Inaprubahan ng Hukom ng Pagkabangkarote ang mga Subpoena para sa Three Arrows Co-Founders

Ang mga subpoena ay papunta na sa Three Arrows Capital co-founder na sina Kyle Davies at Su Zhu, kasama ang iba pang pamunuan ng crypto hedge fund, dahil may pahintulot na ang mga liquidator na humiling ng mga komunikasyon, mga dokumento, at mga rekord ng pananalapi na may kaugnayan sa bangkarota na kumpanya.

Ang hukom na namumuno sa mga paglilitis sa pagkabangkarote ay nilagdaan ang utos na aprubahan ang mga subpoena noong Martes ng umaga. Ang mga liquidator ay maaari na ngayong humiling ng "anumang naitala na impormasyon, kabilang ang mga libro, dokumento, talaan, at papel" na may kaugnayan sa pag-aari ng hedge fund o mga usapin sa pananalapi mula noong 2012, noong itinatag ang kumpanya, ayon sa utos ng hukuman. 

Three Arrows Capital, na napupunta rin sa 3AC, nagsampa para sa proteksyon sa pagkabangkarote ng Kabanata 15 noong Hulyo. Ang Kabanata 15 ay isang pagtatalaga na nagbibigay-daan para sa pakikipagtulungan sa pagitan ng mga korte ng US at ng mga nasa British Virgin Islands, kung saan nakarehistro ang 3AC. 

Bagama't hindi lang ito ang dahilan, sinabi ng mga co-founder ng 3AC sa publiko na nawalan sila ng $200 milyon nang mawala ang algorithmic stablecoin ng Terra, TerraUSD (UST), ang one-to-one peg nito sa US dollar at nagpunta sa zero.

Matapos bumagsak ang UST at umikot ang mga alingawngaw na ang 3AC ay dumanas ng malaking pagkalugi, na-liquidate ng BitMEX, FTX, at Derebit ang mga posisyon ng 3AC. 

Ang kumpanya ay madalas na gumagamit ng mga leverage na posisyon, ibig sabihin, pinahintulutan ito ng mga palitan na makipagkalakalan nang may mas maraming pondo kaysa sa aktwal na nasa kamay nito. Ito ay isang mapanganib na diskarte, ngunit pinapataas ang mga potensyal na kita. Kung ang isang posisyon ay nagiging masyadong mapanganib, ang isang palitan ay maaaring humiling sa mga mangangalakal na magdagdag ng higit pa sa kanilang sariling pera upang masakop ang margin. Iyan ang tinatawag na “margin call.” At kapag ang mga kumpanya ay hindi matugunan ang isang margin call, palitan ng palitan ang kanilang mga pondo upang masakop ang kanilang mga pagkalugi.

Ang Voyager Digital, na mismong nagsampa ng bangkarota makalipas ang ilang araw, nag-isyu sa 3AC ng default na notice para sa natitirang balanse na higit sa $600 milyon.

Si Zhu at Davies ay tila nawala pagkatapos ng utos na mag-liquidate, ngunit naging vocal na sila sa social media sa kalagayan ng pagkabangkarote ng FTX. 

Ang tagapagtatag ng FTX at noon ay CEO na si Sam Bankman-Fried ay kritikal kay Terra matapos itong bumagsak at sinabi sa Twitter na ang sariling pagbagsak ng 3AC “hindi maaaring mangyari sa isang on-chain protocol na transparent.” Sa buong tag-araw, sinabi ni Bankman-Fried ang tungkol sa pagnanais na ihinto ang paglaganap na nagbabantang magpapabagsak sa iba pang mga kumpanya ng crypto, kabilang ang Digital Voyager at BlockFi—na parehong kinailangan na ngayong maghain ng proteksyon sa pagkabangkarote. 

Nagsimulang mag-unwind ang mga bagay para sa FTX nang ihayag na ang malaking bahagi ng balanse sa Alameda Research, ang trading desk ng Bankman-Fried, ay kasama ang FTX Token (FTT) at hindi likido. Matapos pumutok ang balitang iyon, nagkaroon ng malawakang pagbebenta ng FTT at, sa loob ng isang linggo, nag-file ang FTX para sa pagkabangkarote at nagbitiw si Bankman-Fried.

Kahapon diumano ni Zhu sa Twitter na ang dating FTX CEO na si Sam Bankman-Fried ay nagbenta at nag-short ng mga deposito ng Bitcoin at Ethereum ng mga kliyente para sa Solana at FTX Token. 

"Ito ay hindi lamang isang krimen [laban] sa mga kliyente, ito ay isang krimen [laban] sa crypto," isinulat ng co-founder ng 3AC. "Na-internalize niya ang bilyun-bilyong daloy ng pagbili ng kliyente para sa aktwal na mga barya sa kanyang sariling mga shitcoin." 

Samantala, sinabi ni Davies sa kanyang sarili sa Twitter na ang FTX at ang kapatid nitong kumpanya, ang trading desk na Alameda Research, ay “hinanap” ang mga trade ng 3AC. Sa loob ng huling araw, tinanong niya kung saan napunta ang “lahat ng FTX fanboys,” at sinabing “sinamba nila ang bawat pagbahing ng SBF at labis na pumupuna sa 3AC's.”

Kasama rin sa utos ng Martes ng umaga na nagbibigay ng pahintulot sa pamumuno ng 3AC subpoena ang komunikasyon kina: Zhu at Davies; ang ikatlong direktor ng kumpanya, si Mark James Dubois; Ang asawa ni Davies, si Kelly Kaili Chen, na nagpahiram ng pera sa kompanya; Tai Ping Shin, isang kumpanyang nakabase sa Cayman Islands na pag-aari nina Zhu at Chen; DeFiance Capital at ang manager nito, si Arthur Cheong; at Starry Night Capital, ang NFT fund ng firm at ang pseudonymous na tagapangasiwa nito, si Vincent Van Dough.

Noong nakaraang linggo, binigyan ng mataas na hukuman ng Singapore ang mga co-founder ng 3AC isang linggo para magsumite ng mga affidavit matapos ang mga pagtatangka na kumuha ng impormasyon mula sa Solitaire, isa sa mga law firm ng kompanya, ay hindi nasagot. Kinabukasan, inihayag ng mga liquidator na mayroon sila nasamsam ang $35 milyon halaga ng mga ari-arian ng 3AC at naghahanap ng impormasyon tungkol sa sikat na ngayon na $30 milyon na “Much Wow” superyacht.