Pagkatapos ng Mga Kita, Ang 3 Malaking Tech Stock na Ito ay Parang Mga Bumili

Ngunit nilinaw din ng batch ng mga ulat ng mga kita noong nakaraang linggo na ang bawat item sa pamilyar na listahan ng mga problemang pang-ekonomiya ay kalaunan ay urong, mag-iiwan sa mga indibidwal na kuwento ng kumpanya, ang ilan ay mas malakas kaysa sa iba.

Nasa recession ba tayo? Tiyak na tila ganoon, ngunit hindi ito magtatagal magpakailanman. Ang ilang iba pang mga isyu ay kumukupas na. Ang mga presyo ng gasolina ay bumababa, halimbawa. At sa industriya ng chip, ang mga alalahanin tungkol sa mga kakulangan ay napalitan ng mga takot sa labis na suplay.

Ang panahon ng kita na ito ay nagkaroon na ng bahagi sa mga sakuna, ngunit ang naibigay nito higit sa lahat ay ang kalinawan tungkol sa kung saan namamalagi ang halaga—at kung saan nagtatago ang panganib. Narito ang ilang mga takeaway sa pananaw para sa mga pinuno ng teknolohiya.

Walang recession sa cloud: Tulad ng matatandaan ng mga regular na mambabasa, palagi akong naninindigan tungkol sa kapangyarihan ng cloud computing. Nakaraang linggo, Sumulat ako ng isang mahabang tampok tungkol sa

Amazon.com

(ticker: AMZN) na nakatuon sa mga pangmatagalang kagandahan ng Amazon Web Services, na patuloy kong tinitingnan bilang pinakamahusay na negosyo ng enterprise software sa mundo. Iyon ay sinabi, patungo sa quarter, may mga alalahanin na ang mas malawak na pang-ekonomiyang kahinaan ay maaaring makapagpabagal sa paglago ng ulap. Ngunit nagkamali ang mga oso; Ang AWS ay lumago ng 33%, alinsunod sa mga pagtatantya.

microsoft
Ni
(MSFT) Ang Azure cloud business ay lumawak ng 46% na isinaayos para sa currency. At

Alpabeto
Ni
(GOOGL) Kita sa Google Cloud tumalon 36%, sa $6.3 bilyon. Hindi nagkataon, gusto kong magtaltalan na ang Amazon, Microsoft, at Alphabet ay ang pinaka-kaakit-akit sa mga tech giant para sa mga pangmatagalang mamumuhunan.

Ang paggastos ng negosyo ay nagpapatuloy nang mabilis: Sa katunayan, marahil ang nag-iisang pinakamagandang sandali para sa mga pamilihan sa pananalapi nitong nakaraang linggo ay dumating nang sinabi ng Microsoft CFO na si Amy Hood sa tawag sa mga kita ng kumpanya na nakikita niya ang dobleng digit na paglago para sa parehong kita at kita sa pagpapatakbo para sa taon ng pananalapi ng Hunyo 2023 ng kumpanya. Hanggang sa ginawa ni Hood ang hula na iyon, ang mga mamumuhunan ay nag-iisip sa quarter ng Microsoft, na medyo nahihiya sa mga pagtatantya ng Wall Street, dahil sa epekto ng pera, Russia, pagbagal ng pagbebenta ng PC at advertising, at iba pa. Ang ginawa niya sa sandaling iyon ay pinutol ang kalat sa pinakamahalaga: bukod sa mga panandaliang problema, maayos ang takbo ng negosyo ng Microsoft. Sa panghihikayat ni Hood, ang mga may hawak ng Microsoft, at mga mamumuhunan nang mas malawak, ay nagsimulang tumingin sa paglipas ng recession, sa mas magandang panahon sa hinaharap.

Ang hinaharap ay mas mabuti para sa ilan kaysa sa iba: Amazon nagbigay ng iba pang malaking sorpresa sa linggo, talagang tinatalo ang sarili nitong pananaw para sa parehong mga benta at kita sa pagpapatakbo, sa kabila ng lambot sa negosyo nitong mga online na tindahan. Ang retail na negosyo ng Amazon ay nasaktan ng mga panandaliang uso sa ekonomiya, ngunit nangingibabaw pa rin ang kumpanya sa e-commerce. Iyon ay sinabi, ang mga toro ng Amazon (tulad ko) ay iginiit sa loob ng ilang panahon na ang hinaharap ng kumpanya ay hinihimok ng AWS at advertising, hindi e-tailing. Ang pinakamahusay na mga negosyo ng Amazon ay nasa kanilang mga unang araw pa, at ang kamakailang bearish na damdamin ay tila nakahanda para sa isang turnaround.

