Ibinunyag ng BlockFi ang $600M na “Credit Risk” sa gitna ng kaguluhan

Ang Cryptocurrency lending startup na BlockFi ay nagbigay ng karagdagang mga insight tungkol sa pinansiyal na posisyon nito. Ayon sa isang quarterly update na inilathala noong Huwebes, nahaharap ang platform sa $600 milyon na panganib sa kredito sa pagtatapos ng Hunyo 2022.

Sinusuri ang BlockFi

Ang pinansiyal na posisyon ng BlockFi ay nasa ilalim ng pampublikong pagsisiyasat kasunod ng isang panahon kung saan maraming mga sentralisadong nagpapahiram ng crypto, lalo na ang Celsius at Voyager Digital, ang nagpigil ng mga pondo ng customer at nagsampa ng pagkabangkarote.

Tulad ng mga kakumpitensya, ang negosyo ng BlockFi ay umiikot sa pagkolekta ng mga deposito ng cryptocurrency mula sa mga retail at institutional na kliyente kapalit ng pagbabayad ng itinalagang rate ng interes. Ang BlockFi naman ay nagpapahiram ng mga asset na ito sa mga ikatlong partido, pangunahin na kabilang ang mga brokerage at trading desk, upang makabuo ng kinakailangang ani.

Ang kamakailang pagbagsak ng mga sentralisadong nagpapahiram ng crypto ay umikot sa mga platform na nag-aalok ng undercollateralized na mga pautang sa mga pinagkakatiwalaang kliyente. Kinukumpirma ng ulat ng BlockFi Huwebes na nahaharap pa rin ang kumpanya sa kakaibang panganib sa kredito.

“Kami ay nangangailangan ng marami, ngunit hindi lahat, ng mga borrower na mag-post ng iba't ibang antas ng collateral depende sa credit profile ng borrower at ang laki ng loan portfolio," sabi ng kompanya. Habang ang mga kliyente ng paghiram ng BlockFi ay may utang na $1.8 bilyon, ang kumpanya ay nahaharap sa isang $600 milyon na panganib sa kredito kung ang mga kliyente ay nabigong bayaran ang mga inisyu na pautang.

Hawak pa rin ng BlockFi ang $3.9B sa Mga Deployable na Asset

Bagama't ang kumpanyang nakabase sa New Jersey ay nahaharap pa rin sa ilang mga panganib sa kredito, mayroon pa rin itong hanggang $3.9 bilyon sa mga deployable na asset. Ang matatag na paghawak na ito ay potensyal na nagbibigay ng palugit para sa kumpanya upang mahusay na pamahalaan ang katayuan nito sa pananalapi at matupad ang obligasyon nito sa mga customer.

Ayon sa ulat, ang mayorya (46%) ng $3.9 bilyon na hawak ng BlockFi bilang mga deployable asset ay nagmula sa retail at institutional borrower. Ang karagdagang 35% ay hawak ng mga third-party na tagapag-alaga at wallet, habang 10% ng mga asset ay nai-post bilang collateral para sa mga indibidwal na paghiram. Kasama rin sa pondo ang limang porsyento ng mga cash asset na iniulat na hawak ng mga bangko at broker, at ang huling apat na porsyento ay ginagamit para sa staking at mga negosyong nauugnay sa pagmimina.

Samantala, ang BlockFi ay pumasok din sa isang $640 milyon na deal, kabilang ang isang potensyal na pagkuha ng FTX na pag-aari ni Sam Bankman-Fried. Ang deal ay nagbibigay ng kinakailangang unan laban sa mga kasalukuyang panganib sa kredito at maaaring matiyak na ang startup ay mananatili sa negosyo.