Ang CBDCs ba ay Kinabukasan ng Pera o Isang Pipe Dream Lang?

Ang mga Digital Currencies ng Central Bank ay madalas na sinasabing hinaharap ng pera. Tinatakot nila ang ilan at pinasisigla ang iba. Ano ang katotohanan?

Ayon sa Atlantic Council Ang CBDC tracker, 114 na bansa, na kumakatawan sa higit sa 95 porsiyento ng pandaigdigang GDP, ay nag-e-explore ng CBDC. 11 bansa, kabilang ang Nigerya at ang Bahamas, ay inilunsad na nila. Ang China ay kasalukuyang nagpapasimula ng isang sistema na magpapalawak sa buong bansa ngayong taon.

Ipinakilala ng Bank of Finland ang Avant smart card noong 1993, na nilayon upang gumana bilang isang elektronikong anyo ng cash. Kahit na kalaunan ay inabandona ng gobyerno ng Finnish ang proyekto noong unang bahagi ng 2000s, malawak itong itinuturing na unang CBDC sa mundo.

Ang kanilang apela para sa mga sentral na pamahalaan ay kitang-kita: binibigyan nila ang mga sentral na bangko — ang mga nagpapalabas ng pera — ng isang elektronikong bersyon para masubaybayan at kontrolin nila. Para sa mga vendor, nag-aalok sila ng paraan ng pagpapadala at pagtanggap ng mga pagbabayad na malapit nang madalian at hindi nangangailangan ng tagapamagitan tulad ng isang komersyal na bangko.

Sa kasalukuyan, kapag nagbabayad kami para sa isang produkto o serbisyo, umaasa kami sa mga tagapamagitan upang pangasiwaan ang transaksyon. Ang mga pagbabayad sa card, pera sa mobile, at mga elektronikong paglilipat ay lahat ay nangangailangan ng mga ito. Ang CBDC ay magiging isang peer-to-peer exchange, katulad ng pagpapalitan ng mga banknote o pagpapadala BTC or ETH.

Sa madaling salita, ang mga CBDC ay magiging digital na katumbas ng isang digital banknote o coin. 

Project Icebreaker, isang pakikipagtulungan sa pagitan ng mga sentral na bangko ng Israel, Sweden, at Norway at ng BIS Innovation Center, ay kasalukuyang gumagana sa isang interoperable CBDC system na magpapahintulot sa iba't ibang CBDC na makipag-ugnayan sa mga hangganan. Sumasang-ayon ang mga eksperto na ang malawakang paggamit ng teknolohiyang ito ay ilang taon na lang.

Ang komunidad ng crypto ay may iba pang mga ideya, at madaling makita kung bakit. 

Ang komunidad ng crypto ay itinatag sa isang serye ng mga malinaw na ideya at prinsipyo. Ang isa sa mga sentralisadong institusyong pampinansyal, tulad ng mga bangko na naging sanhi ng Great Recession, ay may labis na kapangyarihan. (At ang kapangyarihan na mayroon sila, madalas nilang ginagamit sa maling paraan.) Dalawa, ang iba pang mga sentralisadong institusyon (tulad ng mga pamahalaan) ay nagkaroon din ng labis na kapangyarihan. At tatlo, na ang mga indibidwal ay may karapatan na gumana sa lipunan nang hindi pareho ang kanilang pangangasiwa. Maaari mong buod ito sa tatlong salita: desentralisasyon, kalayaan, at privacy.

Doon namamalagi ang kuskusin. Ang mga CBDC, ayon sa kasalukuyang iniisip, ay hindi nag-aalok ng parehong antas ng privacy gaya ng cash o ilang partikular na cryptocurrencies. Sa teorya, ang mga sentral na bangko ay magkakaroon ng access sa lahat ng data ng transaksyon. Habang ginagawa ng karamihan sa mga blockchain na masusubaybayan ang lahat ng transaksyon, hindi ito nakatali sa iyong pagkakakilanlan sa totoong mundo.

Malamang na hindi tayo makakuha ng tunay na pribadong CBDC, sabi ni Hugo Volz Oliveira, Kalihim at founding member sa New Economy Institute. "Ang kasalukuyang mga anyo ng digital na pera ay hindi pribado sa pamamagitan ng disenyo, at CBDC ay hindi masyadong. Ang pera lang at ilang cryptocurrencies na nakatuon sa privacy ang tunay na hindi nakikilala – at kahit ganoon, dapat palaging mag-ingat kung inaasahan nilang pribado ang kanilang paggamit ng pera. Ang higit na nakababahala, ang mga CBDC ay maaaring gamitin upang parusahan ang mga indibidwal nang walang kooperasyon ng sistemang panghukuman."

