Isang Iba't Ibang Paraan para I-trade ang Pagsamahin

Sa isang kamakailan-lamang tiririt mula kay Tim Beiko ng Ethereum Foundation, inilatag ni Tim ang isang four-step roadmap na naglalagay ng petsa ng Ethereum Merge sa linggo ng Set. 19. Ang tagumpay ng mga nakaraang paglulunsad ng testnet ay may pag-asa ng maraming namumuhunan sa Ethereum na mangyayari ang Merge sa pagtatapos ng taon.

Bilang tugon sa tumaas na pag-asa, Protokol ng Voltz naglunsad ng mga pool swap rate ng interes para sa staked ETH sa Lido at Rocket. Nag-aalok ang mga pool na ito ng ibang paraan para i-trade ang isang 2022 Merge. Sa halip na mga nakaraang taktika batay sa presyo ng eter, ang isang ito ay tungkol sa mga ani.

Ang ilang mga tagamasid sa merkado ay naniniwala na ang staking yield ay maaaring tumaas ng 2x hanggang 3x. Ayon kay Pananaliksik sa Blockworks, ang 4.9% yield ay maaaring maging 10.25% kung ang kabuuang staked na ETH ay mananatiling pareho pagkatapos ng Merge. 

Siyempre, maraming mga variable ang maaaring makagawa ng iba't ibang mga resulta, kabilang ang isang ipinagpaliban na Pagsamahin. Anuman ang thesis, ang mga bullish at bearish na manonood ay may iba't ibang mga taktika na maaari nilang gawin upang i-trade ang Merge.

Nakaraang ETH merge trading tactics

Bago maglunsad ng mga pool ng rate ng interes para sa liquid staked na ETH, ang mga mangangalakal ay may tatlong pangunahing diskarte sa pangangalakal sa Merge. Maaari nilang i-stake ang ETH, bumili ng staked ETH sa isang diskwento sa isang arbitrage trade, o gumamit ng mga opsyon. Ang unang dalawang taktika ay para sa mga bullish investor na naghihintay ng Ethereum na isang araw ay sumanib sa proof-of-stake na Beacon chain. Ito ay isang dula na hindi limitado sa isang tiyak na takdang panahon.

Ang paggamit ng mga opsyon, gayunpaman, ay nagpapahintulot sa mga mangangalakal na tumaya sa Merge bago ang petsa ng pag-expire ng opsyon. Ngunit hindi tulad ng unang taktika, ang mga pagpipilian sa kalakalan ay walang kinalaman sa paghula ng mga resulta sa hinaharap. Ito ay isang kalakalan na hinuhulaan ang hinaharap na presyo ng eter. Habang ang Merge ay walang alinlangan na isang makabuluhang kaganapan para sa cryptocurrency, hindi lamang ito ang variable na nakakaapekto sa presyo nito. Ang isang matagumpay na Pagsasama ay maaaring maging isang sell-the-news event. 

Ngunit kahit na bumaba ang presyo ng ether pagkatapos ng Pagsasama, maaaring tumaas pa rin ang mga rate ng interes sa staked ETH, na makikinabang sa sinumang may hawak na staked ETH o staking ETH.

I-Trading ang ETH staking yields

Ayon sa Voltz Labs, ang interest rate swaps (IRS) sa staked ETH ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na tumaya sa kakayahan ng Ethereum na maghatid ng mas mataas na yield pagkatapos ng Merge. Ngunit hindi tulad ng paghawak ng staked ETH, nag-aalok ito sa mga mamumuhunan ng potensyal na ma-access ang leverage sa mga yield na iyon. Ang Voltz Protocol ay isa sa mga unang nagpayunir sa instrumento sa pananalapi na ito sa DeFi. Ang mga eksperto sa Voltz Labs ay naupo sa Blockworks upang ipaliwanag ang kalakalan na ito nang mas detalyado.

Sa Voltz Protocol, ang IRS trading ay may dalawang panig. Ang isa ay fixed taker (FT), kung saan pinapalitan ng mga mangangalakal ang variable rate para sa fixed rate of return. Sa kabilang panig ng kalakalan ay isang variable taker (VT) na nagpapalit ng isang nakapirming rate at nagtatapos sa isang variable na rate ng kita.

