DeFi Lender MakerDAO Goes TradFi at Doble ang Kita

Nakatulong ang pamumuhunan sa mga tradisyonal na asset ng pananalapi na mapataas ang nahuhuling kita para sa pinakamalaking manlalaro sa DeFi.

Bumubuo na ngayon ang MakerDAO ng kalahati ng kita nito mula sa mga real-world na asset, tulad ng mga short-term bond ETF, at staking rewards sa mga hawak nito ng USD-pegged ng Gemini. stablecoin.

Sa kasalukuyan, tinatantya ng MakerDAO na makakakita ito ng $20.2 milyon sa taunang kita, sinabi ni Sebastien Derivaux, ang pinuno ng asset-liability ng DAO, I-decrypt—at hindi iyon binibilang ang real-world na kita ng asset, na mas matagal bago maipakita sa blockchain data.

"Dinodoble ang mga kita sa nakalipas na ilang linggo at ito ay simula pa lamang," isinulat niya sa Twitter. "Sisimulan ko ang talakayan para bigyan ng gantimpala ang mga may hawak ng DAI na mag-supercharge ng paglago."

Ang MakerDAO ay ang pinakamalaking decentralized finance (DeFi) protocol, na may $8.3 bilyon na halaga ng mga asset sa platform ng pagpapautang nito, ayon sa DeFi Llama. Noong Biyernes ng umaga, iyon ay kumakatawan sa halos 15% ng $56 bilyong halaga ng mga asset sa lahat DeFi—isang catch-all na termino para sa awtomatiko, walang pahintulot na mga tool sa pananalapi na maa-access sa mga network ng blockchain.

Ang Maker protocol ay pinapatakbo ng a DAO, O desentralisadong autonomous na organisasyon, na mahalagang isang online na komunidad ng mga stakeholder. Ang MakerDAO ay binubuo ng mga may hawak ng token ng MKR, na bumoto upang matukoy ang mga rate ng interes at mga update sa protocol. Halimbawa, bumoto si MakerDAO sa taasan ang kisame ng utang sa isa sa mga liquidity pool nito noong Setyembre at upang mamuhunan ng $500 milyon sa mga treasury bond noong nakaraang buwan, na nagtakda ng yugto para sa balita ng Biyernes.

Samantala, ang MakerDAO protocol engineer na si Sam MacPherson ay nagtatanong sa komunidad sa Twitter kung paano nila gugustuhin na makatanggap ng mga gantimpala mula sa pamumuhunan sa bono ng treasury ng DAO. Ang kanyang panukala noong Biyernes ay ipasa ang 3.8% ng ani na kinikita ng MakerDAO sa mga may hawak ng DAI.

Ang DAI ay ang katutubong stablecoin ng MakerDAO at mahalaga sa kung paano pinangangasiwaan ng Maker ang pagpapautang. Ang mga borrower ay nagdedeposito ng collateral, tulad ng Ethereum, sa mga vault at bumubuo ng DAI bilang kapalit. Nawasak ang DAI na iyon kapag binayaran ng user ang kanilang utang. Ngunit ang mga user na humawak sa kanilang DAI ay nakakakuha ng mga reward, na awtomatikong naipon sa rate na itinakda ng komunidad ng Maker.  

"Ang pangkalahatang ideya ay magkaroon ng isang loop kung saan ipinuhunan namin ang aming mga pondo sa t-bills, makakuha ng ani, ibigay ito sa mga may hawak ng DAI," sabi ni Derivaux. I-decrypt. "Maaakit nito ang iba pang mga may hawak ng DAI at umiikot kami."

Hindi pa iyon naganap sa isang panukala sa forum ng pamamahala ng Maker. At mayroon pa ring napaka-vocal na bahagi ng komunidad na nag-aalinlangan tungkol sa pamumuhunan sa mga real-world na asset.

Ang isa sa mga pangunahing draw ng DeFi, kahit para sa ilang mga mamumuhunan, ay transparency. Sa layuning iyon, nagsikap si Derivaux na panatilihing nakikita ng publiko ang pagganap ng pamumuhunan sa bono ng MakerDAO. Nilikha niya ang isang dashboard sa Dune Analytics na kumukuha ng data mula sa isang matalinong kontrata sa Polygon at ipinapakita ang pagganap ng mga pamumuhunan sa off chain bond ng MakerDAO.

Noong Biyernes ng umaga, ang portfolio (na binubuo ng 60% ng 1-3 taon at 40% ng 0-1 taong treasury bond ETF shares) ay bahagyang bumaba at nagkakahalaga ng $99.7 milyon. Ang plano ay para sa MakerDAO na mamuhunan $500 milyon sa treasury at corporate bond. Ginawa ng proyekto ng DeFi ang unang malaking hakbang tungo sa pagsasakatuparan ng panukalang "endgame" ng tagapagtatag ng MakerDAO na si Rune Christensen noong nakaraang linggo, nang ang ibinoto ng komunidad upang hatiin sa mga MetaDAO upang magpakadalubhasa sa iba't ibang aspeto ng mga operasyon ng DAO.

Ang mga staking reward ay bumubuo rin ng malaking bahagi, 23%, ng kita ng Maker. Noong Setyembre, ang crypto exchange Gemini ay nag-alok sa MakerDAO ng 1.25% na reward sa staked GUSD nito, ang stablecoin ng firm, kung nagpapanatili ito ng balanse na hindi bababa sa 100 milyon. Noong Biyernes ng hapon, ang MakerDAO ay mayroong $312.6 milyon na halaga ng GUSD sa platform nito, ayon sa isang Dashboard ng Dune Analytics.