

Sa unang quarter, pinutol ni Coleman ang kanyang Uber (UBER, Nauukol sa pananalapi) stake ng 93.1%, habang iniwan ni Karr ang kanyang hawak na hindi nagbabago sa 26,950 shares. Ang mga guru ay may pinagsamang equity portfolio weight na 0.31% sa stock.

Ang kumpanya ng ridesharing na naka-headquarter sa San Francisco, na nag-aalok din ng mga serbisyo sa paghahatid ng pagkain at pakete, ay may market cap na $47.42 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $24.87 noong Lunes na may ratio ng presyo-libro na 5.31 at ratio ng presyo-benta na 2.19.

Ayon sa GF Value Line, ang stock, habang undervalued, ay isang posibleng value trap sa kasalukuyan. Dahil dito, ang mga potensyal na mamumuhunan ay dapat magsagawa ng masusing pananaliksik bago gumawa ng desisyon.

Ang lakas at kakayahang kumita ng Uber ay parehong na-rate ng 4 sa 10 ng GuruFocus. Bilang resulta ng pag-isyu ng humigit-kumulang $2.9 bilyon sa bagong pangmatagalang utang sa nakalipas na tatlong taon, ang kumpanya ay may mahinang saklaw ng interes. Ang mababang Altman Z-Score na -0.05 ay nagbabala rin na maaaring nasa panganib na mabangkarote kung hindi nito mapapabuti ang pagkatubig nito.

Ang kumpanya ay binibigyang bigat din ng mga negatibong margin at pagbabalik na hindi gumaganap ng karamihan sa mga kapantay sa industriya. Ang Uber ay may mababang Piotroski F-Score na 3, na nagsasaad na ang mga kondisyon ng pagpapatakbo nito ay hindi maganda. Ang kumpanya ay nagtala din ng mga pagkalugi sa kita sa pagpapatakbo pati na rin ang mga pagbaba sa kita sa bawat bahagi sa nakalipas na ilang taon.

Tinatantya ng GuruFocus na nakakuha si Coleman ng 4.67% sa kanyang pamumuhunan mula noong ikalawang quarter ng 2019, habang si Karr ay nawalan ng halos 53.45% mula noong unang quarter ng 2021.

Sa 1.22% na stake, si Fisher ang pinakamalaking shareholder ng Uber. Kasama sa iba pang nangungunang mamumuhunan ng guru Frank Sands (trades, portfolio), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (trades, portfolio), Steven Cohen (trades, portfolio), Larry Robbins (trades, portfolio), Lee Ainslie (trades, portfolio), Mga Unang Tagapayo sa Pasipiko (trades, portfolio) At David tepper (trades, portfolio).

Serbisyo Ngayon

Tinaasan ni Coleman ang kanyang Serbisyo Ngayon (NGAYON, Nauukol sa pananalapi) stake ng 10.82% sa quarter. Iniwan ni Karr ang kanyang 6,202-share na hawak na hindi nagalaw. Ang dalawang guru ay may pinagsamang equity portfolio weight na 5.60% sa stock.

Ang kumpanya ng software na nakabase sa Santa Clara, California, na nagpapatakbo ng cloud computing platform upang tulungan ang mga customer na pamahalaan ang mga digital na daloy ng trabaho at pagpapatakbo ng enterprise, ay may $98.72 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $496.10 noong Lunes na may price-earnings ratio na 447.71, isang price-book ratio na 24.64 at isang price-sales ratio na 15.99.

Batay sa GF Value Line, ang stock ay mukhang medyo undervalued sa kasalukuyan.

Ni-rate ng GuruFocus ang lakas ng pananalapi ng ServiceNow na 7 sa 10. Bilang karagdagan sa sapat na saklaw ng interes, ang kumpanya ay may mataas na Altman Z-Score na 9.19, na nagpapahiwatig na ito ay nasa magandang katayuan kahit na ang mga asset ay lumalaki sa mas mabilis na rate kaysa sa paglaki ng kita. Ang WACC ay lumalampas din sa ROIC, na nagmumungkahi na ang kumpanya ay nagpupumilit na lumikha ng halaga.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay hindi maganda, na nakakuha ng 4 sa 10 na rating sa likod ng mga margin at ibinabalik iyon sa higit sa kalahati ng mga kakumpitensya nito. Ang ServiceNow ay may katamtamang Piotroski F-Score na 5, na nagpapahiwatig na ang mga operasyon ay karaniwan para sa isang matatag na kumpanya, pati na rin ang isang one-star na ranggo ng predictability. Natagpuan ng data ng GuruFocus na ang mga kumpanyang may ganitong ranggo ay nagbabalik ng average na 1.1% taun-taon.

Ipinapakita ng data ng GuruFocus na nakakuha si Coleman ng 20.96% sa kanyang pamumuhunan mula noong ikatlong quarter ng 2017, habang si Karr ay nagtala ng return na 14.76% mula noong ikaapat na quarter ng 2020.

Ang Sands ang may pinakamalaking stake sa ServiceNow na may 1.36% ng mga natitirang bahagi nito. Ang Coleman, Mandel at Fisher ay mayroon ding mga kilalang posisyon sa stock.

Komposisyon ng portfolio

Ang $ 26.64 bilyong portfolio ng equity ni Coleman, na binubuo ng 88 na mga stock, ay higit na namuhunan sa mga sektor ng teknolohiya at consumer na paikot. Ang pondo para sa hedge na nakabase sa New York na guro ay kilala sa pagtuon sa mga maliit na cap at mga pagsisimula ng teknolohiya.

Tulad ng kanyang kapwa tiger cub, ang $701 milyon na equity portfolio ni Karr, na binubuo ng 19 na stock, ay malaki ang pamumuhunan sa teknolohiya, consumer cyclical, pangunahing materyales at sektor ng industriya. Ang kanyang kumpanya, na ngayon ay pinatatakbo bilang isang opisina ng pamilya, ay nakatuon sa isang puro bilang ng mga pamumuhunan at dalubhasa sa mga online na stock ng media.

Pagsisiwalat

Ako/kami ay walang mga posisyon sa anumang mga stock na nabanggit, at walang mga plano na bumili ng anumang mga bagong posisyon sa mga stock na nabanggit sa loob ng susunod na 72 oras.