Halimbawa, kung ang isang negosyante ay bullish sa Ethereum Merge na may positibong epekto sa mga rate, at gustong ilantad ang kanilang yield sa leverage, isasaalang-alang nilang kunin ang variable rate. Para magawa ito, idedeposito nila ang ETH bilang margin upang masakop ang nakapirming rate ng kanilang posisyon. Kung ang mga variable na rate ay tumaas nang lampas sa nakapirming rate na kanilang "ibinenta", sila ay bubuo ng ani. 

Binigyang-diin ng Voltz Labs na ang leverage ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa IRS trading, lalo na dahil ang mga paggalaw sa mga rate ay malamang na maliit. Samakatuwid, ang kakayahan ng variable na kumukuha na gumawa ng kaakit-akit na pagbabalik sa sitwasyong ito ay maaaring depende sa leverage na ginamit sa kanilang deposito. Ipinaliwanag nila na ang pagdaragdag ng leverage ay nangangahulugan ng mas potensyal na upside, ngunit pinapataas din nito ang downside na panganib, na ginagawang mas angkop ang mga tool na ito para sa mga may karanasang mangangalakal. 

Sa Voltz Protocol, kailangan lang ng mga mangangalakal na magdeposito ng pinagbabatayan na token (ETH) upang makapasok sa mga posisyon sa stETH o rETH pool. Ito ay dahil sa paraan ng sintetikong pagsasagawa ng protocol ng mga pagpapalit, na nagbibigay-daan para sa isang mataas na antas ng kahusayan sa kapital pati na rin ang kakayahang umangkop para sa mga mangangalakal, tagapagbigay ng pagkatubig, at mga developer. Bukod dito, Voltz Risk Engine tumutulong sa mga mangangalakal na suriin ang panganib ng paggamit ng leverage.

Kung ang isang mangangalakal ay bearish sa kinalabasan ng Merge, isasaalang-alang nila ang isang nakapirming posisyon ng taker. Sa pagkakataong ito, kukunin nila ang nakapirming rate na inaalok sa Voltz Protocol. Ito ay maaaring mag-alok ng isang hedge sa kaso na ang Merge ay hindi makapaghatid sa mga inaasahan ng ani. 

Pagtaya sa isang 2022 Merge

Dahil ang dalawang staked na ETH IRS pool ay mag-e-expire sa katapusan ng 2022, ang mga variable na kumukuha ay talagang tumataya sa isang 2022 ETH Merge. Kung tataas ang staked ETH yield sa taong ito, ang mga variable na kumukuha sa mga pool na ito ay maaaring makakita ng mga kaakit-akit na rate ng kita.

Ang isang kamakailang Post ni Voltz Labs sa pangangalakal, lumalawak ang Merge sa mga pagkakataon at panganib ng mga pagpapalit ng rate ng interes at dumadaan sa isang sample na diskarte sa pangangalakal.

Ang Merge ay masasabing isang make-or-break moment para sa Ethereum protocol — kaya't ang mga alternatibong layer-1 na blockchain ay lumitaw na may pagdududa sa pangako nitong maghatid ng sustainability. Ang kalalabasan ay malamang na hindi gaanong itim at puti, ngunit ang mga pusta ay walang alinlangan na mataas. Ang mga bagong staked na ETH IRS pool na ito ay nag-aalok sa mga nakaranasang mamumuhunan na may mayaman at komprehensibong pag-unawa sa Merge ng kakayahang ilagay ang kanilang thesis sa pagsubok. 

Ang nilalamang ito ay inisponsor ng Voltz Labs.

Disclaimer: Wala sa naka-sponsor na artikulo at Site na ito ang bumubuo ng propesyonal at/o pinansiyal na payo, ni ang anumang impormasyon sa Site ay bumubuo ng isang komprehensibo o kumpletong pahayag ng mga bagay na tinalakay o ang batas na nauugnay dito. Ang Blockworks ay hindi isang katiwala sa bisa ng paggamit o pag-access ng sinumang tao sa Site o Nilalaman.

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.