Naging Haven sa Tech ang Cloud Stocks. 4 na Stock na Bilhin.

Halos bawat kumpanya sa Silicon Valley ay nagsasalita tungkol sa kapangyarihan at pagpapanatili ng "digital transformation," ang paglipat ng mas maraming negosyo—at mga proseso ng negosyo—sa digital realm. Ito ay isang sobrang ginagamit na buzzword. Halos hindi ko ito masabi nang hindi nanginginig, ngunit totoo ang digital transformation, at makikita mo ang ebidensya sa buong pinakabagong season ng kita.

Ang mga unang pahiwatig ay dumating mga isang buwan na ang nakalipas, na may mga quarterly na resulta mula sa

microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN), at

Alpabeto

(GOOGL). Ang Microsoft Azure ay lumago ng 46% sa pinakabagong quarter, ang Google Cloud ay lumago ng 45%, at ang market leader na Amazon Web Services ay lumago ng 40%. Ang malaki ay lumalaki—sa isang pabilis na bilis.

Ang lakas ng ulap ay nagpakita rin sa mga mahuhusay na resulta mula sa mga pangunahing tagapagbigay ng imprastraktura tulad ng

Cisco Systems

(CSCO) at

Arista Networks

(ANET), at mahalagang mga supplier ng chip sa mga kumpanyang iyon, tulad ng

NVIDIA

(NVDA) at

Intel

(INTC).

Nitong nakaraang linggo ng mga balita sa kita ay nagdala ng bagong wave ng mga data point mula sa mga enterprise tech na kumpanya.

HPE Enterprise

(HPE), na gumagawa ng mga server, storage, at networking hardware, ay nag-post ng 2% na paglago ng kita para sa quarter. Iyan ay hindi mahusay na pagyanig sa sarili nitong, ngunit ito ay nanguna sa mga pagtatantya sa Wall Street—at ang paglago ng order ay lumampas sa 20% para sa ikatlong quarter na tumatakbo, na may 35% na paglago ng order sa kanyang Aruba networking-hardware unit.

Purihin ang Imbakan

(PSTG), na gumagawa ng flash-memory-based na imbakan ng enterprise, durog na inaasahan para sa quarter ng Enero. "Anumang kumpanya na tumitingin sa pag-update ng kanilang mga system upang mamuhunan sa data-na lahat ng mga kumpanya-ay kailangang isaalang-alang kami bilang isa sa kanilang mga supplier," sabi ni Pure CEO Charles Giancarlo. Nag-post si Pure ng 41% na paglago sa quarter. Ito ang pinakamahusay na paglago ng kumpanya sa loob ng apat na taon.

Broadcom

(AVGO), isang pangunahing tagapagbigay ng chip sa mga manlalaro ng ulap, ang mga resulta ng Abril-quarter nito ay bibilis mula sa 16% na paglago sa quarter ng Enero.

Ang kalakaran ay mas halata sa panig ng software.

Salesforce

(CRM), ang software-as-a-service sector na pinakamalaki at pinaka-nakaranasang manlalaro, ay pinalawak ang cloud-based na mga alok nito mula sa pangunahing customer relationship-management software nito sa isang host ng mga bagong lugar, sa bahagi sa pamamagitan ng pagkuha, kabilang ang $28 noong nakaraang taon bilyong pagbili ng serbisyo sa pagmemensahe na Slack. Sa pare-parehong batayan ng pera, nakita ng Salesforce na bumilis ang paglaki ng kita para sa apat na quarter na tumatakbo, hanggang 27% sa pinakahuling quarter, mula sa 19% noong nakaraang taon.

"Ang digital na pagbabago ay isang pangmatagalang sekular na kalakaran," sinabi sa akin ng Co-CEO ng Salesforce na si Bret Taylor nitong nakaraang linggo.

Ang parehong pattern ay naglalaro sa

Araw ng trabaho

(WDAY), na nagbebenta ng human-resources at financial-management software sa malalaking negosyo. Ang araw ng trabaho ay nag-post ng 22% na paglago ng kita sa quarter nito sa Enero; ang mga benta ay nakakuha ng singaw para sa tatlong sunod na quarter.