Gumaganda rin ang sentimento para sa Alphabet. Ang pangkalahatang paggastos sa ad ay lumalambot, ngunit ang advertising sa paghahanap ay nananatili nang maayos. Sa katunayan, ang mga dolyar ay umaagos palayo sa Facebook,

Masapak

(SNAP), at

kaba

(TWTR)—na patuloy na nagkakaproblema sa pag-target ng mga ad dahil sa

mansanas
Ni
mga paghihigpit sa pagbabahagi ng impormasyon tungkol sa online na aktibidad ng mga user—at patungo sa Google at Amazon, na umaasa sa sariling pagpapahayag ng mga consumer ng mga interes sa pamimili. Ang Google Search ay wala pa ring seryosong karibal, at ang panandaliang pagbabagu-bago sa mga badyet ng ad ay hindi gaanong magagawa upang bawasan ang kapangyarihan nito, dahil malinaw ang mga resulta ng quarter na ito.

Para sa iba, ang mga problema ay tumatakbo nang malalim: Ang mga resulta ng Intel (INTC) ay bumagsak sa mga inaasahan, na may mga benta na bumaba ng 22% sa quarter, isang salamin ng matalim na pagbagal sa pangangailangan ng PC at ang sariling patuloy na pagkalugi ng kumpanya sa

Mga advanced na Micro Device (AMD)
.
Ang pananaw ng Intel ay nananatiling kumplikado, habang nakikipaglaban ito sa AMD at namamahala sa pamamagitan ng mga pagkaantala ng produkto, habang sinusubukang palawakin ang negosyo nitong contract chipmaking na may $100 bilyon na pamumuhunan sa mga bagong fab. Ang proyektong iyon ay makakatulong sa US na mabawasan ang pag-asa nito sa mga producer ng chip ng Asya, at maaaring ito ay isang kumikitang hakbang para sa

Intel

sa katagalan, ngunit hindi ito sigurado. Habang ang stock ay mura, ang mga panganib ay malalim. Mga mamumuhunan ng Intel harapin ang mga taon ng kawalan ng katiyakan.

Facebook-magulang

Mga Meta Platform

(META) shares ay may ilan sa mga parehong katangian. Sa ngayon, mukhang sira ang stock. Mga resulta ng quarter ng Hunyo hindi nakuha ang mga pagtatantya, at mas malala ang patnubay noong Setyembre. Ang TikTok ay nagnanakaw ng atensyon at ad dollars at ang Meta ay nahihirapan pa rin sa pag-target sa ad.

Tulad ng Intel, ang stock ay mukhang mura sa istatistika, na sumasalamin sa malaking kawalan ng katiyakan tungkol sa hinaharap ng kumpanya. Ang medyo nakalilitong pagtutok ni CEO Mark Zuckerberg sa metaverse ay patuloy na nagmumukhang isang senyales na ang kumpanya ay labis na nag-aalala tungkol sa kanyang pangunahing social-networking na negosyo. Ang Meta ngayon ay parang isang tiket sa lottery, hindi isang stock pick.

At pagkatapos ay mayroong Apple: Apple nalampasan ang mga pagtatantya sa Wall Street para sa quarter ng Hunyo, salamat sa isang bahagi sa mas mababa kaysa sa inaasahang mga hadlang sa supply, na nag-udyok sa mas mataas kaysa sa inaasahang mga benta ng iPhone at iPad. At sinabi ng Apple na ang paglago ng kita nito ay dapat na mapabilis sa quarter ng Setyembre, sa kabila ng mas mabagal na paglago sa segment ng mga serbisyo nito. Ang kumpanya ay may isang malakas at lumalaking base ng pag-install, ngunit ang pangmatagalang kuwento ay medyo malabo na ngayon.

Bago ang pandemya, ang mga benta ng mga Mac at iPhone ay tumigil sa paglaki. May kaunting buzz sa ngayon tungkol sa isang iPhone 14, na ilang buwan na lang. Ang Apple ay tila nagtatrabaho pa rin sa mga kotse, at mga mixed reality headset, at sino ang nakakaalam kung ano pa. Ito ang pinakamahirap na tawag sa mga tech giants. Isa nang kumpanyang pinakamahalaga sa Earth, ang pinakamahalagang produkto ng Apple ay nangingibabaw sa isang mature na merkado, at ang susunod na malaking bagay nito ay nananatiling ganap na hindi malinaw.

Bumili ka ng Apple shares dahil naniniwala ka sa brand, Tim Cook, at sa makasaysayang kakayahan ng kumpanya na humimok ng demand ng consumer. Ito ay hindi isang Meta-style na sugal, ngunit wala rin itong kapangyarihan ng ulap sa gilid nito. Para sa Apple, kailangan mong maniwala.

Sumulat sa Eric J. Savitz sa [protektado ng email]