Angel investors vs. venture capitalists

Ang mga angel investor at venture capitalist ay dalawang uri ng pribadong mamumuhunan na nagbibigay ng pagpopondo para sa maagang yugto at paglago ng mga kumpanya. Gayunpaman, mayroong ilang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga ito na tatalakayin namin sa artikulong ito.

Sino ang mga anghel na mamumuhunan?

Ang mga high-net-worth na indibidwal na namumuhunan sa mga kumpanya sa maagang yugto bilang kapalit ng equity sa negosyo ay kilala bilang mga angel investor. Madalas silang namumuhunan ng sarili nilang mga pondo at nagsasagawa ng mas aktibong diskarte sa pamumuhunan, nag-aalok ng payo at mentoring sa mga negosyong sinusuportahan nila. Ang mga kilalang anghel na mamumuhunan sa mundo ng crypto ay kinabibilangan ng:

• Roger Ver — Siya ay kilala bilang “Bitcoin Jesus” at isang maagang namumuhunan sa Bitcoin (BTC) mga startup, gaya ng Blockchain.info, BitPay at Kraken.
• Barry Silbert — Siya ang founder at CEO ng Digital Currency Group, na namumuhunan at kumukuha ng mga kumpanyang nauugnay sa cryptocurrency.
• Naval Ravikant — Siya ang co-founder ng AngelList at namuhunan sa mga proyekto tulad ng MetaStable, Algorithm at iba pa.
• Charlie Lee — Siya ang lumikha ng Litecoin at namuhunan sa ilang iba pang mga startup na nauugnay sa cryptocurrency.

Sino ang mga venture capitalist?

Ang mga mamumuhunan na nagpopondo sa mga startup at maagang yugto ng mga negosyo na may malaking puwang para sa paglago ay kilala bilang mga venture capitalist (VC). Madalas silang nabibilang sa isang propesyonal na kumpanya ng pamumuhunan o pondo at karaniwang gumagawa ng mas malaking pamumuhunan kaysa sa mga angel investor.

Nauugnay: Venture capital financing: Isang gabay ng baguhan sa pagpopondo ng VC sa crypto space

Nakakakuha sila ng katarungan sa negosyo bilang kapalit ng kanilang pamumuhunan, at madalas silang may sinasabi sa kung paano pinapatakbo ang negosyo. Kapag ang firm sa kalaunan ay naging pampubliko o nakuha, ang mga VC ay umaasa na kumita sa pamamagitan ng pagbebenta ng kanilang equity. Ang ilang kilalang kumpanya ng VC ay kinabibilangan ng:

• Andreessen Horowitz
• Blockchain Capital
• Coinbase Ventures
• Digital Currency Group
• Capital ng Polychain
• Pantera Capital.

Mga pagkakaiba sa pagitan ng mga angel investor at venture capitalist

Yugto ng pamumuhunan

Ang mga anghel na mamumuhunan ay madalas na nag-aambag ng seed money sa mga startup sa pamamagitan ng paggawa ng mga pamumuhunan sa mga maagang yugto ng negosyo. Sa kabilang banda, ang mga venture capitalist ay madalas na namumuhunan sa mga susunod na yugto ng negosyo na nagpakita na ng malakas na potensyal na paglago.

Laki ng pamumuhunan

Kung ikukumpara sa mga venture capitalist, ang mga angel investor ay kadalasang namumuhunan ng mas kaunting pera. Hindi tulad ng mga venture capitalist, na maaaring mamuhunan ng milyun-milyong dolyar sa isang kompanya, ang mga angel investor ay madalas na namumuhunan sa pagitan ng $10,000 at $100,000.

Pakikilahok sa kumpanya

Ang mga anghel na mamumuhunan ay madalas na gumagamit ng isang hands-off na diskarte at hindi aktibong lumahok sa mga operasyon ng kumpanya. Sa kabaligtaran, ang mga venture capitalist ay madalas na sumusuporta sa pamamahala ng mga negosyo kung saan sila namumuhunan, parehong estratehiko at operational.

