Ang Ethereum Shanghai hard fork ay wala pang dalawang buwan ang layo, at liquid staking derivatives (LSD) ay nakakakuha ng momentum sa merkado ng cryptocurrency.
Kasunod ng Shanghai, maaaring i-withdraw ng mga user ang eter na naka-lock sa Beacon chain — nagbubukas ng exit para sa mga matagal nang Ethereum staker.
Pananaliksik sa Blockworks tala ng mga analyst sa a ulat na ang pag-upgrade na ito ay malamang na hikayatin ang higit pang mga may hawak ng ETH na i-lock up ang kanilang mga asset sa mahabang panahon, na nagpapataas ng presyon sa rate ng stake — ngunit posibleng magkaroon din ng pagbaba sa mga hinihingi sa staking habang nagiging available ang mga withdrawal.
Sinabi ng Alluvial co-founder at Chief Operating Officer na si Mike Taormina sa Blockworks na ang pagtaas ng katanyagan ng mga liquid staking derivatives sa Ethereum ay hindi dapat nakakagulat, dahil ito ay higit pa sa debut ng mga withdrawal.
"Ang liquid staking ay malulutas din ang isang tunay na problema: Kapag nag-lock ka ng mga token upang lumahok sa seguridad ng network, ang mga token na iyon ay hindi likido," sabi niya.
Hindi ganoon, sa mga token ng resibo ng ether.
Liquid staking sa proof-of-stake ecosystem
Ang ordinaryong proseso ng staking ay kinabibilangan ng pag-lock ng cryptocurrency sa isang proof-of-stake na network upang suportahan ang mga operasyon ng blockchain at paganahin ang mga transaksyon, habang sabay-sabay na nagpapahintulot sa mga user na makaipon ng mga staking reward.
Sa kaso ng Ethereum, ang isang indibidwal na gumagamit ay dapat magdeposito ng 32 ETH ($50,900) sa blockchain at i-activate ang validator software upang lumahok sa staking.
Dahil kadalasang walang sapat na pondo o teknikal na kadalubhasaan ang mga may hawak ng ETH para patakbuhin ang sarili nilang validator node — ngayon lampas sa 510,000 sa buong mundo — ang mga liquid staking protocol, kabilang ang Lido, Rocket Pool at Frax, ay nag-aalis ng hadlang sa pagpasok sa pamamagitan ng pagpayag sa mga ether holder na lumahok sa staking nang hindi kinakailangang mag-lock ng anumang mga token.
Ito ay madalas na tinutukoy bilang pooled staking, at ang mga user na lumahok ay binibigyan ng ERC-20-compliant liquidity token na kumakatawan sa kanilang staked ether, na maaari nilang ilagay sa kanilang mga wallet at gamitin sa iba pang mga DeFi application. Ngunit gamit ang mga desentralisadong palitan, maaari din silang magbenta pabalik sa normal na unstaked ether anumang oras.
Siyempre, ang liquid staking ay hindi lamang limitado sa Ethereum blockchain. Ang network ng Solana ay aktibong naghahanap ng mga paraan upang palaguin ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) — partikular na kasunod ng mga kaganapang nauugnay sa FTX, na tumama kay Solana — at maaaring matugunan ng mga liquid staking derivative ang ilan sa mga hamong ito.
Ang Marinade Finance, isang non-custodial liquid staking protocol na binuo sa Solana blockchain, ay umaasa na mapataas ang aktibidad ng DeFi sa network nito sa pamamagitan ng paglulunsad ng isang programa na mamamahagi ng token ng pamamahala nito na MNDE sa mga indibidwal at protocol sa pag-asang lumago ang mSOL TVL.
“Napakaraming naka-lock na SOL na tumataya. Nakakatulong ito sa desentralisasyon at pagpapatunay, ngunit hindi ito nakakatulong sa pagkatubig, kaya ang gusto nating makita ay ang ilan sa stake na iyon ay maging liquidity — at tumulong sa mga protocol ng DeFi — at ang mga liquid staking token ay talagang mekanismo para doon,” Brandon Tucker, isang growth lead sa DAO, sinabi sa Blockworks.
Pagtatakda ng bagong liquid staking standard
Kasunod ng pag-upgrade sa Shanghai, naniniwala si Taormina na ang mga liquid staking token ay maaaring maging mas popular — na nagtutulak ng mas mataas na kumpiyansa sa Ethereum blockchain at tinatanggap ang isang bagong cohort ng mga pangunahing adopter.
Ang Ethereum ay may mas mababang porsyento ng token staked nito — mas mababa sa 14% bawat Blockworks Research — kumpara sa iba pang mga blockchain, sabi ni Taormina.
"May isang bagay na pumipigil sa mga may hawak ng Ethereum mula sa paglahok sa staking, ito ang dahilan kung bakit napakahalaga ng pag-upgrade," sabi niya. "Ang pag-upgrade ng Shanghai ay sa wakas ay magbibigay-daan sa mga withdrawal at mag-aalis ng kawalan ng katiyakan...sa tingin namin na mas maraming tao ang hahantong sa pakikilahok [sa staking]."
Sa pag-asam ng paglaki ng mga kalahok sa staking, si Taormina at ang kanyang team sa Alluvial ay nakikisosyo sa ilang Web3 team para magdisenyo ng bagong liquid staking standard.
Ang bagong pamantayang ito, na tinatawag na 'Liquid Collective,' ay magiging isang enterprise-grade liquid standard na binuo upang maakit ang mga user-grade ng enterprise sa Web3.
"Mahalaga ito dahil nakakatulong ito sa isang pangkat ng mga user na nasa sideline na interesado sa staking ngunit nangangailangan ng karanasan upang maabot ang ilang minimum na mga limitasyon na kasalukuyang hindi natutugunan ngayon," sabi ni Taormina.
Kung gusto mong magbasa nang higit pa tungkol sa kasalukuyang estado ng mga liquid staking derivatives sa Ethereum at ang kanilang yield market share, maaari kang mag-subscribe sa Pananaliksik sa Blockworks at basahin kanilang pinakahuling ulat nang walang bayad sa susunod na 24 na oras.
Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong email tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.
Gustong direktang ipadala ang alpha sa iyong inbox? Kumuha ng mga ideya sa pangangalakal ng degen, mga update sa pamamahala, pagganap ng token, mga hindi mapapalampas na tweet at higit pa mula sa Pang-araw-araw na Debrief ng Blockworks Research.
Hindi makapaghintay? Kunin ang aming balita sa pinakamabilis na paraan na posible. Sumali sa amin sa Telegram at sundan kami sa Google News.
Pinagmulan: https://blockworks.co/news/liquid-staking-derivatives-shanghai-upgrade