Mahigit sa 340,000 user ng crypto lending program ng Gemini na Earn ang inilayo sa kanilang mga pondo mula noong sinuspinde ng Genesis ang mga redemption at bagong loan noong Nobyembre.
Ang sitwasyon ay kumulo sa Twitter mas maaga sa linggong ito, kasama ang co-founder ng Gemini na si Cameron Winklevoss na itinuro ang daliri kay Barry Silbert, CEO sa Genesis parent Digital Currency Group (DCG).
Pinangasiwaan ng Genesis ang backend na negosyo para sa Gemini Earn, na may hanggang 8% na interes na inaalok sa ilalim ng kanilang partnership.
Ngunit lumitaw ang problema sa sandaling humarap ang Genesis sa mabilis na pag-withdraw mula sa pinahiram nitong braso pagkatapos ng pagsabog ng FTX. Ang mga customer ng Gemini ay hindi na nakapag-redeem ngayon ng higit sa $900 milyon sa loob ng halos dalawang buwan.
“Sa tuwing hihingi kami sa iyo [Silbert] ng tangible engagement, nagtatago ka sa likod ng mga abogado, investment bankers, at proseso. Pagkalipas ng anim na linggo, ang iyong pag-uugali ay hindi lamang ganap na hindi katanggap-tanggap, ito ay walang konsensya, "sabi ni Winklevoss sa isang bukas na liham na nai-post sa Twitter sa Monday.
Itinatag ni Silbert ang DCG noong 2015 at mabilis na lumaki upang maging isang pangunahing manlalaro sa espasyo ng crypto. Nakagawa ito ng daan-daang pamumuhunan sa nakalipas na ilang taon, ngunit higit na kilala ito sa limang pangunahing haligi nito: kumpanya ng pagmimina Foundry, manager ng asset Grayscale, tagapagpahiram ng crypto Genesis, platform ng kalakalan na Luno at media outlet na CoinDesk.
Problema sa Genesis — at sa pamamagitan ng extension DCG — nababanaag sa crypto space na darating sa isang kakila-kilabot na 2022. Sinabi ni Winklevoss na ang DCG ay may utang sa Genesis ng humigit-kumulang $1.675 bilyon sa kabuuan, na siyang perang kailangan ng Genesis para matupad ang produkto ng Gemini's Earn “at iba pang mga nagpapautang.”
Sa halip na direktang matugunan ang tawag ni Winklevoss, tinanggihan ni Silbert ang sinasabing pautang mula sa Genesis sa DCG at binawian siya ng trabaho, na sinasabing si Gemini ang humihila sa mga paa nito patungo sa isang potensyal na deal.
“Hindi kailanman pinalampas ng DCG ang pagbabayad ng interes sa Genesis at ito ay kasalukuyang sa lahat ng mga hindi pa nababayarang utang; next loan maturity is May 2023,” tweet ni Silbert. "Naghatid ang DCG sa Genesis at sa iyong mga tagapayo ng panukala noong ika-29 ng Disyembre at hindi nakatanggap ng anumang tugon."
Sumulat si Silbert sa isang liham noong Nobyembre sa mga namumuhunan na ang DCG ay may utang sa Genesis ng humigit-kumulang $575 milyon na dapat bayaran sa Mayo 2023, bukod pa sa isang $1.1 bilyon na promissory note na dapat bayaran sa Hunyo 2032, ang Wall Street Journal iniulat.
Mga bagay na crypto lang: mga pagkabangkarote
"Ang lamat sa pagitan ng Gemini at DCG ay naging sanhi ng mga mamumuhunan na manatiling natatakot sa maikling panahon," sinabi ni Marcus Sotiriou, market analyst sa GlobalBlock, sa Blockworks.
Maaaring nakakita rin ang mga user ng kita ng isang Wednesday Bloomberg ulat na ang Gemini Chief Operating Officer na si Noah Perlman ay umalis sa kumpanya ngayong buwan sa gitna ng kaguluhan, na nagtrabaho doon mula noong 2019.
Kinabukasan, pinutol ng Genesis ang halos 30% ng mga tauhan nito at iniulat na ito pagtimbang ng bangkarota, pag-flag ng karagdagang potensyal na pagkagambala. Isinasara din ng DCG ang wealth management arm nito.
Ang pansamantalang CEO ng Genesis, si Derar Islim, sa isang post sa blog ay nagsabi na ang kumpanya ay "nakatuon sa paglipat sa lalong madaling panahon, ito ay isang napaka-komplikadong proseso na magtatagal ng karagdagang oras."
Ang post ay hindi eksakto kung ano ang nasa isip ni Winklevoss — isang pampublikong deklarasyon ng pasulong para sa pagpapabuti ng mga gumagamit ng Earn. Ang "panghuling" deadline ng Winklevoss sa Enero 8 ay ang huling petsa na inaasahan ni Gemini na hayagang mangako si Silbert sa paghahanap ng resolusyon.
Maaaring muling ilabas ni Winklevoss ang kanyang mga hinaing kay Silbert sa Twitter kung hindi iyon mangyayari bago ang Lunes. Naabot ng Blockworks ang DCG upang makita kung plano ni Silbert na gawin ito, ngunit tumanggi ang kompanya na magkomento nang higit pa sa nai-tweet ng CEO nito.
Ngunit sa anumang kaso, ang usapin ay maaaring maayos sa likod ng mga saradong pinto - o sa bangkarota hukuman. Ang kompanya tinanggap kagalang-galang na investment bank at restructuring advisor na si Moelis & Co. na gumawa ng paraan sa pag-alis sa mga problema nito araw pagkatapos nitong i-pause ang mga withdrawal noong Nobyembre, na may potensyal na pagkabangkarote na nasa talahanayan.
Noong nakaraang buwan, si Genesis ay Iniulat naghahanap ng emergency loan na $1 bilyon bago ang sarili nitong huminto sa pag-withdraw — hindi lang para Kumita — at lumapit sa Binance at Apollo Global para makalikom ng puhunan.
"Kung mabangkarote ang Genesis, nangangahulugan ito na ang mga asset ng DCG ay kailangang ma-liquidate dahil sa mga matatawag na pautang ng Genesis, na magreresulta sa pagkabangkarote ng DCG," sabi ni Sotiriou. "Samakatuwid, ang mga asset ng Grayscale Trust ay nanganganib na maibenta, ngunit kung [Kabanata 11] ay hinihiling ang pagbebenta ng mga Grayscale na asset ay ititigil hanggang sa maganap ang proseso ng hukuman."
Maghihintay ang mga kalahok sa Crypto kung ano ang mangyayari sa Ene. 8 — ngunit dapat nilang itali ang kanilang sarili sa mahabang panahon, para lamang maging ligtas.
Nag-ambag si David Canellis sa pag-uulat.
Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.
Interesado na magtrabaho sa Blockworks? Kami ay kumukuha ng mga mamamahayag, isang VP ng Sales, at mga inhinyero! Suriin ang aming mga bukas na posisyon.
Hindi makapaghintay? Kunin ang aming balita sa pinakamabilis na paraan na posible. Sumali sa amin sa Telegram.
Pinagmulan: https://blockworks.co/news/dcg-silent-gemini-genesis