Ang maalamat na cryptographer na si David Chaum (kilala bilang 'Godfather of Privacy') ay inihayag noong nakaraang taon na siya ay nagtatrabaho sa isang CBDC na nagpoprotekta sa privacy sa Swiss National Bank (SNB.) Nauunawaan ng BeInCrypto na siya ay nagtatrabaho sa proyektong ito sa loob ng ilang taon. Ang konsepto ay nakabalangkas sa isang pinagsamang pananaliksik na papel nina Chaum at Thomas Moser mula sa SNB.

Ayon sa anunsyo, ang teknolohiya ay magiging quantum-resistant din. Kaya, walang dapat ipag-alala, kung gayon?

Bakit Hindi Stablecoins Lang?

Para sa maraming mga kritiko ng CBDC, mayroong isang perpektong magandang opsyon na naghihintay sa mga pakpak. Kahit na ang mga ito ay inilaan para sa ibang layunin, isang matagumpay stablecoin nag-aalok ng parehong halaga ng fiat currency na ginagaya nito. Parehong ginagamit bilang isang tindahan ng halaga at upang mapadali ang pagpapalitan ng cross-border, ngunit ang isa ay kinokontrol ng isang sentral na awtoridad.

"Hangga't ang kapaligiran ng regulasyon ay nananatiling paborable para sa mga pribadong stablecoin tulad ng Circle (USDC), walang dahilan na kailangan natin ng CBDCs. Sa tingin ko rin ay mas "Amerikano" (at sa gayon ay malamang) para sa Pamahalaan ng US na mahigpit na i-regulate ang isang pribadong industriya kaysa makipagkumpitensya dito nang direkta, at ganoon din ang para sa mga stablecoin," sabi ni Adam Miller, CEO ng MIDAO.

Bagama't mukhang malinaw ang direksyon ng paglalakbay, hindi lahat ay kumbinsido na mapupunta tayo sa isang mundo ng unibersal na paggamit ng CBDC. “Sa tingin ko, mas malamang na gagawing digital ng mga gobyerno ang kanilang mga currency system (ngunit sentralisado/federated pa rin), gaya ng ginagawa ng US sa loob ng maraming taon at patuloy na ginagawa, ngunit hindi umabot sa paglulunsad ng mga CBDC na tunay na censorship. lumalaban o pagkakaroon ng iba pang mga katangian ng mga tunay na blockchain,” patuloy ni Miller. 

Pakyawan na Paggamit ng mga CBDC

Ang pananaliksik ng IMF ay nagsasaad na ang isa pang benepisyo ng CBDC ay ang kakayahang mabawasan carbon emissions. Gayunpaman, ang pinakamalaking benepisyo ng CBDC ay halos tiyak na kahusayan nito at ang kakayahang bawasan ang alitan sa mga pagbabayad. 

Sa mga kaso ng paggamit kung saan hindi gaanong nababahala ang indibidwal na privacy, maaaring magkaroon ng sarili nitong teknolohiya. Sa partikular, kapag ang mga bangko at iba pang institusyong pinansyal ay kailangang makipagtransaksyon sa isa't isa.

“Gayunpaman, kung ang pinag-uusapan natin ay tungkol sa pakyawan CBDC—ginagamit para sa pag-aayos sa pagitan ng mga institusyong pampinansyal—kung gayon mayroong ilang mga kawili-wiling kalamangan,” patuloy ni Oliveira. "Ibig sabihin, ang kahusayan at pagtitipid na nagreresulta mula sa digital na pagbabago ng mga proseso na higit sa lahat ay bureaucratic at manual. Hindi nito sa panimula na babaguhin ang kasalukuyang sistema o gagawing walang kaugnayan ang mga retail na bangko.” 

Sa oras ng pagsulat, walong bansa ang nagtatrabaho sa isang ganap na pakyawan na CBDC. Dalawampu't isang bansa ang naglalayong gumamit ng mga CBDC para sa retail at pakyawan na layunin, kabilang ang US, China, India, at Australia.