Paglabas na estratehiya

Ang mga anghel na mamumuhunan ay madalas na may mas mahabang abot-tanaw sa pamumuhunan at maaaring mag-withdraw ng kanilang pera sa pamamagitan ng isang paunang pampublikong alok (IPO), pagsasanib o pagkuha. Sa kabaligtaran, ang mga namumuhunan sa pakikipagsapalaran ay kadalasang gustong ibenta ang kanilang mga pamumuhunan sa loob ng lima hanggang pitong taon sa pamamagitan ng isang IPO o acquisition.

Pinagmumulan ng pondo

Ang mga high-net-worth na indibidwal na namumuhunan ng kanilang sariling pera ay mga anghel na namumuhunan. Sa kabilang panig, ang mga venture capitalist ay nangangasiwa ng pera para sa mga indibidwal na may mataas na halaga o institusyonal na mamumuhunan at ginagamit ang pera na iyon upang gumawa ng mga pamumuhunan.

Pahihintulutan ang panganib

Ang mga anghel na mamumuhunan ay karaniwang mas handang tumanggap ng mas mataas na antas ng panganib kaysa sa mga venture capitalist, na mas nakatuon sa pagliit ng panganib.

Pamantayan sa pamumuhunan

Ang mga anghel na mamumuhunan ay maaaring maging mas flexible sa kanilang mga pamantayan sa pamumuhunan, habang ang mga venture capitalist ay may mas mahigpit na pamantayan at nangangailangan ng mga kumpanya na matugunan ang mga partikular na milestone at target.

Pag-iba-iba ng portfolio

Ang mga anghel na mamumuhunan ay may posibilidad na magkaroon ng mas magkakaibang portfolio, habang ang mga venture capitalist ay maaaring magkaroon ng mas puro portfolio na may pagtuon sa isang partikular na industriya o sektor.

Mga kahinaan ng angel investment kumpara sa venture capital

Itinatampok ng mga pagkakaiba sa itaas ang mga diskarte at priyoridad ng mga angel investor at venture capitalist sa industriya ng cryptocurrency. Parehong may kani-kaniyang kahinaan, at maaaring piliing magtrabaho kasama ng mga startup depende sa kanilang partikular na pangangailangan at layunin.

Ang mga kahinaan ng mga pamumuhunan ng anghel ay kinabibilangan ng:

• Limitadong pondo: Ang mga anghel na mamumuhunan ay madalas na namumuhunan ng mas kaunting pera kaysa sa mga venture capitalist, na maaaring maghigpit sa laki ng mga kumpanyang maaari nilang suportahan.
• Kakulangan ng angkop na kasipagan: Kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan, ang mga anghel na mamumuhunan ay maaaring masyadong umasa sa instinct at personal na relasyon, na maaaring magpataas ng pagkakataong mabigo.
• Pangmatagalang pangako: Ang mga pamumuhunan ng anghel ay karaniwang ginagawa para sa pangmatagalan at maaaring hindi mag-alok ng opsyon sa paglabas para sa alinman sa mamumuhunan o sa startup.

Ang mga kahinaan ng venture capital ay kinabibilangan ng:

• Mataas na inaasahan: Ang mga namumuhunan sa pakikipagsapalaran ay madalas na may mataas na pamantayan para sa mga kumpanya at maaaring hilingin sa kanila na makamit ang mga partikular na benchmark at layunin.
• Panandaliang pagtutok: Ang mga venture capitalist ay madalas na hinihimok na maisakatuparan ang kanilang mga pamumuhunan sa loob ng isang partikular na time frame at kadalasan ay may nakasaad na diskarte sa paglabas.
• Kontrol: Maaaring may kaunting kapangyarihan ang mga venture capital na impluwensyahan ang mahahalagang desisyon sa mga kumpanyang kanilang pinopondohan.

Anuman ang mga pagkukulang sa itaas, ang proseso ng pag-secure ng pagpopondo mula sa mga mamumuhunan ay maaaring makatulong na mapatunayan ang modelo ng negosyo ng isang startup at mapataas ang visibility nito sa merkado.