Countdown to Expiry: Options Traders Brace for High-Stakes Showdown

Ang mga Options trader sa buong mundo ay sabik na nanonood sa ticking clock habang ang isang makabuluhang kaganapan ay nalalapit na. Ang Deribit, ang nangungunang crypto options exchange, ay naghahanda para sa isang wave ng expiration, na may humigit-kumulang 26% ng mga bukas na posisyon na umabot sa kanilang deadline sa 8 am UTC sa Biyernes. Ang mahalagang sandali na ito ay nagtataglay ng potensyal na hubugin ang kapalaran ng maraming mangangalakal.

Pangkalahatang-ideya ng Pag-expire:

Si Luuk Strijers, ang punong opisyal ng komersyal sa Deribit, ay nagsiwalat ng nakakagulat na mga numero sa likod ng mga nalalapit na expiration. Isang napakalaki na 85,000 bukas na kontrata para sa BTC, na nagkakahalaga ng $2.3 bilyon, at 700,000 ETH na kontrata, na nagkakahalaga ng $1.3 bilyon, ay nakatakdang mag-expire ngayong araw. Ang mga numero ay nagpinta ng isang matingkad na larawan ng sukat at kahalagahan ng kaganapang ito.

Pagsusuri ng "Max Pain":

Sa pagsusuri sa sentimento sa merkado, inihayag ni Strijers na dalawang beses na mas maraming mangangalakal ang humahawak ng mahabang posisyon sa ETH kaysa sa mga nasa maikling posisyon. Ang antas ng “max pain” para sa Ether ay nasa $1,800, na nagsasaad na ang pagsasara ng presyo sa antas na ito ay magiging walang halaga sa pinakamalaking bilang ng mga opsyon. Sa kabilang banda, ang mga mangangalakal ng BTC ay umaasa din sa mga bullish sentiments, na may "max pain" point para sa Bitcoin na naninirahan sa $27,000.

Mga implikasyon para sa mga mangangalakal:

Habang nakikipagkalakalan ang ETH sa $1,805 at BTC sa $26,450, nahaharap ang mga mangangalakal sa posibilidad na makatiis ng malalaking pagkalugi. Habang nag-aalok ng mga leverage na taya na may limitadong kapital, ang mga opsyon ay nagdadala ng mga panganib at gantimpala. Kung hindi lalapit nang may pag-iingat, ang mga mangangalakal ay maaaring mabilis na makaipon ng malaking pagkalugi. Ang kasalukuyang sitwasyon ay mas kumplikado sa pamamagitan ng rock-bottom implied volatility (IV), isang kondisyon na dati nang nauna sa mga makabuluhang bullish na paggalaw.

Pag-aaral mula sa Kasaysayan:

Batay sa mga nakaraang karanasan, binigyang-diin ni Strijers na ang isang katulad na rock-bottom IV na sitwasyon ay naganap noong Enero, na sinundan ng isang malaking pagtaas ng merkado. Ang makasaysayang parallel na ito ay nagpapaalala sa atin na ang tila hindi gumagalaw na mga kondisyon ng merkado ay maaaring mabilis na lumipat, na potensyal na nag-aalok ng mga kapaki-pakinabang na pagkakataon para sa mga handang sakupin ang mga ito.

Ang countdown sa deadline ng pag-expire sa Deribit ay nagtakda ng yugto para sa isang mataas na stakes showdown sa merkado ng mga pagpipilian. Sa bilyun-bilyong dolyar na nakataya at ang balanse ng sentimento sa merkado ay hindi tiyak, ang mga mangangalakal ay nananatiling nasa gilid. Habang lumilipas ang orasan, ang resulta ng kaganapang ito ay walang alinlangan na mag-uugong sa buong komunidad ng kalakalan, na humuhubog sa mga diskarte sa hinaharap at nagbibigay-inspirasyon sa pag-iingat sa harap ng mga potensyal na pagkalugi.