Kahon

(BOX), na dating pangunahing provider ng cloud storage, ngayon ay nagbebenta ng hanay ng mga tool para sa pagtulong sa mga kumpanya na pamahalaan, ibahagi, at protektahan ang kanilang mga dokumento. Naghatid din ang kumpanya ng mas mahusay kaysa sa inaasahang resulta ng Enero-quarter. Sinabi ng CEO na si Aaron Levie na ang Box ay nakikinabang mula sa paglipat sa hybrid na trabaho, isang mas mataas na pagtuon sa cybersecurity, at—sama-sama na ngayon!—“digital transformation.” Ang Box ay nagkaroon ng 17% na paglago ng kita sa quarter, na bumilis para sa ikaapat na quarter nang sunud-sunod. Isang taon na ang nakalipas, ang mga benta ay tumaas lamang ng 8%.

Sa wakas, may

Snowflake

(SNOW), ang pinakamabilis na paglaki ng mga pangunahing cloud stock. Nagbebenta ang kumpanya ng mga tool ng data-analytic na nasa itaas ng tatlong pampublikong ulap. Nag-post ang Snowflake ng 102% na paglago sa quarter ng Enero, na, bagama't hindi pangkaraniwan, ay talagang nag-iwan ng mga mamumuhunan na nagnanais ng higit pa. Bumagsak ang stock ng 15% sa ulat.

Sinabi sa akin ng CEO na si Frank Slootman sa isang panayam sa postearnings na ginawa kamakailan ng kumpanya ang software nito na mas mura para gamitin. Ang Snowflake, na minsang nagbenta ng oras ng pagkalkula ayon sa oras, ngayon ay ibinebenta ito ng pangalawa, sabi niya. Naabot ng tweak na iyon ang pananaw ng kita ng kumpanya noong Enero 2023 ng halos $100 milyon, ngunit iniisip ni Slootman na ang hakbang ay mag-uudyok sa mga customer na gumamit ng mas maraming data sa paglipas ng panahon.

Ang analyst ng Morgan Stanley na si Keith Weiss ay nagsusulat na ang Snowflake ay nagbabangko sa Jevons Paradox, isang teorya mula sa ika-19 na siglong ekonomista na si William Jevons. Ito ay pinaniniwalaan na habang ang paggamit ng mapagkukunan ay nagiging mas mahusay, ang pagkonsumo ay may posibilidad na tumaas.

Ang Slotman ay isang mananampalataya. "Hindi ito pagkakawanggawa," sabi niya. "Kapag gumawa ka ng isang bagay na mas mura, ang mga tao ay bumili ng higit pa nito."

Ang mga pagbabahagi ng Snowflake, na naging pampubliko noong Setyembre 2020 sa $120 at agad na dumoble, ay bumagsak nang humigit-kumulang 45% mula sa kanilang peak noong Nobyembre sa itaas ng $400. Mayroong patuloy na debate sa Wall Street tungkol sa kung paano pahalagahan ang kumpanya. Sa kasalukuyang mga antas, ang Snowflake ay nakikipagkalakalan para sa isang matayog na 34 na beses na tinantyang Enero 2023 na benta sa taon ng pananalapi.

Ngunit ang Snowflake ay nagbabadya ng paglago ng 65% hanggang 67% para sa kasalukuyang taon, at pinaghihinalaan ko na maaaring mas mataas ito. Noong nakaraang taon, ang unang pagtataya ng Snowflake ay para sa 80% na paglago; ang mga benta ay sa huli ay tumaas ng 106%.

Bagama't walang halaga ang Snowflake, nakakahimok ang kuwento, at si Slootman ay isa sa mga pinakarespetadong CEO ng Silicon Valley. Kung naniniwala ka sa mas malawak na kwento ng ulap, hindi ako tataya laban sa kanya.

Sumulat sa Eric J. Savitz sa [protektado ng email]