Ang espasyo ng DeFi ay palaging nagsusumikap at nagpapabuti sa patuloy na batayan. Maraming bagong terminolohiya ang lumalabas sa pagdaragdag ng mga bagong konsepto at aplikasyon. Kasabay nito, ang mga tao ay patuloy na tinatamaan bagong lingos na tila lumalabas sa isang bagong kombensiyon. Mula sa Liquidity pool hanggang sa staking at pagsasaka...marami ang tila naliligaw. Sa lumalagong katanyagan ng mga platform ng DeFi, parami nang parami ang mga user na nagsisimulang sumisid nang malalim sa espasyo ng crypto. Ang mga platform ng Automated Market Making (AMM) gaya ng Uniswap ay lalabas ngayong tag-araw at naging isa sa mga pinakasikat na platform. Gayunpaman, sa teknolohiyang ito ay mayroong isang pangunahing isyu. Ang isyung ito ay nagmumula sa mga user na nagbibigay ng liquidity sa mga AMM, dahil kadalasang nawawala ang kanilang mga staked token para lamang sa paghawak sa kanila. Sa artikulong ito, pag-uusapan natin kung ano ang hindi permanenteng pagkawala, at kung paano pagaanin ang anumang panganib na kasama nito.
Ano ang Liquidity Pool sa DeFi?
Bago natin harapin kung ano ang hindi permanenteng pagkawala, kailangan nating ipaliwanag kung ano ang mga liquidity pool. Nasa Desentralisadong Pananalapi (DeFi) na espasyo, sumikat ang mga liquidity pool para magbigay ng mga naghahanap ng liquidity…liquidity. Halimbawa, ang mga broker na nag-aalok ng short-selling ay madalas na nagpapahiram sa kanilang mga mangangalakal ng pera bago nila ito bawiin nang may ilang instant na kita. Kapag ang dami ng kalakalan ay naging napakataas, ang mga broker na iyon ay mangangailangan ng higit na pagkatubig, dahil ang pagkuha ng panganib sa kabilang panig ay maglalagay sa kanila sa mahusay na pagkakalantad. kaya lang mga likidong pool dumating na. Karaniwang pinagsasama-sama nila ang mga pondo ng crypto investors at ibinibigay ito sa mga broker, na nagpapahiram naman nito sa kanilang mga mangangalakal. Sa sandaling isara ng mga mangangalakal ang kanilang mga pangangalakal, babawiin ng mga broker na iyon ang halagang ito at may bayad, pagkatapos ay ibalik ang utang sa mga liquidity pool na iyon at hatiin din ang mga bayarin sa kanila.
Para sa Automatic Market Makers (AMM) gaya ng Uniswap, ang broker (ang middleman) ay wala sa equation. Kaya direktang pinopondohan ng mga provider ng liquidity ang mga mangangalakal na iyon sa isang AMM platform at kumita ng bayad para sa paghawak ng kanilang mga token sa mga liquidity pool. Ang pagkakaiba sa pagitan ng simpleng paghawak at pag-staking sa mga liquidity pool ay kapag ginawa mo ang huli, kikita ka ng passive income habang ang iyong token ay nagpapahalaga sa halaga. Sa mas mataas na gantimpala ay may mas mataas na panganib, at doon natin pinag-uusapan hindi permanenteng pagkawala.
Kaya Ano ang Impermanent Loss?
Maglagay lamang, hindi permanenteng pagkawala ang pagkakaiba sa pagitan hawak ang iyong mga token sa isang AMM at hawak ang iyong mga token sa iyong wallet. Karaniwan itong nangyayari kapag bumaba o tumaas ang presyo sa loob ng AMM pool. Kung mas malaki ang pagbaba o pagtaas, mas malaki ang hindi permanenteng pagkawala. Pansinin kung paano ito tinatawag na "Impermanent" na parang hindi ka nag-liquidate sa kanyang posisyon, ang pagkawala ay "unrealized" pa rin. Upang gawing mas madali, isaalang-alang ang iyong sarili na nakikipagkalakalan ng isang asset, at ang presyo nito ay magsisimulang bumagsak. Ipapakita sa iyo ng iyong broker ang iyong "Hindi Natanto na P&L", na isang pagkawala sa kasong ito. Ang presyo ng asset ay maaaring tumaas muli at maaari kang maging sa berdeng muli, ngunit kung isasara mo ang iyong posisyon, ang iyong pagkalugi ay magiging "mapagtanto", kaya "permanent". Para sa liquidity pool staking, iyon ang eksaktong parehong bagay, ngunit tinatawag na "impermanent" sa halip na "unrealized".
