Isang Maikling Kasaysayan ng DeFi

Desentralisadong pananalapi, madalas na tinutukoy bilang DeFi, ay isang paggalaw sa mga puwang ng cryptocurrency at blockchain na maaaring mahirap i-pin down nang eksakto. Ito ay parehong malawakang pananaw para sa isang bagong paraan ng pagsasagawa ng mga transaksyong pinansyal—libre mula sa mga tagapamagitan, sentral na awtoridad, at eksklusibong ginagawa sa peer-to-peer na modality—pati na rin ang isang payong termino para sa maraming mga produktong pampinansyal na hindi custodial. at mga serbisyong kilala bilang mga protocol.

Ang DeFi ay hindi mapaghihiwalay na nauugnay sa pagtaas ng mga cryptocurrencies, ngunit ito ay hindi lamang tungkol sa mga crypto token. Sa ibaba, mas malapitan nating tingnan ang kasaysayan ng DeFi at kung paano ito nakarating sa kung nasaan ito ngayon.

2015: Paglunsad ng Ethereum

Oo, maaaring ituro ng isa ang paglulunsad ng Bitcoin noong 2009 bilang simula ng kilusang DeFi. Ito ay totoo dahil ang Bitcoin ay responsable para sa pagtaas ng mga cryptocurrencies nang mas malawak bilang isang industriya. Pinasikat ng Bitcoin ang ideya ng mga desentralisadong token at mga kaugnay na serbisyo tulad ng mga palitan. Gayunpaman, ang Bitcoin ecosystem ay hindi binuo upang paganahin ang mga protocol ng DeFi. Ang mga iyon ay umaasa sa halip sa Ethereum (na siyempre ay may utang na loob din sa Bitcoin para sa sarili nitong pag-iral).

Ang isa sa mga pangunahing pag-unlad ng Ethereum ay ang paggamit ng mga matalinong kontrata na nagpapahintulot sa mga developer na lumikha ng malawak na iba't ibang mga desentralisadong app, kabilang ang mga nauugnay sa DeFi. Hanggang ngayon, karamihan sa mga DeFi protocol ay umiiral sa Ethereum ecosystem.

Kapansin-pansin, ang mga konsepto ng ilan sa mga pinakakilalang DeFi protocol, tulad ng MakerDAO, ay nauna sa paglulunsad ng Ethereum. Ang Maker ay isang lending protocol na nagpapahintulot sa mga user na humiram kaagad ng mga cryptocurrencies, o makakuha ng interes mula sa pagpapahiram ng mga crypto token, at nagbibigay din ito ng sarili nitong stablecoin. Nilikha ang Maker noong 2014, bagama't opisyal itong inilunsad noong 2017.

2017: MakerDAO at Desentralisadong Pagpapalitan

Bukod sa MakerDAO, ilang iba pang sikat na DeFi protocol na inilunsad noong 2017. Kabilang sa mga ito ang ilan sa mga pinakaunang desentralisadong palitan, mga automated market makers na gumagamit ng liquidity pool para magbigay ng access sa mga user sa mga trade gamit ang anumang ERC-20 token.

Ang EtherDelta ay isa sa mga unang desentralisadong palitan at isang pioneer sa pagpapahintulot sa mga mangangalakal na makipagpalitan ng mga token nang hindi gumagamit ng isang sentralisadong awtoridad. Nanatiling sikat ito sa pamamagitan ng mga paunang alok na barya noong 2017 at higit pa, ngunit nahirapan ito nang dumanas ito ng malaking hack noong 2017 at nang sisingilin ng SEC ang founder nito noong 2018.

2017: Mga ICO

Sa pagsasalita tungkol sa mga ICO, ang mga handog na ito ay sumikat sa 2017 at kumakatawan sa isa pang hakbang sa pagbuo ng DeFi. Pinapayagan ng mga ICO ang mga non-institutional na organisasyon at maging ang mga indibidwal na lumahok sa pagpopondo ng isang bagong proyektong pinansyal. Sa ganitong kahulugan, sila ay isang halimbawa ng aklat-aralin ng mga layunin ng DeFi. Muli, ang Ethereum ay naging susi sa paglulunsad ng maraming ICO, dahil karaniwang ipinagpapalit ng mga bagong proyekto ng token ang kanilang mga handog na crypto para sa ETH. Tulad ng maraming sikat at kumikitang pakikipagsapalaran sa cryptocurrency space, gayunpaman, ang mga ICO ay mabilis na nagsimulang humatak ng mga masasamang aktor at iba pa na naghahanap ng mabilis na araw ng suweldo nang hindi naghahatid ng marami sa pamamagitan ng mga kapaki-pakinabang na token o development.

Gayunpaman, ang panahon ng ICO ay humantong sa paglulunsad ng ilang DeFi protocol na nananatiling popular hanggang ngayon, kabilang ang lending at borrowing system na Aave at peer-to-peer asset exchange network 0x.

