Ang Celsius ay Doble ang Profile ng Panganib ng Mga Tradisyonal na Bangko: Ulat

Taliwas sa sinabi ng CEO ng Celsius na si Alex Mashinsky na ang Celsius ay "hindi nagsasagawa ng napakalaking panganib," isang bagong ulat mula sa Ang Wall Street Journal inaangkin na ang crypto lender ay may higit sa doble ng risk profile ng karaniwang US bank.

Mas Mapanganib ang Celsius kaysa sa mga Bangko, Mga Claim ng WSJ

Ang mga dokumento ng mamumuhunan sa Celsius ay nagsiwalat na ang crypto lender ay halos dalawang beses na mas nagagamit kaysa sa tradisyonal na mga bangko sa US, Ang Wall Street Journal ay iniulat. 

Ayon sa isang ulat inilathala noong Miyerkules, ang naliligalig na crypto lender ay may humigit-kumulang $19 bilyon sa mga asset at $1 bilyon sa equity bago ito makalikom ng mga bagong pondo noong nakaraang tag-init. Inilalagay nito ang ratio ng asset-to-equity nito—karaniwang nakikita ng mga regulator bilang benchmark na tagapagpahiwatig ng panganib—sa 19:1. Ang mga tradisyunal na bangko sa US ay may median na asset-to-equity ratio na humigit-kumulang 9:1, na nagsasaad na ang Celsius ay dalawang beses na mas mataas kaysa sa mga regular na serbisyo sa pagbabangko noong panahong nakolekta ang data. 

Higit pa rito, ang mga dokumento ng mamumuhunan na binanggit ni Ang Wall Street Journal di-umano'y nagpapakita na ang Celsius ay nagbebenta ng mga undercollateralized na pautang, na nangangailangan ng mga business borrower na mag-post ng humigit-kumulang 50% collateral para sa kanilang mga pautang. Sinasabi ng ulat na ginamit noon ni Celsius ang collateral para humiram ng mas maraming pera. Ang update na ito ay kaibahan ng maraming claim mula sa Celsius CEO Alex Mashinsky na ang kumpanya ay hindi gumawa ng anumang undercollateralized na mga pautang. Paulit-ulit ding sinasabi ni Mashinsky na ang kanyang kumpanya ay nakakuha ng mas kaunting panganib kaysa sa mga bangko habang nagbibigay ng mas mataas na kita sa mga depositor nito. 

Halimbawa, sinabi ni Mashinsky CoinDesk noong Hulyo 2020 na “Hindi gumagawa ang Celsius ng mga non-collateralized na pautang” dahil “masyadong magsasapanganib iyon” sa ngalan ng mga depositor nito. Moeover, sa isang debate noong Nobyembre 2021 kasama ang Bitcoin skeptic na si Peter Schiff, sinabi ni Mashinsky na ang Celsius ay kumukuha ng malaking halaga ng panganib sa mga kasanayan sa pagpapautang nito. "Hindi kami nagsasagawa ng napakalaking panganib," sabi ni Mashinsky, na sinasagot ang tanong ni Schiff tungkol sa kung paano maaaring makabuo ang Celsius ng ganoong mataas na ani.

Noong Hunyo 13, Celsius Itinigil lahat ng pag-withdraw, pagpapalit, at paglilipat ng customer, na binabanggit ang "matinding kondisyon ng merkado." Ang hakbang ay dumating sa gitna ng isang makabuluhang market drawdown na humantong sa isang "bank run" sa mga deposito ng kompanya at ang kawalan nito ng kakayahan na igalang ang mga withdrawal ng customer dahil sa mga isyu sa pagkatubig. Malawakang inaakala na ang pangunahing dahilan para sa krisis sa liquidity ng Celsius ay ang hindi pagkakatugma ng liquidity sa pagitan ng liquidity ng market ng mga asset tulad ng staked ETH at ang liquidity ng pagpopondo ng mga pananagutan tulad ng ETH. Upang makabuo ng yield sa mga deposito ng ETH nito, itinaya umano ni Celsius ang ETH sa Beacon Chain na nakabatay sa Proof-of-Stake ng Ethereum, na hindi maaaring tanggalin hanggang matapos makumpleto ng blockchain ang "Merge" nito sa Proof-of-Stake. Ang pag-staking sa Beacon Chain kung kaya't ay maaaring pigilan ang kumpanya sa paggalang sa mga deposito ng ETH. 

Ang hakbang upang ihinto ang pag-withdraw upang protektahan ang mga depositor ay hindi pa rin nabago, at ang kumpanya ay nabago inupahan daw restructuring consultant upang payuhan ang isang potensyal na paghahain ng bangkarota. Hanggang sa nagsimula itong harapin ang mga isyu sa pagkatubig mas maaga sa buwang ito, ang Celsius ay isa sa pinakamalaking nagpapahiram ng crypto, na ipinagmamalaki ang humigit-kumulang $20 bilyon sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala sa pinakamataas nito.

Pagbubunyag: Sa oras ng pagsulat, ang may-akda ng pirasong ito ay nagmamay-ari ng ETH at ilang iba pang mga cryptocurrencies. Ang Crypto Briefing ay dati nang nagpatakbo ng naka-sponsor na nilalaman mula sa Celsius.