Kaya nangyayari ang hindi permanenteng pagkalugi dahil sa mga pagbabago sa presyo, kung saan ang mga tagapagbigay ng pagkatubig ay nasa kabilang panig ng kalakalan sa isang kapaligiran ng AMM laban sa mga mangangalakal.
Paano gumagana ang pagpepresyo ng AMM?
Ang mga AMM ay hindi nakakonekta sa mga panlabas na merkado, at ito ay isang mahalagang ideya na maunawaan. Nangangahulugan ito na kung ang presyo ng isang partikular na token ay nagbabago sa mga panlabas na merkado, ang presyo ay hindi aayusin sa AMM. Upang magbago ang mga presyo, nangangailangan ito ng isang mangangalakal na pumunta at bilhin ang underpriced na asset o ibenta ang overpriced na asset na inaalok ng AMM. Sa prosesong ito, kukunin ng negosyante ang mga kita mula sa mga pool, na nagreresulta sa isang hindi permanenteng pagkawala.
Paano Bawasan ang panganib kapag Staking sa mga LP?
Maraming paraan para protektahan ang iyong sarili kapag nag-staking sa mga liquidity pool. Ang unang paraan ay ang lumahok sa mga liquidity pool na mayroong mga stablecoin. Dahil ang mga presyo ng mga stablecoin ay naka-pegged, ang pagbabago ng presyo na ito ay hindi mangyayari, at ang hindi permanenteng pagkalugi ay maiiwasan.
Ang isa pang paraan ay ang pagsali sa mga pool na nag-aalok ng mas mataas na modelo ng pamamahagi ng asset. Nag-aalok ang mga karaniwang pool ng 50:50 na modelo kung saan nagdedeposito ang mga user ng 50% ng isang asset at 50% ng isa pa. Nag-aalok ang iba pang pool ng mas mataas na ratio gaya ng 80:20 o kahit na 96:4, na nakakatulong na bawasan ang panganib ng isang asset na maaaring mapanganib o pabagu-bago.
Ang isang pangwakas na paraan upang makatulong na mabawasan ang hindi permanenteng pagkawala ay ang paggamit Bancor V2 pool na tumutulong sa gumagamit na awtomatikong ayusin ang mga timbang ayon sa mga panlabas na presyo mula sa mga orakulo ng presyo.
Konklusyon
Kapag may mas mataas na gantimpala, madalas na lumalabas ang mas mataas na panganib. Ang pakikilahok sa mga liquidity pool ay tiyak na isang paraan ng passive na kita sa DeFi, ngunit dapat malaman ng mga user ang mga epektong maaaring mangyari. Ang pinakabago Pananalapi sa Bakal Talagang ikinagulat ng kuwento ang mga mamumuhunan sa buong mundo, na nag-iwan sa kanila ng malaking pagkalugi. Iyon ang dahilan kung bakit ito ay palaging ipinapayong mag invest ka lang ng pera kaya mong mawala. Palaging alamin ang iyong downside, maghanda para sa pinakamasama, at gawin ang iyong sariling pananaliksik sa tuwing gagawa ka ng anumang pamumuhunan, partikular kapag nakikilahok sa mga liquidity pool. Saliksikin ang platform, ang mga token, ang kasaysayan at suriin ang iyong gana sa panganib.
Manatiling Nauna, Manatiling Update
Rudy Fares
Maaaring gusto mo rin
Higit pa mula sa Blockchain
Bumagsak ba ang Ethereum sa 0 $? Ang mga logro ay Hindi, ngunit ang lahat ay nakasalalay sa ITO!
Babagsak ba ang Ethereum sa 0 $? Sa artikulong ito, mas malapitan naming tingnan ang mga teknikal ng Ethereum habang sinusuri ang…
Paghula sa Presyo ng Solana – Gaano Kataas aabot ang Presyo ng Solana sa 2030?
Sa artikulong ito na hula sa presyo ng Solana, titingnan natin ang potensyal ng Solana at tingnan kung gaano kataas ang ...
Nangungunang 3 DeFi Project na Makakakita ng Liwanag sa 2023!
Sa artikulong ito, ililista namin ang nangungunang 3 proyekto ng DeFi sa 2023, ang mga maaaring sumikat at…
Pinagmulan: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/