2017 at higit pa: Lumipat patungo sa mga pinagsama-samang pondo

Kasabay ng pag-angat ng pagkahumaling sa ICO, sinimulan ng mga developer ng protocol na iakma ang pokus ng peer-to-peer ng kilusang DeFi sa isang mas umaasa sa mga pinagsama-samang pondo. Ito ay maaaring ituring na isang "user-to-contract" na diskarte, dahil ang mga user ay hindi na direktang makikipag-ugnayan sa ibang mga user ngunit sa halip ay makikipag-ugnayan sa mga smart contract mismo.

Isa sa mga pinakasikat na protocol para gamitin ang diskarteng ito ay ang Uniswap, na inilunsad noong 2018. Ginagamit nito mga likidong pool at mga automated market makers para mapadali ang pagpapalitan ng anumang ERC-20 token at para mag-alok sa mga user ng reward na insentibo sa pamamagitan ng pagdaragdag ng liquidity sa market para sa mga token na iyon. Ang Uniswap ay nananatiling isa sa mga pangunahing DeFi protocol ngayon.

Ang Compound ay isa pang protocol na lumabas noong 2018 at nakatulong sa pagbuo ng lending protocol space. Gayunpaman, maaaring pagtalunan na ang Compound ay naging pinaka-maimpluwensyang para sa mas malawak na kilusan ng DeFi sa 2020 lamang, tulad ng makikita natin sa ibaba.

2020: Pagbagsak ng merkado

Maaga sa pandemya ng COVID noong Marso 2020, bumagsak ang presyo ng ETH, bumubulusok ng humigit-kumulang isang ikatlo sa loob lamang ng isang araw. Ang kapansin-pansing pagkasumpungin ng presyo ay humantong sa mabilis na pagtaas ng mga bayarin sa gas at pagpuksa, na humantong naman sa mga pagkukulang para sa Maker. Gumawa at nag-auction ng karagdagang native token ang Maker bilang tugon.

2020: Mabilis na paglago

Nang maglaon noong 2020, maraming salik ang humantong sa mabilis na paglaki ng espasyo ng DeFi. Una, inilunsad ng Compound ang mga token ng COMP sa kalagitnaan ng taon, na nagbibigay ng karagdagang insentibo para sa mga user na humiram at magpahiram sa pamamagitan ng system na ito at tumulong na maisakatuparan ang kontrobersyal ngunit popular na kasanayan sa pagsasaka ng ani, kung saan ang mga user ay mabilis na humiram at nagpapahiram ng iba't ibang mga token sa pagsisikap na makamit ang pinakamahusay na ani.

Pinahintulutan din ng COMP ang mga user ng kakayahang lumahok sa pamamahala ng Compound protocol, higit na desentralisado ang awtoridad at nagbibigay-inspirasyon sa maraming kasunod na protocol na magpatibay ng mga katulad na panuntunan.

Kabilang sa iba pang mahahalagang pag-unlad para sa DeFi sa 2020 ang pagdating ng Yearn, na nagpapalipat-lipat sa iba't ibang protocol ng pagpapahiram ng DeFi upang makamit ang mga pakinabang, at SushiSwap, na nagtatangkang makakuha ng pagkatubig mula sa iba pang mga protocol sa pamamagitan ng pagbibigay ng insentibo sa mga provider ng liquidity gamit ang sarili nitong mga native token.

Pagkatapos ng 2020: Tumataas at bumababa

Mula noong 2020, ang mga bagong protocol ay patuloy na inilunsad, at ang DeFi space ay nakakita ng interes at mga halaga na tumaas at bumaba kasama ng mas malaking industriya ng crypto. Parami nang parami ang mga DeFi protocol na inilulunsad sa mga non-Ethereum blockchain, sinusubukang samantalahin ang mga pagpapahusay na ginawa sa dati nang format ng mga smart contract. Bagama't nananatiling makikita kung gaano katatagumpay ang DeFi, ang interes sa kilusang ito ay mabilis na umakyat sa loob lamang ng ilang maikling taon.

Impostor na Sheet

• Utang ng DeFi ang pagkakaroon nito sa paglulunsad ng Ethereum blockchain noong 2015 at sa pagtaas ng mga smart contract.
• Ang ilang mga DeFi protocol, gaya ng MakerDAO, ay binuo noon pang 2014.
• Ang mga desentralisadong palitan tulad ng EtherDelta ay lumitaw noong 2017 kasama ng mga ICO.
• Inilunsad ang Compound noong 2018, na nagtatakda ng yugto para sa mga bagong diskarte sa pamamahala ng protocol at mga bagong sistema ng insentibo sa paglabas ng COMP token noong 2020.
• Nakita ng DeFi ang ilan sa mga pinakaunang stress test nito sa pagsisimula ng pandemya noong 2020, habang bumababa ang mga halaga.
• Sa nakalipas na dalawa hanggang tatlong taon, ang mga bagong protocol ay patuloy na inilunsad, lalo na sa mga non-Ethereum blockchain.