Credit Suisse sa parehong paraan ng Lehman Brothers

Halos 15 taon na ang nakalipas mula noong nabangkarote ang ika-apat na pinakamalaking merchant bank ayon sa dami sa America kasunod ng krisis noong 2007/2008, maaaring nagsilbing aral ang episode ngunit tila dalawa pa sa pinakamahahalagang bangko sa mundo ang delikadong lumalapit sa default.

Ang Credit Default Swap ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig para sa pagtukoy sa solvency ng isang ibinigay na institusyon ng kredito at noong nakaraang linggo ay bumalik ito sa isang mapait na paraan sa limelight dahil sa antas na naabot ng ilan sa mga pinakamahalagang merchant bank sa mundo, Deutsche Bank, Barclays, Intesa Sanpaolo at lalo na ang Credit Suisse ay nagtala ng masamang data na limitado sa indicator na ito.

Ang pinaka ikinababahala ng mga kliyente at market tungkol sa panganib ng Lehman-style financial contagion o mas masahol pa ay ang data na naabot ng Credit Suisse.

Credit Suisse at Deutsche Bank na sumusunod sa mga yapak ng Lehman Brothers?

Ang Swiss investment bank ay nag-ulat ng 255 CDS kumpara sa 55 na gumaganap sa simula ng taon, ang bilang ay nasa pinakamataas mula noong 2009 at nangangahulugan na ang mga tagaseguro upang protektahan ang default na panganib ng bangko ay humihiling ng higit pa dahil ang panganib ng pagkabigo ay tumaas ng limang beses sa loob lamang ng tatlong kapat.

Ang mga tagaloob sa Swiss bank, ayon sa Financial Times, ay nag-ulat na Credit Suisse ginugol ng mga executive ang katapusan ng linggo sa pagtitiyak sa mas malalaking kliyente mula sa default na panganib habang ang mga analyst ay humihiling ng pagtaas ng kapital at muling pagsasaayos ng bangko.

Ang hypothesis na inilagay sa talahanayan ng mga analyst ay ang 4 bilyong Swiss franc na pagtaas ng kapital habang ang bagong hinirang na CEO ng investment bank na si Ulrich Koerner ay nag-anunsyo ng isang estratehikong plano para sa 27 Oktubre na inaamin na siya ay nag-aalala ngunit sa parehong oras ay nagtitiwala na ang kapital ng bangko at ang pagkatubig ay maaaring mag-alok ng sapat na katiyakan sa mga namumuhunan.

Kapag umuulan, bumubuhos ito sa paligid ng Credit Suisse, at kaya lumalabas na hindi lamang noong 2021 ang market capitalization ng bangko ay 30 bilyon at ngayon ay bumaba na lamang sa 10 bilyon, ngunit ayon din sa mga analyst ng KBW ang tanging paraan upang maisalba ang maililigtas ay ang pasimulan ang magkasanib na pagtaas ng kapital at muling pagsasaayos na may mga hindi natitinag na puntos.

Ang plano ay nakasentro sa paglikha ng isang Bad Bank, ang divestment ng Latin American asset management nang walang pagsasaalang-alang sa Brazil, at ang pagbabalik ng First Boston brand, ngunit kung walang malawakang pagbawas ng mga kawani at isang mas maikling chain of command ang institusyon ay hindi magkakaroon ng pagkakataon. .

Pagganap at ang paparating na quarterly report

Habang naghihintay ng susunod na quarterly report, ang bangko ay gumagawa ng math at makikita na sa unang quarter ay nag-post ito ng lmga halaga ng 273 milyon habang sa pangalawa, lumawak ang bangin upang dalhin ang netong pagkatalo sa 1.59 bilyong francs.

Ang net loss figure ay lubos na kaibahan sa pagpapakita ng nakaraang taon, kung saan nakita ang bangko na kumita ng 253 milyon.

Sinabi ng CEO ng Wallstforminst na:

"Ang sinumang lubos na nagtitiwala sa Credit Suisse accounting ay naniniwala din sa mga unicorn at sa tooth fairy."

Gurmeet Chadha, managing partner ng Compcircle, sa kabila ng lahat ay hindi masyadong nag-aalala at sa bagay na ito ay nakasaad:

“Mula noong 2008, isang beses sa isang taon ang Credit Suisse [at] isang beses bawat [dalawang] taon ang Deutsche Bank ay magiging default. Sa bawat pagwawasto, ang haka-haka na ito ay nagsisimulang dumating. Sa aking maliit na karanasan, ang isang kaganapan sa black swan ay hindi kailanman nag-aanunsyo.

Ang "Wall Street Silver" na Twitter account kasama nito Mga tagasubaybay ng 320,000 ay naging malakas sa kanyang pagpuna sa investment bank:

"Ang pagbagsak sa presyo ng pagbabahagi ng Credit Suisse ay lubhang nababahala," sabi ng Wall Street Silver. “Mula sa $14.90 noong Pebrero 2021, hanggang $3.90 sa kasalukuyan. At sa P / B = 0.22, sinasabi ng mga merkado na ito ay insolvent at malamang na bangkarota.

Ang isang kamay na nakaunat patungo sa kapwa misadventure ng Swiss Bank (Deutsche Bank) ay nagmula sa may-akda ng Seeking Alpha na nagsasaad:

“Ang [Credit Suisse] ay nakikipagkalakalan sa 0.23 beses ang halaga ng tangible book [at] ang Deutsche Bank ay nakikipagkalakalan sa 0.3 beses ang halaga ng tangible book. Dapat iwasan ng mga mamumuhunan ang [Credit Suisse] at bumili ng [Deutsche Bank].”